Nos últimos anos, no processo do mercado de futuros ao serviço da economia real, as funções de hedge de futuros e descoberta de preços foram reconhecidas por unanimidade, portanto, derivativos e produção e operação empresarial formaram uma relação concomitante. De acordo com as estatísticas de anúncios das empresas de ações A, o repórter descobriu que, a partir de 15 de junho, 133 empresas planejavam participar ou haviam participado da cobertura de futuros durante o ano, com um montante total de 61,5 bilhões de yuans, que atingiu um novo alto em comparação com os anos anteriores, refletindo o entusiasmo crescente das empresas de ações A para participar da cobertura de futuros.
Muitos insiders disseram ao Securities Daily que nos últimos anos, com a oferta acelerada de novos produtos e serviços diversificados no mercado de futuros, o entusiasmo das empresas em participar da cobertura aumentou simultaneamente, e tornou-se um meio normal no processo de produção e operação, refletindo-se não só no nível das empresas A-share, mas também um verdadeiro retrato dos atuais riscos de gestão de várias empresas. Pode-se esperar que, no futuro, o desenvolvimento do mercado de futuros e das empresas esteja mais próximo, e as entidades de serviços futuros sejam mais diversificadas.
a participação das empresas de ações na cobertura apresenta cinco características
Em 15 de junho, Beijing Creative Distribution Automation Co.Ltd(002350) emitiu um anúncio que: o conselho de administração aprovou a empresa e suas subsidiárias para usar seus próprios fundos não mais de 50 milhões de yuans para realizar negócios de cobertura de opções de futuros de commodities.O período de negócios de cobertura é de um ano a partir da data de aprovação pelo conselho de administração.
De acordo com estatísticas incompletas, o repórter descobriu que Beijing Creative Distribution Automation Co.Ltd(002350) é a 13ª empresa do mercado de ações A a participar de hedging este ano. Embora a quantidade de fundos de hedging não seja alta, é uma das empresas com características rigorosas.
No processo de penteamento, o repórter constatou que, atualmente, a participação de empresas de ações A na cobertura apresenta cinco características: primeiro, a proporção de participação em futuros de commodities está aumentando. Anteriormente, a China não era rica em instrumentos derivados, e era comum para as empresas participar de futuros financeiros hedging no mercado internacional de acordo com suas próprias necessidades de produção e operação. No entanto, com a maturidade do desenvolvimento do mercado de futuros e a oferta diversificada de novas variedades e modos de serviço nos últimos anos, a proporção de hedging no mercado de commodities da China está aumentando ainda mais.
Em segundo lugar, a cobertura abrange cada vez mais setores. Nos últimos anos, as novas variedades no mercado de futuros têm mostrado as características de uma cadeia, que pode ser mais rica e diversificada na prestação de serviços cross variety, cross period, cross market e on-site e off-site para empresas, especialmente pequenas e médias empresas. Portanto, a atração de hedging futuros está aumentando, e todos os tipos de empresas estão lutando para participar de transações de derivativos. Tomando o mercado A-share como exemplo, as empresas A-share que atualmente participam de hedging cobrem eletrônicos Biologia farmacêutica, metais não ferrosos e equipamentos de energia.
Terceiro, o número de empresas participantes na cobertura apresentou uma tendência de crescimento explosiva. Por um lado, reflete-se no nível das empresas cotadas; por outro lado, cada vez mais pequenas e médias empresas participam ativamente na cobertura; De acordo com os dados da rede de cobertura, o número de várias empresas participantes na cobertura nos últimos anos mostrou uma tendência ascendente em linha reta.
Em quarto lugar, as formas de participação e diversificação da demanda. De acordo com as estatísticas, entre as 133 empresas de ações A, além da demanda tradicional de cobertura de futuros financeiros e futuros de commodities, algumas empresas listadas claramente se propuseram a participar das opções de futuros correspondentes, inclusive incluindo opções OTC.
Quinto, a intenção original de participação é mais racional, e o processo é mais rigoroso e profissional. Durante muito tempo, a maioria das empresas envolvidas na cobertura de derivativos conseguiu manter sua intenção original e corrigir sua atitude, mas há também empresas que se envolvem em especulação em nome da cobertura. No entanto, nos anúncios de cobertura divulgados este ano, a maioria delas pode enriquecer o conteúdo dos anúncios com racionalidade, viabilidade e avaliação de risco, de modo a mostrar plenamente a intenção original de cobertura para o mercado.
mercado de futuros posições de pessoas colectivas aumentaram gradualmente
Nesta fase, tornou-se normal que as empresas listadas participem de negócios de hedge futuros, envolvendo quase todas as categorias e dezenas de variedades. O repórter descobriu que entre as 133 empresas de ações A participantes na cobertura de futuros, o número de futuros de commodities participantes representou cerca de 20%, entre os quais algumas empresas foram mais específicas sobre as variedades de futuros a serem envolvidos, como Baolingbao Biology Co.Ltd(002286) Zijin Mining Group Company Limited(601899) Zhejiang Chenfeng Science And Technology Co.Ltd(603685) Ningxia Qinglong Pipes Industry Group Co.Ltd(002457) e as variedades envolvidas na transação são PVC, PE, etc.
Executivos seniores de uma empresa de futuros em Pequim disseram ao Securities Daily que o uso de ferramentas de derivativos é uma opção necessária para a produção e operação das empresas, porque o mercado de futuros foi unanimemente reconhecido para servir a economia real, e sua amplitude e profundidade são ainda mais pragmáticos, refletindo não apenas no nível das empresas de ações A, mas também as pequenas e médias empresas de vários setores têm um entendimento mais abrangente e uso mais profissional dos derivativos.
De acordo com o relatório do primeiro trimestre do índice de cobertura empresarial Yanlian China, embora não houvesse novas variedades de negociação de cobertura no local listadas no mercado de futuros no primeiro trimestre deste ano, as variedades de futuros existentes, como farinha de colza e ovos foram sucessivamente otimizadas em termos de design de contrato e preço mínimo de mudança para se adaptar ao ambiente de mercado em evolução e demanda de cobertura. Ao mesmo tempo, os negócios e as regras relevantes do mercado de cobertura off-site também estão melhorando constantemente. Por exemplo, a margem do comércio base da zona de açúcar pan da plataforma de negócios abrangente de Zheng Shang foi ajustada durante o ano, e a bolsa de grandes empresas adicionou membros off-site e instituições de empréstimo de promessa de plataforma off-site.
Além disso, este ano, o documento central nº 1 também propôs “otimizar e melhorar o modelo ‘Seguro + Futuros'”. O “seguro + Futuros” foi escrito no documento central nº 1 por sete anos consecutivos, e o papel de cobertura do mercado de futuros tem atraído muita atenção.
A proporção da posição da pessoa coletiva é uma das formas importantes de prova para refletir a participação de várias instituições no mercado futuro, incluindo o grau de participação de várias empresas. O repórter aprendeu com o escritório de grandes empresas e escritório de negócios Zheng que, em 14 de junho, a posição média diária de clientes de pessoas coletivas do escritório de negócios Zheng representava 69,45% este ano, e a posição média diária de clientes de pessoas coletivas, como PTA e futuros de algodão, que desempenham um papel melhor, representava mais de 80%; No final de maio deste ano, 71% das posições detidas por clientes unitários participantes nas transações de mercado de grandes bolsas comerciais tinham sido mantidas, um aumento de quase 10 pontos percentuais em relação ao mesmo período do ano passado.
Alguns insiders disseram que o aumento na proporção de posições de clientes corporativos reflete a melhoria contínua na amplitude e profundidade da participação das empresas. O mercado de futuros forneceu uma forte força motriz para as indústrias relacionadas à economia real da China para se tornar mais forte e melhor, e para o desenvolvimento econômico para melhorar a qualidade e eficiência.
