Este relatório pretende examinar a avaliação de mercado atual a partir das mudanças da avaliação global importante do índice, do prêmio de risco do índice A-share e da avaliação da indústria.
Principais índices de ações globais: As ações A subiram, enquanto as ações de Hong Kong e EUA caíram. Os principais índices de ações subiram, e o índice de crescimento do mercado empresarial subiu mais alto, chegando a 3,94%; Outros índices subiram entre 1% e 2%. Os três principais índices de ações de Hong Kong fecharam esta semana, com uma queda de mais de 3%; Todos os índices de ações no exterior caíram, entre eles, os principais índices de ações dos EUA caíram acentuadamente esta semana. O S & P 500 e o Nasdaq caíram 5,79% e 4,78%, respectivamente. Em termos de avaliação, PE (TTM) e Pb da maioria dos índices de ações de Hong Kong e ações dos EUA diminuíram em comparação com o da semana passada, entre eles, o índice NASDAQ diminuiu significativamente, PE (TTM) e Pb diminuíram -6,16% e -5,96%, respectivamente. Do ponto de vista da avaliação quantil, o quantil da maioria dos índices A-share aumentou em relação ao da semana passada; Os índices de ações de Hong Kong e no exterior geralmente caíram em comparação com a semana passada. O Índice Hang Seng e S & P 500 caíram significativamente, 26,35% e 24,94%, respectivamente.
A valorização das acções continuou a aumentar. Nesta semana, a Bolsa de Valores de Xangai 50 e Xangai Shenzhen 300pe (TTM) foram superiores à mediana histórica; Exceto para o CSI 500, que diminuiu ligeiramente (5,21%), os quantis P/E de outros principais índices de ações A aumentaram em comparação com a semana passada. Em termos do intervalo de mudanças de avaliação, as avaliações dos principais índices de ações A subiram esta semana, das quais a Bolsa de Valores de Xangai 50 subiu mais, com PE (TTM) e Pb subindo 4,48% e 6,94%, respectivamente. O Índice Composto de Xangai teve o menor aumento (0,96% e 1,25%, respectivamente). Desde o início de 2022, o declínio dos principais índices de ações A ultrapassou 8%, e o declínio continua a diminuir. Esta semana, a maior parte das avaliações do índice acionário aumentou, e a contribuição negativa da avaliação foi significativamente mais fraca do que a semana passada. Entre elas, a contribuição da avaliação SSE 50 para o declínio desde o início do ano caiu de 93,6% para 64,92%.
Avaliação da Indústria: a valorização de mais da metade das indústrias A-share aumentou esta semana, incluindo imóveis financeiros, tecnologia, fabricação de equipamentos, consumo e matérias-primas, entre elas, o consumo de PE (TTM) e Pb aumentaram mais significativamente, 2,85% e 2,90%, respectivamente, enquanto a energia de recursos PE (TTM) e Pb diminuíram 4,50% e 4,44%, respectivamente. Em termos de indústrias primárias do CITIC, PE (TTM) e Pb em 20 indústrias aumentaram em comparação com a semana passada, enquanto PE (TTM) e Pb em 10 indústrias diminuíram; Entre eles, a PE financeira não bancária (MTT) aumentou mais significativamente (4,74%), e eletrodomésticos, metais não ferrosos e indústrias farmacêuticas aumentaram mais de 3%; Carvão, petróleo e petroquímico e ferro e aço diminuíram significativamente em -6,23%, -3,46% e -2,88%, respectivamente. Esta semana, as indústrias com maior valorização concentraram-se principalmente em bens de consumo a jusante. O PE (TTM) na maioria das indústrias está em ascensão, principalmente concentrado na indústria transformadora midstream e bens de consumo a jusante; Houve 10 indústrias onde PE (TTM) caiu esta semana. As indústrias de carvão, petróleo e petroquímica, que tiveram o aumento mais óbvio na avaliação na semana passada, viram PE (TTM) cair acentuadamente nesta semana, caindo -6,23% e -3,46%, respectivamente.
Esta semana, o valor atual de PE (TTM) em 23 indústrias CITIC foi inferior à mediana histórica, e o valor atual de Pb em 22 indústrias CITIC foi inferior à mediana. As três principais indústrias no valor atual do PE são agricultura, silvicultura, pecuária e pesca, defesa nacional, indústria militar e serviços ao consumidor, e as três últimas são bancos, construção e transporte. As três principais indústrias no valor atual de Pb são alimentos e bebidas, serviços ao consumidor, equipamentos de energia e nova energia, e as três últimas indústrias são bancos, imóveis e construção.
Prêmio de risco: a maioria dos principais índices de ações A nesta semana foi inferior ao da semana passada, e apenas o prêmio de risco CSI 1000 subiu ligeiramente (0,01%). Shanghai Stock Exchange 50 viu o maior declínio, queda de 0,45%, enquanto Shenzhen Stock Exchange 100 viu o menor declínio (apenas 0,07%). O prêmio de risco do CSI 300 e do Índice Composto de Xangai nesta semana é menor do que a média mais o dobro desvio padrão, enquanto o prêmio de risco do CSI 500 ainda excede a média mais o dobro desvio padrão esta semana.
Dica de risco: pode haver erro nas estatísticas de dados.
