Código dos títulos: Guangdong Guanghong Holdings Co.Ltd(000529) abreviatura dos títulos: Guangdong Guanghong Holdings Co.Ltd(000529) anúncio n.o: 202245 Guangdong Guanghong Holdings Co.Ltd(000529)
Anúncio de resposta à carta de preocupação da Bolsa de Valores de Shenzhen
A empresa e todos os membros do conselho de administração garantem que as informações divulgadas são verdadeiras, precisas e completas, sem registros falsos, declarações enganosas ou omissões importantes.
Em 13 de junho de 2022, Guangdong Guanghong Holdings Co.Ltd(000529) (doravante referido como: Guangdong Guanghong Holdings Co.Ltd(000529) ou a empresa) recebeu o aviso em Guangdong Guanghong Holdings Co.Ltd(000529) emitido pelo departamento de gestão de empresas listadas da Bolsa de Valores de Shenzhen (CGH [2022] No. 274). A empresa organizou oportunamente pessoal relevante para verificar cuidadosamente e implementar as questões envolvidas no inquérito da carta, um por um, e agora responde às questões relacionadas à carta da seguinte forma (salvo especificação em contrário, a abreviatura ou termo usado nesta resposta é consistente com o anúncio sobre aumento de capital e transações de partes relacionadas a empresas relacionadas com o capital próprio de subsidiárias, a fim de resolver a concorrência horizontal):
1. analisar e explicar o possível impacto desta transação nas operações e desempenho subsequentes da sua empresa em combinação com a operação da Livraria Educação nos últimos três anos e sua contribuição para o desempenho operacional da sua empresa, e explicar se esta transação é propícia para manter os interesses de longo prazo da sua empresa em combinação com as mudanças nos dados financeiros das empresas listadas dentro do escopo da consolidação no último ano e período antes e após a conclusão da transação.
resposta:
O funcionamento da Livraria Educacional nos últimos três anos é mostrado na seguinte tabela:
Unidade: 10000 yuan
Projeto 20222021 20202019
Primeiro trimestre
Resultado de exploração 343834716175158148895901416731
Lucro operacional 467020276023518819391988933
Lucro líquido 369762213423414623361538379
Lucro líquido imputável aos proprietários da empresa-mãe 316075160108311036531247429
Fluxo de caixa líquido das actividades operacionais -5107817778843332420351729
A proporção do desempenho comercial da empresa nas demonstrações consolidadas da empresa nos últimos três anos da Livraria Educação é mostrada na seguinte tabela: unidade: 10000 yuan
Projeto 20222021 20202019 T1
Receita operacional 43,21% 44,47% 43,86% 46,76%
Lucro operacional 67,54% 62,51% 46,73% 57,46%
Lucro líquido 68,72% 55,46% 41,64% 53,70%
Atribuível à empresa-mãe 63,42% 48,36% 35,00% 50,68%
Lucro líquido do proprietário
141836% das actividades operacionais 39,03% 57,90% 23,60%
Fluxo de caixa líquido
De acordo com a operação da Livraria de Educação nos últimos três anos, a contribuição anual média para o lucro operacional durante o período de comparação dos últimos três anos foi de 15060493 milhões de yuans, a contribuição anual média para o lucro líquido da empresa mãe foi de 1317388 milhões de yuans, e a contribuição anual média para o fluxo de caixa líquido das atividades operacionais foi de 1487344 milhões de yuans. De acordo com o acordo de subscrição de ações entre Guangdong Guanghong Holdings Co.Ltd(000529) guangdong Xinhua emission Group Co., Ltd. e o acordo de acionistas, o grupo de emissão fará uma distribuição de lucros a cada seis meses a partir da data de conclusão desta transação até 30 de junho de 2025, Em cada momento da distribuição de lucro, o dividendo efetivamente recebido por Guangdong Guanghong Holdings Co.Ltd(000529) s não deve ser inferior à sua única meta de dividendo de 50 milhões de yuans (o dividendo real total durante o período não deve ser inferior à meta de dividendos total durante o período de 300 milhões de yuans). Em combinação com o lucro líquido atribuível à empresa-mãe contribuído pela Livraria Educação nos últimos três anos, o dividendo anual médio após esta transação não é inferior a 100 milhões de yuans, o que não é significativamente diferente do lucro líquido histórico médio atribuível à empresa-mãe contribuído pela Livraria Educação.
Uma vez que esta operação não envolveu grandes reestruturações de ativos, a empresa não confiou a uma empresa de contabilidade a emissão de um relatório de referência. Para garantir a comparabilidade das informações contábeis, a empresa utilizou os dados financeiros auditados de 2020 e 2021 para referência de simulação. A comparação entre as demonstrações estatutárias e as demonstrações de referência é a seguinte:
Comparação das rubricas do balanço
Unidade: 10000 yuan
Dez. 2021 Dez. 2020 Dez. 2021 Dez. 2020 Dez. 31, 2021 Dez. 31, 2020 Dez. 31, 2020 itens 31, 31, 31, 31, 31, 31, 31, 31, 31, 31, 31, 31, 31, 31, 31, 31, 31, 31, 31, 31, 31, 31, 31, 31, 31, 31, 31, 31
Total do activo 46873208416491624710560438751854 -2323962897308
Total do passivo 21245261178433132291457317225693 -1669312617621
Total do activo líquido 2562794623805849241910312152616114369162279688
Comparação da demonstração de resultados e da demonstração de fluxos de caixa
Unidade: 10000 yuan
Ano do projeto 2021 ano 2020 ano 2021 ano 2020 ano 2020 ano 2020 ano de preparação de dados preparação de dados dados validação de dados dados de validação de dados pós-teste alterações pós-teste
Resultado operacional 20201959190571053637711633946695 -16175158 -14889590
Lucro operacional 1655299214497144155344026910 -2760235 -1881939
Lucro líquido 1713672204927038479063511606 -2134234 -1462336
Propriedade da empresa-mãe
Lucro líquido 1709766204928533108493152939 -1601083 -1103653 caixa gerada a partir de atividades operacionais
Fluxo de caixa líquido 1215168242339019930525755810 -777884 -3332420
A base de preparação desta declaração de referência é que se presume que as transacções relevantes foram concluídas no início do período.
Como as cláusulas de dividendos acordadas no contrato de subscrição de ações só entram em vigor a partir da data de conclusão da transação, esta declaração pro forma não leva em conta a transação. De acordo com a tabela acima, os dados financeiros pro forma mostram que o lucro líquido atribuível aos acionistas da empresa-mãe em 2021 diminuirá em comparação com o valor efetivamente auditado em 2021. Uma vez que a Livraria Educação é um dos principais contribuintes para o lucro operacional da empresa, o lucro líquido e o fluxo de caixa das atividades operacionais, a fim de garantir a estabilidade do desempenho operacional da empresa e do fluxo de caixa dentro de um determinado período após a Livraria Educação deixar de estar incluída nas demonstrações consolidadas e após plena consideração da rentabilidade e fluxo de caixa do grupo emissor e da Livraria Educação, de acordo com o acordo dos acionistas, Durante o período a partir da data de conclusão desta transação até 30 de junho de 2025, o grupo emissor fará uma distribuição de lucro a cada semestre. Durante cada distribuição de lucro, o dividendo real recebido por Guangdong Guanghong Holdings Co.Ltd(000529) s não é inferior à sua única meta de dividendo de 50 milhões de yuans (o dividendo real total durante o período não é inferior à meta de dividendos total de 300 milhões de yuans). Como mencionado acima, em combinação com o lucro líquido atribuível à empresa-mãe contribuído pela Livraria Educação nos últimos três anos, o dividendo anual médio obtido após esta transação não é inferior a 100 milhões de yuans, o que não é significativamente diferente do valor médio do lucro líquido atribuível à empresa-mãe contribuído pela Livraria Educação na história, o que é propício para salvaguardar os interesses da empresa cotada e de todos os acionistas.
Desta vez, Guangdong Guanghong Holdings Co.Ltd(000529) . Em 23 de abril de 2019, a empresa recebeu a notificação do grupo editorial de que a transferência gratuita de 51% de patrimônio público dos ativos da Guanghong concluiu o registro de mudanças industriais e comerciais, e o grupo editorial tornou-se o controlador real da empresa. O grupo editorial emitiu a carta de compromisso para evitar e resolver a concorrência horizontal em resposta à concorrência horizontal entre a Livraria Educativa subordinada a Guangdong Guanghong Holdings Co.Ltd(000529) e o grupo de distribuição subordinado a Southern Publishing And Media Co.Ltd(601900) . Através desta transacção, Guangdong Guanghong Holdings Co.Ltd(000529) e as suas filiais holding deixarão de exercer actividades de emissão de material didáctico para escolas primárias e secundárias. O grupo de emissão envolvido em actividades relevantes tornar-se-á uma sociedade anónima de Guangdong Guanghong Holdings Co.Ltd(000529) e o problema da concorrência horizontal poderá ser eficazmente resolvido.
Portanto, esta transação é o cumprimento ativo do compromisso do grupo editorial de evitar e resolver a concorrência horizontal e, ao mesmo tempo, é propício à redução das transações com partes relacionadas, integrando recursos internos para Guangdong Guanghong Holdings Co.Ltd(000529) Southern Publishing And Media Co.Ltd(601900) . Para Guangdong Guanghong Holdings Co.Ltd(000529) após a conclusão desta transação, a empresa pode concentrar mais energia de gestão e orçamento de capital na grande indústria alimentícia, e pode realizar distribuição global refinada. Com o desenvolvimento da grande indústria alimentícia, a empresa formará uma grande empresa alimentícia cobrindo vários elos, o que ajudará a empresa a estabilizar flutuações de desempenho, melhorar ainda mais a vantagem competitiva central da principal indústria alimentícia, consolidar a posição da indústria, melhorar a capacidade de desenvolvimento sustentável e fornecer bom retorno sobre o investimento para todos os acionistas.
Em suma, esta transação é propícia à manutenção dos interesses a longo prazo da empresa.
2. Explique a razão e racionalidade da seleção final do método de renda como conclusão da avaliação em combinação com casos de transação comparáveis, características da indústria, desenvolvimento de negócios da Livraria Educação, potencial de desenvolvimento futuro e outros fatores.
resposta:
(1) Casos de transacções comparáveis
Após a pesquisa, os métodos de avaliação adotados nas conclusões de avaliação de vários casos de reestruturação sob a classificação da indústria de mídia eólica desde 2017 são listados da seguinte forma:
O nome curto da empresa listada refere-se ao método de negociação. Os ativos sujeitos são finalmente implementados pelo avaliador para completar as observações de anúncio
França Japão
