Eventos
Em 13 de junho, hora local, dados eólicos mostraram que os três principais índices de ações das ações dos EUA caíram acentuadamente. O índice S & P 500 caiu 151,23 pontos, ou 3,88%, para 374963; A Dow Jones Industrial Average caiu 876,05 pontos, ou 2,79%, para 3051674; O índice composto Nasdaq caiu 530,79 pontos, ou 4,68%, para 1080923.
Observações
Em maio, a inflação superou as expectativas, o valor da inflação permaneceu em alta de todos os tempos e a pressão sobre o Federal Reserve para aumentar as taxas de juros aumentou. Na sexta-feira passada, os últimos dados divulgados pelo Departamento de Trabalho dos EUA mostraram que os dados do IPC em maio excederam as expectativas, o crescimento mensal se expandiu e o crescimento homólogo continuou a atingir uma nova alta nos últimos 40 anos. Do ponto de vista dos subsectores, os elevados custos de energia, alimentação e habitação continuam a ser as principais razões pelas quais a inflação nos EUA sempre se manteve a um nível historicamente elevado. Nas reuniões de taxas de juros em março e maio deste ano, o Federal Reserve aumentou as taxas de juros em 25 e 50 pontos base, respectivamente. No entanto, pode-se ver a partir dos dados que os dois aumentos da taxa de juros pelo Federal Reserve não aliviaram significativamente a pressão inflacionária nos Estados Unidos. Dentro desta semana, o Federal Reserve anunciará a decisão da reunião de taxas de juros em junho. Considerando que a inflação dos EUA nesta fase excede em muito a meta política de 2% previamente estabelecida pelo Federal Reserve, pode aumentar a pressão sobre o Federal Reserve para elevar as taxas de juros. Atualmente, o mercado está preocupado que o Federal Reserve adote uma política monetária mais agressiva para lidar com a situação de inflação cada vez mais severa, e há grande pressão na correção do mercado acionário norte-americano.
A pressão descendente sobre a economia dos EUA aumentou, o rendimento das obrigações do Tesouro dos EUA de 2 a 10 anos foi invertido e as ações dos EUA continuam sob pressão. Na segunda-feira, o rendimento dos títulos norte-americanos de dois anos aumentou acentuadamente, ultrapassando o rendimento dos títulos norte-americanos de 10 anos. A curva do rendimento das obrigações dos EUA a dois anos e do rendimento das obrigações dos EUA a 10 anos estava invertida, o que mais uma vez desencadeou a preocupação do mercado de que a economia dos EUA entraria em recessão. Desde o início deste ano, a perturbação dos conflitos geográficos, o impacto da epidemia de covid-19 e a crescente pressão de preços afetaram as perspectivas de recuperação econômica dos EUA. No primeiro trimestre, o PIB dos EUA caiu 1,4% mês a mês. Pode-se ver que a pressão atual sobre o crescimento econômico dos EUA é relativamente grande. No futuro, considerando que o conflito entre a Rússia e a Ucrânia é difícil de aliviar a curto prazo, ainda há espaço para o aumento do preço das commodities baseadas no petróleo, o que agravará ainda mais a situação da inflação nos Estados Unidos. Além disso, é mais provável que o Banco Central Europeu aumente as taxas de juros pela primeira vez em julho, e a liquidez global será ainda mais apertada. Atualmente, a pressão de inflação central nos Estados Unidos ainda é grande. Embora o mercado de trabalho esteja se recuperando constantemente, o desequilíbrio entre oferta e demanda de trabalho ainda existe. Neste contexto, se o Federal Reserve adotar uma política de aumento de juros mais agressiva no segundo semestre do ano, aumentará a pressão descendente sobre a economia norte-americana e aumentará o risco de a economia cair em "estagflação". A curto prazo, as ações dos EUA continuarão sob pressão.
Dica de risco: o crescimento econômico é menor do que o esperado, a disseminação do protecionismo comercial, e a política do Federal Reserve é mais do que o esperado.
