Chengdu Purui Eye Hospital Co., Ltd.
Oferta pública inicial e cotação na GEM
Anúncio especial sobre o risco de investimento
Patrocinador (subscritor principal): Haitong Securities Company Limited(600837)
De acordo com as diretrizes de classificação da indústria para empresas listadas (revisadas em 2012) emitidas pelo CSRC, a indústria de oftalmologia Purui é “Saúde (Q83)”. A partir de 14 de junho de 2022 (T-4), a relação P / E estática média da saúde (Q83) lançada pela China Securities Index Co., Ltd. no último mês foi de 48,96 vezes. O preço de emissão de 33,65 yuan / ação corresponde à relação P / E diluída do lucro líquido do emitente atribuível aos acionistas da empresa-mãe em 2021, que é 58,77 vezes menor antes e depois de deduzir lucros e perdas não recorrentes, que é maior do que a relação P / E estática média da indústria no último mês publicado pela China Securities Index Co., Ltd. em 14 de junho de 2022 (T-4), e o intervalo excedente é de 20,04%; É 66,67 vezes inferior ao rácio P/E estático médio do lucro líquido atribuível aos acionistas da empresa-mãe após dedução dos lucros e perdas não recorrentes em 2021 da empresa comparável.
O emissor e a instituição de recomendação (subscritor principal) lembram aos investidores que prestem total atenção aos fatores de risco contidos na comercialização de preços, saibam que as ações podem cair abaixo do preço de emissão após a listagem, melhorem efetivamente a consciência de risco, fortaleçam o conceito de investimento de valor, evitem especulações cegas, estudem cuidadosamente e julguem a racionalidade do preço de emissão e tomem decisões racionais de investimento.
O pedido da Chengdu Purui Eye Hospital Co., Ltd. (doravante referida como “Purui eye” ou “o emissor”) para a oferta pública inicial de ações ordinárias RMB (ações A) (doravante referida como “esta oferta”) foi examinado e aprovado pelo Comitê de Listagem GEM da Bolsa de Valores de Shenzhen (doravante denominada “Shenzhen Stock Exchange”), Foi registrado na Comissão Reguladora de Valores Mobiliários da China (doravante denominada “CSRC”) no documento da licença Zhengjian [2022] No. 587.
Haitong Securities Company Limited(600837) doravante referido como ” Haitong Securities Company Limited(600837) sponsor (subscritor principal)”) serve como patrocinador (subscritor principal) desta oferta.
Após negociação entre o emitente e o patrocinador (subscritor principal), determina-se que o número de ações emitidas desta vez é de 37404762, todas elas novas ações emitidas ao público, e os acionistas do emitente não transferirão suas ações antigas. As ações emitidas desta vez estão planejadas para ser listadas no mercado empresarial de crescimento da Bolsa de Valores de Shenzhen.
O emitente e a instituição de recomendação (subscritor principal) chamam especialmente a atenção dos investidores para os seguintes conteúdos:
Publicado no site da Bolsa de Valores de Shenzhen em 10 de junho de 2022 (T-6) ( http://www.szse.cn. E HTTP / / www.cninfo.com( http://www.cn.info.com.cn. ) A carta de intenções para a oferta pública inicial da Chengdu Purui Eye Hospital Co., Ltd. e listagem no mercado empresarial em crescimento divulgou os dados de auditoria do relatório anual do emitente em 2021, os dados de revisão do primeiro trimestre de 2022 e o desempenho comercial esperado de janeiro a junho de 2022. Quanto ao declínio no desempenho do relatório anual do emitente em 2021 e o desempenho comercial esperado de janeiro a junho de 2022, Faça as seguintes notas importantes: a receita operacional do emissor em 2021 aumentará 25,54% em relação a 2020, e o lucro líquido em 2021 diminuirá 13,81% em relação a 2020. O crescimento da receita operacional deveu-se principalmente à forte demanda do mercado de serviços médicos oftálmicos, o que levou ao rápido crescimento da receita corporativa na indústria; O nível de lucro líquido do emitente em 2021 diminuiu em relação ao de 2020, principalmente devido a: (1) afetado pela epidemia de pneumonia covid-19 em 2020, os governos nacionais e locais reduziram a previdência social do emitente e algumas rendas de habitação por etapas para aliviar as dificuldades das empresas e promover a retoma ordenada do trabalho e da produção, melhorando assim, em certa medida, o nível de lucro líquido em 2020. Em 2021, o emitente não beneficiou da redução acima referida; (2) A partir de 1º de janeiro de 2021, o emissor implementará as normas contábeis revisadas para Empresas Empresariais nº 21 – leasing (doravante denominadas “novas normas de leasing”). De acordo com o disposto nas novas normas de locação financeira, as informações contabilísticas do período comparável não serão ajustadas. Portanto, os dados financeiros do emissor em 2020 foram preparados de acordo com os padrões originais de leasing, e o impacto no lucro líquido daquele ano aumentou cerca de 20 milhões de yuans em comparação com a adoção dos novos padrões de leasing. No entanto, o emissor adotou os novos padrões de leasing em 2021, resultando em uma diminuição no lucro líquido em 2021 em comparação com o de 2020.
O emitente prevê que, de janeiro a junho de 2022, alcançará uma receita de vendas de 820 milhões de yuans a 850 milhões de yuans, que deve ser basicamente a mesma do mesmo período do ano passado; Prevê-se que o lucro líquido atribuível aos acionistas da empresa-mãe de janeiro a junho de 2022 será de 19milhões de yuans a 41milhões de yuans, uma diminuição anual de 70,92% a 37,25%; Prevê-se que o lucro líquido imputável aos acionistas da empresa-mãe de janeiro a junho de 2022, após dedução dos lucros e perdas não recorrentes, seja de RMB 18 milhões para RMB 40 milhões, uma diminuição homóloga de 70,20% para 33,77% (a previsão acima é a estimativa dos dados da gestão do emitente, que não foram auditados ou revisados, e não constitui a previsão de lucro ou compromisso de desempenho assumido pelo emitente). Desde o final de março de 2022, o surto da epidemia de covid-19 em Xangai, Pequim e outras regiões fortaleceu as medidas de controle epidêmico em todo o país, resultando nos hospitais físicos instalados nas cidades onde as subsidiárias do emissor, como Shang Shenzhen Hepalink Pharmaceutical Group Co.Ltd(002399) eye hospital Co., Ltd. e Beijing Huade Eye Hospital Co., Ltd., não podem operar normalmente, o que teve um grande impacto adverso no desenvolvimento de negócios do emissor. A forma de prevenção nacional de epidemias no segundo trimestre de 2022 ainda é complicada. Não se descarta que as medidas de prevenção e controle de epidemias no local do hospital aberto pelo emissor tenham sido atualizadas durante esse período, o que afetará o funcionamento comercial do emissor no primeiro semestre de 2022. Portanto, para o princípio da prudência, o emissor espera que o lucro operacional no primeiro semestre de 2022 seja basicamente o mesmo período do ano passado, quando o desempenho no primeiro trimestre de 2022 aumenta ano a ano, Comparado com o mesmo período do ano passado, o lucro líquido diminuirá em certa medida. No entanto, com a melhoria gradual da situação de prevenção e controle epidêmico em Xangai, Pequim e outras regiões, o emissor vem se preparando ativamente para a retomada do trabalho e da produção. Com a promoção contínua da retomada do trabalho e da produção em diversas regiões, espera-se que a rígida demanda por diagnóstico e tratamento oftálmico acumulada no primeiro semestre de 2022 seja liberada em certa medida no segundo semestre de 2022, impulsionando assim a melhoria do desempenho do emissor no segundo semestre de 2022.
1. Após o inquérito preliminar, o emitente e o patrocinador (o subscritor principal) devem, de acordo com as regras de exclusão estipuladas no anúncio de inquérito preliminar e recomendação da Chengdu Purui Eye Hospital Co., Ltd. para a oferta pública inicial de ações e listagem na gema (doravante referido como o “anúncio de inquérito preliminar e recomendação”), após excluir os resultados do inquérito preliminar que não atendam aos requisitos das cotações dos investidores, Eliminar todos os objetos de colocação cujo preço de assinatura proposto é superior a 40,23 yuan / ação (excluindo 40,23 yuan / ação); O preço de assinatura proposto é de 40,23 yuan / ação, e os objetos de alocação cujo valor de assinatura é inferior a 12 milhões de ações são excluídos do valor de assinatura proposto de pequeno a grande, e todos os objetos de alocação cujo valor de assinatura é inferior a 7,9 milhões de ações (excluindo 7,9 milhões de ações) são excluídos.
No processo acima, um total de 123 objetos de colocação foram excluídos, e o número total de assinaturas propostas foi de 661,9 milhões de ações, representando 1,0017% do número total de 660759 milhões de ações propostas para serem adquiridas após exclusão de cotações inválidas neste inquérito preliminar. A parte excluída não participará de assinaturas offline e online.
2. Com base nos resultados do inquérito preliminar, o emitente e a instituição de recomendação (subscritor principal) negociaram e determinaram que o preço de oferta é de 33,65 yuan / ação, levando em conta o múltiplo de subscrição efetiva, a indústria do emitente, as condições de mercado, o nível de avaliação das empresas cotadas na mesma indústria, a demanda por fundos levantados, riscos de subscrição e outros fatores.
Os investidores são solicitados a fazer assinatura online e offline a este preço em 20 de junho de 2022 (t dia), sem pagar o fundo de assinatura. A data de emissão e assinatura offline e a data de assinatura online são as mesmas de 20 de junho de 2022 (dia t). O horário de assinatura offline é das 9:30 às 15:00 e o horário de assinatura online é das 9:15 às 11:30, das 13:00 às 15:00.
3. O preço de emissão determinado através de negociação entre o emissor e a instituição de recomendação (subscritor principal) é de 33,65 yuan / ação, o que não excede a mediana e a média ponderada das cotações dos investidores offline após a exclusão da cotação mais alta, bem como o Fundo de Investimento em Valores Mobiliários (doravante referido como “fundo público”) e o Fundo Nacional de Segurança Social (doravante referido como “fundo de segurança social”) estabelecidos através de oferta pública após a exclusão da cotação mais alta O menor da cotação mediana ou média ponderada do fundo de seguro de dotação de base (a seguir designado por “pensões”), do fundo de anuidade da empresa estabelecido de acordo com as medidas de gestão do fundo de anuidade da empresa (a seguir designado por “fundo de anuidade da empresa”) e do fundo de seguros (a seguir designado por “fundo de seguro”) de acordo com as medidas de gestão da utilização dos fundos de seguros.
4. O preço de emissão não excede a média mediana e ponderada mais baixa das cotações dos investidores off-line após a exclusão da cotação mais alta e a média mediana e ponderada das cotações dos fundos públicos, fundos de segurança social, fundos de pensões, fundos de anuidade empresarial e fundos de seguros após a exclusão da cotação mais alta. Por conseguinte, as filiais relevantes do patrocinador não precisam de participar no investimento de acompanhamento. Esta oferta não irá providenciar colocação estratégica para a administração sênior do emitente e planos de gestão de ativos de funcionários principais e outros investidores externos. A diferença entre a colocação estratégica inicial e a colocação estratégica final de 1870238 ações será transferida de volta para emissão off-line.
A emissão foi finalmente realizada através de uma combinação de inquérito off-line e colocação a investidores qualificados (doravante denominada “emissão off-line”) e emissão de preços on-line para investidores públicos sociais detentores de ações ou recibos de depositário não restritos no mercado de Shenzhen (doravante denominada “emissão on-line”). O inquérito inicial e a emissão off-line desta oferta serão conduzidos pelo patrocinador (subscritor principal) através da plataforma eletrônica de emissão off-line da Bolsa de Valores de Shenzhen (Shenzhen Stock Exchange) https://eipo.szse.cn. ) Organizar e implementar a emissão on-line através do sistema de negociação da Bolsa de Valores de Shenzhen.
5. A relação preço / lucro correspondente ao preço de emissão de 33,65 yuan / ação é:
(1) 44,07 vezes (o lucro por ação será calculado dividindo o lucro líquido atribuível aos acionistas da empresa-mãe em 2021 após dedução dos lucros e perdas não recorrentes auditados por uma empresa de contabilidade de acordo com as normas contábeis chinesas pelo capital social total antes da emissão);
(2) 40,22 vezes (o lucro por ação será calculado dividindo o lucro líquido atribuível aos acionistas da empresa-mãe antes da dedução dos lucros e perdas não recorrentes auditados por uma empresa de contabilidade em 2021 de acordo com as normas contábeis chinesas pelo capital social total antes da emissão);
(3) 58,77 vezes (o lucro por ação será calculado dividindo o lucro líquido atribuível aos acionistas da empresa-mãe em 2021 após dedução dos lucros e perdas não recorrentes auditados por uma empresa de contabilidade de acordo com as normas contábeis chinesas pelo capital social total após a emissão);
(4) 53,62 vezes (o lucro por ação será calculado dividindo o lucro líquido atribuível aos acionistas da empresa-mãe antes de deduzir os lucros e perdas não recorrentes auditados por uma empresa de contabilidade em 2021 de acordo com as normas contábeis chinesas pelo capital social total após a emissão).
6. O preço de oferta é de 33,65 yuan / ação. Os investidores são convidados a julgar a racionalidade do preço de oferta de acordo com as seguintes condições.
(1) De acordo com as diretrizes para Classificação da Indústria de empresas cotadas (revisadas em 2012) emitidas pelo CSRC, a indústria da oftalmologia Purui é a saúde (Q83). Em 14 de junho de 2022 (T-4), a relação P / E estática média da indústria no último mês publicado pela China Securities Index Co., Ltd. foi de 48,96 vezes.
O preço de emissão de 33,65 yuan / ação corresponde ao menor do rácio P / E diluído do lucro líquido atribuível aos acionistas da empresa-mãe em 2021 após dedução de lucros e perdas extraordinárias, que é 58,77 vezes maior do que o rácio p / E médio estático da indústria no último mês publicado pela China Securities Index Co., Ltd. em 14 de junho de 2022 (T-4), com um excesso de 20,04%. O emitente e a instituição de recomendação (subscritor principal) lembram aos investidores que prestem atenção aos riscos de investimento, estudem e julguem cuidadosamente a racionalidade do preço de emissão e tomem decisões racionais de investimento.
(2) A partir de 14 de junho de 2022 (T-4), os níveis de avaliação de empresas cotadas comparáveis são os seguintes:
2021 dedução T-4 dias em 2021 stock 2021 estático 2021 código de títulos estáticos abreviatura de títulos não frontal EPS não traseiro EPS preço de fechamento (yuan / estado p / E ratio – deduzido P / E ratio – deduzido (yuan / ação) (yuan / ação) não frontal (2021a) não traseiro (2021a)
Aier Eye Hospital Group Co.Ltd(300015) .SZ 3 Yihua Healthcare Co.Ltd(000150) .4285 0.513336.84 85.97 71.78
301103.sz oftalmologia 0,5465 0,479829,54 54,05 61,57
-Huaxia oftalmology 0,9098 0,9520 —
3309.hk Xima oftalmologia 0.0152 0.0037 3.82 251.32103243
Valor médio (excluindo oftalmologia de Huaxia e oftalmologia de Xima) 70,01 66,67
Fonte de dados: informação eólica, dados a partir de 14 de junho de 2022.
Nota 1: se houver diferença mantissa no cálculo da relação P/E, é causada por arredondamento;
Nota 2: EPS antes/após dedução dos lucros e prejuízos não recorrentes em 2021 = lucro líquido atribuível à empresa-mãe antes/após dedução dos lucros e prejuízos não recorrentes em 2021/capital social total no dia T-4;
Nota 3: “Oftalmologia Xima”, o preço de fechamento das ações em T-4 e EPS antes / depois da não dedução em 2021 são todos medidos em RMB, e a taxa de câmbio é a taxa de paridade central do Banco Popular da China em 14 de junho de 2022 (T-4);
Nota 4: A Huaxia oftalmology ainda não concluiu a listagem de ações A. A Xima oftalmology é uma empresa cotada em ações H e sua avaliação é consistente com a listagem de ações A
