Código dos títulos: Guangdong Saca Precision Manufacturing Co.Ltd(300464) abreviatura dos títulos: Guangdong Saca Precision Manufacturing Co.Ltd(300464) anúncio n.o: 2022088 Guangdong Saca Precision Manufacturing Co.Ltd(300464)
Relatório de demonstração e análise sobre o esquema de emissão de ações para objetos específicos em 2022
A fim de atender às necessidades do desenvolvimento de negócios da empresa e aumentar ainda mais sua força de capital e lucratividade, a empresa planeja solicitar a emissão de ações para objetos específicos (doravante denominada "emissão"), e agora o relatório de demonstração e análise do projeto de investimento dos fundos levantados (doravante denominado "projeto de investimento dos fundos levantados") é o seguinte:
(salvo especificação em contrário neste relatório de demonstração e análise, os termos relevantes têm os mesmos significados que aqueles no plano de emissão de ações para objetos específicos em Guangdong Saca Precision Manufacturing Co.Ltd(300464) 2022.)
1,Contexto e finalidade desta oferta
I) antecedentes desta emissão
1. O rápido desenvolvimento de aplicações downstream, tais como personalização doméstica, impulsionou o crescimento contínuo da indústria de hardware de precisão upstream. conectores de hardware de precisão são usados principalmente no mercado de móveis e casa. Com a melhoria da busca das pessoas de qualidade de vida, o conceito de consumo de móveis está se tornando cada vez mais maduro. Personalização e personalização de casa tornaram-se uma tendência de consumo. casa personalizada expandiu gradualmente de armários personalizados e armários personalizados para todo o campo de móveis de casa, como estudo, sala de crianças, sala de estar e sala de jantar. De acordo com os dados do Huajing Industrial Research Institute, de 2016 a 2021, a indústria de móveis personalizados da China desenvolveu-se rapidamente, e a escala de mercado aumentou rapidamente de cerca de 19,2 bilhões de yuans para 418,9 bilhões de yuans, com uma taxa de crescimento composto anual de 16,15%. Ao mesmo tempo, o aumento da aplicação de conectores metálicos em eletrodomésticos, indústria, ele e outros campos também aumentou a capacidade de mercado de produtos médios e high-end com alta precisão e complexidade, fornecendo novos pontos de crescimento do lucro para empresas com nova força de P & D do produto.
2. A escala de vendas transfronteiriças de comércio eletrônico continua a crescer, e a indústria ainda está em um importante período de oportunidade de mercado
Beneficiar do rápido desenvolvimento do comércio eletrônico internacional e da indústria logística transfronteiriça, impulsionado pela demanda efetiva dos mercados estrangeiros, especialmente a epidemia covid-19 acelerou ainda mais a transformação dos hábitos de consumo dos consumidores. Mais e mais consumidores escolhem comprar bens on-line. A indústria de comércio eletrônico transfronteiriça da China continua a manter o rápido desenvolvimento e tornou-se um motor importante para apoiar a "construção da circulação externa".
Em março de 2022, o primeiro-ministro Li Keqiang apontou no relatório de trabalho do governo que "acelera o desenvolvimento de novas formas e modelos de comércio exterior, dá pleno desempenho ao papel do comércio eletrônico transfronteiriço e apoia a construção de uma série de armazéns no exterior". De acordo com dados do Ministério do Comércio, a escala do setor de comércio eletrônico transfronteiriço aumentou quase 10 vezes em cinco anos e continuará a manter um crescimento de dois dígitos em 2021. A escala do comércio de compras de mercado aumentou cinco vezes em seis anos, e o volume de exportações atingiu um novo recorde. De acordo com o relatório de dados de mercado de comércio eletrônico transfronteiriço da China de 2021 emitido pela ecosoc.com, a escala do mercado de comércio eletrônico transfronteiriço de exportação da China em 2021 atingiu 11 trilhões de yuans, um aumento anual de 13,4% em relação aos 9,7 trilhões de yuans em 2020. Do ponto de vista do mercado regional, os Estados Unidos e a França têm infraestrutura perfeita, ambiente de compras on-line relativamente maduro e alta penetração de comércio eletrônico. Eles são os principais mercados-alvo para as exportações de comércio eletrônico transfronteiriço da China. No entanto, sob a estratégia "Cinturão e Rota", o Sudeste Asiático, Índia, Rússia, Europa Central e Oriental e outros mercados emergentes estão se desenvolvendo rapidamente, o que se tornará um importante ponto de crescimento de negócios para o comércio eletrônico transfronteiriço de exportação da China no futuro.
3. É a estratégia de desenvolvimento estabelecida pela empresa para construir um sistema de marketing internacional ligado em casa e no exterior
A empresa é uma empresa líder no campo de fabricação de links de hardware de precisão na China. Desde sua listagem, a empresa estabeleceu uma estratégia internacional de fabricação e vendas. Por um lado, continuar a introduzir e absorver tecnologia avançada no exterior e atualizar o processo de fabricação inteligente; Por outro lado, vamos acelerar o ritmo de "tornar-se global", abrir ativamente mercados no exterior e nos esforçar para construir marcas internacionais bem conhecidas. Após a aquisição da tecnologia Zebao em 2018, foi formado um padrão de negócios acionado por duas rodas de "hardware de precisão + comércio eletrônico transfronteiriço", que não só tem vantagens tecnológicas avançadas e recursos da cadeia de suprimentos na indústria de manufatura por mais de 20 anos, mas também enriquece a experiência profissional em internacionalização, marketing digital e gerenciamento de marca.
Após a conclusão desta oferta, a empresa aproveitará as importantes oportunidades de mercado nas duas indústrias de hardware de precisão e comércio eletrônico transfronteiriço, aprofundará a expansão de seu principal negócio, tomará a demanda do mercado como guia, acelerará a P & D de produtos e inovação, continuará a aumentar o investimento em recursos na cadeia de suprimentos, melhorar o desempenho de custo do produto, dar jogo ao efeito de escala dos produtos, reduzir custos do produto, consolidar e melhorar a competitividade do mercado e obter maior participação de mercado.
II) Objectivo desta emissão
1. Reduzir o rácio de passivo de ativos e melhorar a capacidade anti risco
Em 31 de março de 2022, os ativos líquidos imputáveis aos acionistas das empresas listadas foram de RMB 434 milhões, um decréscimo homólogo de RMB 1,581 bilhão ou 78,46% em relação ao mesmo período de 2021; O rácio de passivo do ativo foi de 81,95%, significativamente superior ao nível normal das empresas cotadas no mesmo setor, e o risco de reembolso da dívida aumentou rapidamente no curto prazo. Esta emissão pode efetivamente melhorar os ativos líquidos da empresa, melhorar sua situação financeira, otimizar a estrutura do passivo ativo, reduzir riscos financeiros e aumentar sua solvência e resistência ao risco.
2. Reduzir a carga financeira e aumentar a rentabilidade da empresa
Desde 2018, a empresa tem confiado principalmente em empréstimos de bancos e outras instituições e investidores. A partir de 31 de março de 2022, os empréstimos bancários da empresa que precisam ser reembolsados dentro de um ano excederam 500 milhões de yuans. Enquanto isso, em 2020, a tecnologia Zebao financiada pelo aumento do capital com participação minoritária e concordando em recompra dentro do cronograma. A dívida a pagar formada por este evento é de cerca de 300 milhões de yuans (a partir de 31 de março de 2022) e precisa ser reembolsada dentro de um ano, De um modo geral, a dívida de financiamento de curto prazo que a empresa precisa pagar dentro de um ano excede 800 milhões de yuans, e a carga de dívida de curto prazo da empresa é pesada.
Além disso, o alto equilíbrio de passivos com juros da empresa também leva a pesada carga de juros, o que afeta ainda mais o nível de lucro da empresa.Em 2019, 2020, 2021 e janeiro de 2022, os lucros líquidos da empresa foram 148553500 yuan, 211731700 yuan, -152362990 yuan e -26444700 yuan respectivamente, e as despesas de juros no mesmo período foram 259038 milhões de yuan, 429829 milhões de yuan, 650964 milhões de yuan e 143064 milhões de yuan respectivamente, A despesa com juros tem um grande impacto no nível de lucro líquido da empresa.
Os fundos angariados desta vez destinam-se a reembolsar os empréstimos com juros que estão prestes a expirar, de modo a aliviar o peso da dívida da empresa, reduzir significativamente as despesas financeiras e melhorar a rentabilidade da empresa.
3. Otimizar a estrutura de capital e melhorar a capacidade de financiamento de acompanhamento
Os fundos angariados nesta oferta enriquecerão ainda mais o capital da empresa, ajudarão a melhorar a escala de ativos líquidos da empresa e otimizar a estrutura de capital, de modo a reduzir significativamente o rácio de passivos de ativos, reduzir as despesas de juros sobre passivos de juros, melhorar a rentabilidade geral, efetivamente melhorar a situação financeira, ajudar a melhorar a capacidade de financiamento de acompanhamento e garantir o desenvolvimento sustentável, estável e saudável da empresa.
2,Necessidade desta questão e sua seleção de variedades
I) tipos de títulos emitidos desta vez
O tipo de ações emitidas para objetos específicos desta vez são ações ordinárias de RMB (ações A) listadas na China, com um valor nominal de RMB 1,00 por ação.
(II) necessidade desta questão e sua seleção de variedades
1. Reduzir o rácio de passivo de ativos e melhorar a capacidade anti risco
Em 31 de março de 2022, os ativos líquidos imputáveis aos acionistas das empresas listadas foram de RMB 434 milhões, um decréscimo homólogo de RMB 1,581 bilhão ou 78,46% em relação ao mesmo período de 2021; O rácio de passivo ativo foi de 81,95%, significativamente superior ao nível normal das empresas cotadas no mesmo setor; O rácio actual é de apenas 0,81, inferior à média da indústria de 2,27, e o risco de reembolso da dívida aumenta rapidamente a curto prazo.
Comparação de indicadores de solvência entre a empresa e empresas cotadas no mesmo setor
Projeto índice de reembolso 2022/3/31202112/31202012/31201912/31
Rácio do passivo do activo RSE média retalhista 53.45 54.71 54.35 52.98
（%） Guangdong Saca Precision Manufacturing Co.Ltd(300464) 81.95 81.77 50.56 46.84
Rácio actual RSE média retalhista 2,27 1,85 1,67 1,67 Guangdong Saca Precision Manufacturing Co.Ltd(300464) 0,81 0,99 1,75 1,15
Fonte de dados: vento
Esta emissão pode efetivamente melhorar os ativos líquidos da empresa e melhorar sua situação financeira. Com base nos dados de 31 de março de 2022, assume-se que, após a emissão ser concluída e todos os fundos levantados são usados para reembolsar os empréstimos, os ativos líquidos da empresa atribuíveis aos acionistas da empresa listada serão aumentados para 934 milhões de yuans, o rácio de passivo do ativo será reduzido para 62,07% e o rácio atual será aumentado para 1,19, efetivamente melhorando a situação financeira, otimizando a estrutura do passivo do ativo, reduzindo os riscos financeiros e aumentando a solvência e capacidade anti risco.
2. Reduzir a carga financeira e aumentar a rentabilidade da empresa
Desde 2018, a empresa tem confiado principalmente em empréstimos de bancos e outras instituições e investidores. A partir de 31 de março de 2022, os empréstimos bancários da empresa que precisam ser reembolsados dentro de um ano excederam 500 milhões de yuans. Enquanto isso, em 2020, a tecnologia Zebao financiada pelo aumento do capital com participação minoritária e concordando em recompra dentro do cronograma. A dívida a pagar formada por este evento é de cerca de 300 milhões de yuans (a partir de 31 de março de 2022) e precisa ser reembolsada dentro de um ano, De um modo geral, a dívida de financiamento de curto prazo que a empresa precisa pagar dentro de um ano excede 800 milhões de yuans, e a carga de dívida de curto prazo da empresa é pesada.
Além disso, o alto equilíbrio de passivos com juros da empresa também leva a pesada carga de juros, o que afeta ainda mais o nível de lucro da empresa.Em 2019, 2020, 2021 e janeiro de 2022, os lucros líquidos da empresa foram 148553500 yuan, 211731700 yuan, -152362990 yuan e -26444700 yuan respectivamente, e as despesas de juros no mesmo período foram 259038 milhões de yuan, 429829 milhões de yuan, 650964 milhões de yuan e 143064 milhões de yuan respectivamente, A despesa com juros tem um grande impacto no nível de lucro líquido da empresa.
Os fundos angariados desta vez destinam-se a reembolsar os empréstimos com juros que estão prestes a expirar, de modo a aliviar o peso da dívida da empresa, reduzir significativamente as despesas financeiras e melhorar a rentabilidade da empresa.
3. Otimizar a estrutura de capital e melhorar a capacidade de financiamento de acompanhamento
A partir da data de anúncio deste plano, devido ao elevado rácio de passivo activo, a capacidade de financiamento da empresa no mercado bancário e obrigacionista tem sido limitada. Os fundos angariados nesta oferta enriquecerão ainda mais o capital da empresa, ajudarão a melhorar a escala de ativos líquidos da empresa e otimizar a estrutura de capital, de modo a reduzir significativamente o rácio de passivos de ativos, reduzir as despesas de juros sobre passivos de juros, melhorar a rentabilidade geral, efetivamente melhorar a situação financeira, ajudar a melhorar a capacidade de financiamento de acompanhamento e garantir o desenvolvimento sustentável, estável e saudável da empresa.
3,Adequação do âmbito de seleção, quantidade e padrão do objeto emissor
I) Adequação do âmbito de selecção do objecto de emissão
De acordo com o plano de emissão de ações para objetos específicos adotado na 20ª reunião do Quarto Conselho de Administração da empresa, o objeto da emissão de ações para objetos específicos é a Sra. xiexiaohua, uma das controladoras reais da empresa. O escopo de seleção deste objeto de oferta está em conformidade com as disposições legais e regulamentares relevantes, tais como as medidas para a administração do registro de emissão de valores mobiliários por empresas listadas na gema (para Implementação Trial) (doravante denominadas as medidas administrativas), sendo o escopo de seleção adequado.
II) Adequação do número de objectos a emitir
A Ms. xiexiaohua é o objeto emissor das ações emitidas para os objetos específicos, o que está em conformidade com as disposições das leis e regulamentos relevantes. Os objetos específicos subscrevem as ações emitidas para os objetos específicos em dinheiro. O número de ações emitidas para objetos específicos desta vez não deve exceder 30% do capital social total da sociedade antes da emissão.
O número de objetos a serem emitidos desta vez está em conformidade com as disposições relevantes das medidas administrativas e outras leis e regulamentos, e o número de objetos a serem emitidos é adequado.
(III) Adequação das normas para os objectivos desta emissão
O objeto emissor deve ter certa capacidade de identificação de risco e capacidade de suporte de risco, e possuir a força de capital correspondente.
As normas dos objetos desta oferta estão em conformidade com as disposições relevantes das medidas administrativas e outras leis e regulamentos, e as normas dos objetos desta oferta são adequadas.
4,Racionalidade dos princípios, base, métodos e procedimentos para precificação desta oferta
I) Racionalidade do princípio de preços e base para esta oferta
A data de referência para precificação das ações emitidas desta vez é a data de anúncio da resolução do conselho de administração (ou seja, a data de anúncio da resolução da 20ª reunião do Quarto Conselho de Administração), e o preço de emissão é de 4,89 yuan / ação, Pelo menos 80% do preço médio de negociação das ações da empresa nos 20 dias de negociação anteriores à data de referência de preços (o preço médio de negociação das ações da empresa nos 20 dias de negociação anteriores à data de referência de preços = o volume total de negociação das ações da empresa nos 20 dias de negociação anteriores à data de referência de preços / o volume total de negociação das ações da empresa nos 20 dias de negociação anteriores à data de referência de preços).
Se o preço de oferta ou o princípio de preços for ajustado devido a leis e regulamentos relevantes, documentos normativos, os requisitos de revisão da CSRC ou da bolsa de valores e os requisitos das autoridades reguladoras relevantes, o preço de subscrição do objeto emissor será ajustado em conformidade.
No caso de questões ex right e ex dividend, tais como distribuição de dividendos, distribuição de ações bônus e aumento de capital desde a data base de preços até a data de emissão, o preço de emissão será ajustado em conformidade.
Distribuição de dividendos monetários: p1=p0-d
Participação bônus ou aumento de capital: p1=p0/ (1+n)
Distribuição em numerário e bónus ou aumento de capital social: p1= (p0-d) / (1+n)
Onde: P0 é o preço de emissão antes do ajuste, D é o dividendo monetário distribuído por ação, n é o número de ações bônus ou capital social convertido por ação e P1 é o preço de emissão após ajuste.
O princípio de preços e a base desta oferta estão de acordo com as disposições relevantes das medidas administrativas e outras leis e regulamentos, e o princípio de preços e a base desta oferta são razoáveis.
II) Racionalidade do método de fixação de preços para esta oferta
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