Código de Stock: Enn Natural Gas Co.Ltd(600803) abreviatura de ações: Enn Natural Gas Co.Ltd(600803) lugar de listagem: Shanghai Stock Exchange Enn Natural Gas Co.Ltd(600803)
Relatório sobre emissão de ações e pagamento em dinheiro para compra de ativos e transações com partes relacionadas (Projeto) (Revisado)
Categoria Nome da contraparte
Xinao Technology Development Co., Ltd.
Emissão de ações e pagamento em dinheiro para comprar ativos do ENN Group Co., Ltd
Contraparte
ENN holding Investment Co., Ltd.
Consultor financeiro independente
Junho de 2002
Descrição da revisão
Em 16 de junho de 2022, Enn Natural Gas Co.Ltd(600803) doravante referida como “a empresa” divulgou o relatório sobre Enn Natural Gas Co.Ltd(600803) . De acordo com a comunicação da CSRC sobre o primeiro feedback sobre a análise de projetos de licenciamento administrativo (n.º 220960) emitida pela Comissão Reguladora de Valores Mobiliários da China, e em combinação com a situação real da empresa, a empresa complementou parcialmente, modificou e melhorou o relatório de reestruturação. Os principais conteúdos complementados e modificados no relatório de reorganização são os seguintes:
Projectos de revisão das secções
“VIII. Procedimentos de aprovação a serem realizados para a implementação desta transação” nas “dicas sobre questões importantes” e se essa transação precisa ser aprovada ou aprovada por outras autoridades competentes, e “VII. Procedimentos de aprovação a serem realizados para a implementação desta transação” são complementados e divulgados na “seção I. Panorama geral desta transação” e o andamento da aprovação de assuntos relacionados
Se existe qualquer acordo para a empresa cotada adquirir o capital restante da ENN Zhoushan; Principais considerações sobre os referidos acordos de participação e pagamento em numerário da sociedade cotada; O objetivo da empresa cotada de deter indiretamente 90% do capital próprio da ENN Zhoushan através da “seção I visão geral desta transação” e os métodos de implementação específicos e etapas de “II. Esquema específico desta transação”; Divulgação suplementar foi feita sobre se os arranjos de gestão e controle da ENN Zhoushan correspondem aos compromissos de desempenho e acordos de compensação, e se é propício para garantir o cumprimento dos compromissos
Foi feita divulgação suplementar sobre as informações industriais e comerciais básicas da energia prismática, as principais considerações da “seção IV relação de informações básicas dos ativos a serem adquiridos” não relacionadas com as partes nesta transação, e “II. Evolução histórica” do “grupo ENN transferindo ENN para energia prismática” em julho de 2020, e se a transferência de capital está relacionada com esta transação
“A secção IV informação básica dos activos a adquirir” fez uma divulgação suplementar sobre as razões e a racionalidade da “IV. informação das empresas subordinadas” da “situação dos activos subjacentes colocados em primeiro lugar e depois colocados” do novo gasoduto austríaco Zhoushan durante o período de relato, bem como a equidade dos preços das transacções
“Seção IV Informação básica dos ativos a serem adquiridos: políticas de divulgação suplementares e tratamentos contábeis relevantes foram realizados para a análise e comparação de Empresas nas principais cidades contábeis durante o período de relato” em “VII. Políticas de amortização e vida de amortização dos ativos fixos dos ativos-alvo e situação no mesmo setor”
Quanto à questão de saber se o incumprimento do certificado de propriedade da habitação constituirá um obstáculo material à transferência dos activos subjacentes, “secção IV condições básicas dos activos a adquirir e se existe um impacto negativo no funcionamento normal dos activos subjacentes; VIII. Estatuto de propriedade dos activos importantes, tempo estimado de conclusão do certificado de propriedade da habitação, se existe um obstáculo material e garantia externa e responsabilidades importantes da inspecção fundiária”. Se a conclusão do certificado de recebimento e propriedade é uma condição prévia para a implementação da transação de ativos; O progresso da aquisição coletiva de terras e procedimentos de uso da terra relevantes, Xinao Zhoushan é
Projectos de revisão das secções
Se a taxa de utilização do solo foi efectivamente paga; Se as terras agrícolas ocupadas pela ENN Zhoushan violam os regulamentos sobre a implementação da lei de administração fundiária da República Popular da China e outras leis e regulamentos relevantes, se há um risco de ser corrigido ou punido dentro de um prazo, e se as terras e casas relevantes são insubstituíveis; Se a ENN Zhoushan for legalmente responsável pelos defeitos de propriedade da habitação acima mencionados, se as partes relevantes fizeram divulgação complementar sobre sistemas de compensação ou compensação específicos e viáveis
Se os sistemas de controle interno e operação de conformidade dos ativos subjacentes estão completos e efetivamente implementados. “Seção IV informações básicas dos ativos a serem comprados, e se há grandes lacunas de gestão; se Xin’ao Zhoushan concluiu a retificação dentro do cronograma de acordo com os requisitos de “IX. punição administrativa, litígio e a decisão de punição administrativa do escritório municipal de aplicação da lei administrativa marinha “da situação Zhoushan, e as razões para os assuntos não corrigidos (se houver) na situação de arbitragem; Os últimos progressos no tratamento das formalidades para a utilização da área marítima da ENN Zhoushan, e se existem quaisquer obstáculos substanciais. Caso não seja aprovada, foi feita uma divulgação suplementar sobre o impacto desta transacção e a subsequente produção e operação da ENN Zhoushan
“Secção IV informações básicas sobre os activos a adquirir, razões para a diferença entre a avaliação das quatro transferências de capital anteriores e a avaliação desta transacção” e “10) Se a transacção de capital próprio e a racionalidade dos últimos três anos, bem como a equidade desta avaliação, cumprem as disposições pertinentes do n.o 3, artigo 11.o das medidas relativas à administração do câmbio de Xangai, ao aumento de capital ou à valorização relacionada com a reestruturação ou à reestruturação de activos importantes das empresas de avaliação”, Se há divulgação complementar sobre a transferência de interesses de partes coligadas
Os parâmetros relevantes da taxa de desconto (taxa de retorno livre de risco, taxa de retorno esperada no mercado β Valor, coeficiente de risco específico, etc.), a razoabilidade da seleção de empresas comparáveis no processo de previsão, a razão e razoabilidade da escolha do resultado da avaliação do método do rendimento como conclusão da avaliação para esta transação e o montante específico da receita no período de relato correspondente aos dados específicos da previsão de receita no período de previsão
A base da “secção VI avaliação desta transacção”, as razões e racionalidade do grande aumento do volume de vendas no período de previsão, a análise de sensibilidade do impacto das alterações do volume de vendas na avaliação de “I. Avaliação dos activos a adquirir”, a base e prudência da previsão do preço unitário de vendas dos principais produtos no período de previsão, as razões e racionalidade do aumento substancial das receitas e do lucro líquido dos activos subjacentes no período de previsão Se há clientes suficientes para suportar a capacidade de processamento real de 7,5 milhões de toneladas no futuro, se o impacto da fusão e compensação de transações internas entre a empresa cotada e os ativos subjacentes após a conclusão desta transação é plenamente considerado na avaliação e previsão do método de renda, e as razões e racionalidade para o alto prêmio desta avaliação são complementadas e divulgadas
Análise de sensibilidade da “secção VI avaliação desta transacção” às alterações do volume de vendas; Combinado com a empresa cotada e o caso de transação comparável, “II. As opiniões do conselho de administração da empresa cotada sobre a base e comparabilidade da seleção do caso e que o rácio preço/escritural dos ativos subjacentes é superior ao dos assuntos facilmente avaliáveis no mesmo setor”, a empresa cotada comparativa e os casos comparáveis recentes explicam a apreciação dos ativos subjacentes e a racionalidade dos preços de transação
“Seção VII. O contrato principal desta transação” não tem acordo sobre se “IV. contrato de joint venture” e “contrato de joint venture” no “contrato de joint venture” e “acordo de cooperação” têm arranjos especiais de exercício para participar da governança corporativa da ENN Zhoushan, mas a empresa listada não fez um acordo Se a China tem controle especial sobre se a aquisição da energia prisma de todo o capital da ENN Zhoushan afetará sua subsequente gestão efetiva e participação na governança corporativa da ENN Zhoushan, o progresso da negociação sobre o novo acordo de cooperação e contrato de joint venture, e a conclusão esperada do acordo de exercício; Em combinação com o tempo de energia do prisma, as principais diferenças em relação ao contrato atual e conteúdo do contrato são complementadas
Projectos de revisão das secções
O impacto real na governança corporativa e produção e operação de produção de orvalho da ENN Zhoushan após a participação acionária, e a divulgação complementar de se a falha da empresa listada em adquirir todo o patrimônio líquido da ENN Zhoushan afetará o controle efetivo subsequente dela. “V. o progresso da negociação e o tempo de conclusão esperado do novo acordo de cooperação e contrato de joint venture, e as principais diferenças do acordo atual e conteúdo do contrato (se houver)”
A razoabilidade de não haver provisão para imparidade de ativos imobilizados durante o período de relato, principalmente a verificação da construção em andamento e do custo de construção dos ativos imobilizados, o progresso da construção do projeto e a “discussão e análise da gestão da seção IX” durante a transferência de ativos imobilizados, O rácio atual da empresa-alvo e das empresas cotadas no mesmo setor “III. O status financeiro da empresa-alvo, o rácio rápido e seus fatores de influência, os empréstimos a curto prazo dos ativos-alvo no futuro e os acordos de reembolso de passivos não correntes e empréstimos a longo prazo vencidos no prazo de um ano, O impacto dos passivos relevantes na rendibilidade sustentável dos ativos subjacentes e nas medidas de melhoria foram complementados e divulgados
A “Seção IX discussão e análise gerencial” analisa as razões para o crescimento substancial do lucro operacional e do lucro líquido da empresa alvo durante o período de relato e a “IV. racionalidade da rentabilidade da empresa alvo por margem de lucro bruto do produto, causas e racionalidade das flutuações, análise 2022” analisa o impacto das flutuações dos preços do gás natural na rentabilidade da empresa alvo desde o início do ano, Divulgação complementar do tratamento contabilístico das despesas de I & D
“Discussão e análise gerencial da Seção IX” fez divulgação complementar sobre o impacto desta aquisição na solvência das empresas listadas e se é propício para o acima “VI. esta transação fez divulgação complementar sobre a melhoria da qualidade dos ativos das holdings das empresas listadas, a necessidade desta transação, e se há alguma transferência de interesses para partes relacionadas com a capacidade operacional continuada e situação do passivo patrimonial”.
Se os activos subjacentes têm capacidade para vender produtos importantes de forma independente, se existe uma dependência significativa da empresa cotada na secção 11 “concorrência horizontal e transacções com partes relacionadas” das vendas de produtos e se existe uma situação que afecta a independência dos activos de “II. Operações com partes relacionadas” da transacção subjacente; As razões para a elevada proporção de vendas coligadas, a necessidade de vendas coligadas e a equidade dos preços; Motivos da compra associada dos activos subjacentes
O representante legal da empresa, o responsável pela contabilidade e o responsável pela agência de contabilidade garantem que os dados financeiros e contábeis deste relatório e seu resumo são verdadeiros, precisos e completos.
As questões enunciadas neste relatório e seu resumo não representam as opiniões da Comissão Reguladora de Valores Mobiliários da China e da Bolsa de Valores de Xangai sobre este importante investimento
