Na madrugada de 16 de junho, horário de Pequim, a Reserva Federal anunciou a declaração da reunião da FOMC em junho, e realizou uma conferência de imprensa após a reunião.
Pontos-chave da declaração da reunião: aumentar a taxa de juros em 75 bp, em linha com as expectativas do mercado. O Federal Reserve anunciou um aumento da taxa de juros de 75bp, o primeiro desde 1995. Os deputados votaram 10:1 para aumentar as taxas de juro. A falência da “teoria do pico da inflação” na semana passada foi a razão direta para o Federal Reserve aumentar agressivamente as taxas de juros.
Alterações nas previsões económicas: reduzir o crescimento económico e aumentar o crescimento da inflação. A previsão de crescimento do PCE em 2022 foi aumentada de 4,3% para 5,2%, e a previsão de crescimento do PCE em 2023 e 2024 foi reduzida para 2,6% e 2,2%, respectivamente.
Mudança da matriz de pontos: aumente a taxa de juros mediana prevista, e o aumento da taxa de juros continuará até 2023. A previsão da taxa de juros mediana de 2022 a 2024 é significativamente maior do que o gráfico de treliça em março. A taxa de juros mediana sobe para 3,25% e 3,625% em 2022 e 2023, respectivamente, e a taxa de juros mediana cai para 3,25% em 2024.
Pontos-chave da conferência de imprensa: o crescimento econômico ainda é forte, e a taxa de juros pode ser aumentada em 50 ou 75 bp em julho. Powell disse que a economia ainda está em um nível de crescimento saudável e é capaz de suportar o aumento da taxa de juros, mas flutuações nos preços das commodities podem fazer com que a economia dos EUA perca a possibilidade de uma “aterragem suave”; O aumento da taxa de juros de 75bp não será a norma. Espera-se que o aumento da taxa de juros em julho possa ser de 50bp ou 75bp.
Após o anúncio da reunião, o índice do dólar americano e o rendimento dos títulos dos EUA a 10 anos subiram, enquanto as ações dos EUA caíram. Após a conferência de imprensa, o índice do dólar americano e o rendimento das obrigações dos EUA caíram rapidamente, as ações dos EUA subiram e os Dow, S & P 500 e Nasdaq fecharam 1,0%, 1,5% e 2,5%, respectivamente.
Embora Powell tenha apontado que existe a possibilidade de um pouso suave na economia dos EUA, uma vez que o conflito entre Rússia e Ucrânia e o desenvolvimento da epidemia não são controlados pela política monetária, se o impacto dos eventos relevantes continuar, a inflação global nos Estados Unidos continuará a manter forte resiliência. Para evitar que as expectativas de inflação se quebrem, não descartamos o risco de um pouso duro causado pelo aumento agressivo da taxa de juros pelo Federal Reserve.
Aviso de risco: piora da situação geopolítica; A situação epidêmica de Covid-19 piorou.
