Dados de zero social em 22 de maio: em maio de 2022, o total de vendas no varejo de bens de consumo social caiu 6,70% ano a ano, superior à expectativa consensual do mercado eólico (queda homóloga de 7,61%), a queda diminuiu 4,40pct em relação a abril, e a queda cumulativa homóloga de janeiro a maio foi de 1,50%. Entre eles, as vendas no varejo de vestuário caíram 16,20% em maio, e a queda diminuiu 6,60pct mês a mês em comparação com abril, com uma queda cumulativa homóloga de 8,10% de janeiro a maio; As vendas no varejo de cosméticos diminuíram 11,00% em relação ao período homólogo em maio, 11,30% menor que em abril e 5,20% em relação ao período homólogo de janeiro a maio.
Análise de mercado: setor têxtil e vestuário: na semana passada (13 de junho a 17 de junho de 2022), o Índice Composto de Xangai, o Índice Composto de Shenzhen e o Índice Shenzhen 300 de Xangai subiram +0,97%, +2,46% e +1,65%, respectivamente, e o setor têxtil e vestuário subiu 1,28%, ficando em 16º entre as 31 indústrias de nível de aplicação; Entre eles, o setor têxtil cresceu 0,36%, e o setor de vestuário e têxtil doméstico subiu 1,05%. No mês passado (de 18 de maio a 17 de junho de 2022), o Índice Composto de Xangai, o Índice Composto de Shenzhen e o Índice Shenzhen 300 de Xangai aumentaram +7,21%, +9,80% e +7,57%, respectivamente, e o setor têxtil e vestuário aumentou 3,79%, classificando o 24º entre as 31 indústrias de nível de aplicação.
Setor de cosméticos: na semana passada, o setor de cosméticos subiu 5,50%, superando o índice CSI 300 em 3,85pct. O setor de cosméticos cresceu 23,29% no mês passado, superando o índice CSI 300 em 15,72pct. Comparado com as 31 indústrias de shenwanyi, o setor de cosméticos foi o primeiro na semana passada e o primeiro no mês passado. Notícias da indústria: Chanel abrirá boutiques independentes exclusivas para clientes de topo em 2023, com prioridade na Ásia; A receita da ugg e Hoka sob Deckers no ano fiscal de 2022 aumentou 15,4% e 56,1% ano a ano; Guess, uma varejista de vestuário dos EUA, viu um crescimento homólogo de 21% na receita no primeiro trimestre do ano fiscal de 2023 Yunnan Botanee Bio-Technology Group Co.Ltd(300957) ; A Sephora lançou o plano de iluminação da marca chinesa “made in China” para ajudar a acelerar o crescimento das marcas nacionais de moda high-end; Revlon pediu protecção contra falência.
Sugestões de investimento: 1) indústria têxtil e de vestuário: em termos de vestuário de marca downstream, continuar a prestar atenção ao progresso da recuperação do consumo destacado pela promoção “618”, e as marcas nacionais na cabeça devem beneficiar mais. No entanto, em combinação com a pesquisa atual de 618, o mercado de demanda é relativamente tépido, e alguns vendedores aproveitam a oportunidade para digerir o estoque, o que pode levar a uma situação em que as vendas pesadas superam os lucros. No que diz respeito à indústria têxtil a montante, a taxa de crescimento das exportações de têxteis e vestuário recuperou em maio. No contexto da recuperação gradual das cadeias de abastecimento no exterior, espera-se que haja pressão para que o crescimento subsequente das exportações caia. No entanto, espera-se que a taxa de queda seja lenta a curto prazo com o apoio da política comercial externa estável. Em termos de seleção de metas, por um lado, recomenda-se prestar atenção aos líderes de roupas esportivas com o callback de avaliação em vigor, a base alta no segundo trimestre, a prosperidade relativamente alta contínua das categorias subdivididas e a lógica de longo prazo ainda clara, incluindo Anta sports, Li Ning e passo especial internacional.Por outro lado, recomenda-se também prestar atenção aos representantes de moda esportiva high-end Biem.L.Fdlkk Garment Co.Ltd(002832) . Em termos de fabricação têxtil upstream, continuamos a ser otimistas sobre os líderes de fabricação têxtil com layout global, forte poder de negociação com os clientes e difícil de substituir. Além disso, na perspectiva do retorno de dividendos, sugerimos que se preste atenção às metas robustas com alto rendimento de dividendos e valor desvalorizado na indústria têxtil e de vestuário.
2) indústria cosmética: a curto prazo, a maior atenção é dada ao desempenho de vendas “618”. Atualmente, a lista mostra que a concorrência de ações está se intensificando. Ao mesmo tempo, muitas marcas nacionais estão apresentando um bom desempenho. Esperamos que os dados de vendas no segundo trimestre sejam impulsionados. Ao mesmo tempo, devemos também notar que as marcas internacionais ainda estão poupando esforços para descontar, e a concorrência do setor ainda é feroz. Além de prestar atenção ao valor das vendas, também precisamos prestar atenção à eficiência de investimento de custo e rentabilidade final. Mantemos a nossa visão anterior e continuamos a recomendar Proya Cosmetics Co.Ltd(603605) .
Dica de risco: a taxa de crescimento macroeconômico está baixa, e o consumo terminal é fraco devido a epidemias repetidas ou clima extremo, o que afeta a demanda de consumo de roupas, cosméticos e outros produtos; A intensificação da concorrência industrial e a guerra de preços das principais marcas estrangeiras terão um impacto adverso nas marcas de benchmarking da China; O crescimento do tráfego de plataformas de comércio eletrônico desacelerou e os custos de tráfego aumentaram.
