Recentemente, China National Software And Service Company Limited(600536) sh ( China National Software And Service Company Limited(600536) .sh) reiniciou seu investimento no projeto Guizhou yijingjie após um lapso de quase um ano. Mas é intrigante que China National Software And Service Company Limited(600536) ofereceu um prêmio de quase 18 vezes para Guizhou yijingjie, que é.
De acordo com as informações divulgadas por um insider da Guizhou yijingjie, uma pessoa chamada “Kangli” estava “profundamente envolvida” neste investimento, e também pode haver suspeita de transferência de juros por trás da transação. Um repórter da imprensa financeira associada descobriu que “Kangli” tem um relacionamento profundo com um número de empresas “CEC” nos últimos dias, e o principal corpo do investimento em Guizhou yijingjie – China soft financial investment também é um partido associado de Kangli. Além disso, o conceito de “substituição doméstica” da principal tecnologia de Guizhou yijingjie também foi questionado. Qual é o segredo por trás dessa transação de alto prêmio?
Em 19 de abril, China National Software And Service Company Limited(600536) anunciou que a empresa planejava adotar o método de investimento direto + investimento através do novo investimento de software da subsidiária China, com uma contribuição total de não mais de 389 milhões de yuans (calculado pelo patrimônio líquido, a contribuição real de China National Software And Service Company Limited(600536) 181921300 yuan) ao preço de 22,91 yuan / 1 yuan de capital social para subscrever o capital social recém-aumentado da sociedade de ações yijingjie, até 169723 milhões de yuans.
De acordo com o relatório de avaliação do grupo de avaliação de ativos Zhongrui Shilian, tomando junho 302021 como a data base de avaliação, o valor de avaliação de yijingjie sob o método de equidade é de 1,778 bilhões de yuans (24,24 yuan / capital social de 1 yuan), e a taxa de apreciação do valor de avaliação sobre o valor contábil é tão alta quanto 178887%.
Que tipo de ativos de alta qualidade é Guizhou yijingjie vale a pena o investidor para pagar um alto prêmio de quase 18 vezes?
De acordo com a introdução no site oficial de Guizhou yijingjie, a empresa foi fundada em 2015. É “um fabricante de banco de dados com poucas tecnologias centrais independentes na China”. A equipe de P & D vem da empresa tianteng e “tem 30 anos de precipitação de tecnologia”. Seu principal produto é “o primeiro banco de dados distribuído integrado de última geração lançado no mundo”.
No entanto, de acordo com o relatório de auditoria emitido pela zhongtianyun em 28 de abril, a partir de 31 de março de 2022, as contas e notas a receber da Guizhou yijingjie representavam cerca de 74% do total dos ativos. Se outras contas a receber fossem adicionadas, a proporção aumentaria para cerca de 84%.
Além disso, o capital monetário da empresa é de apenas 7,073 milhões de yuans, e os empréstimos de curto prazo (todos os tipos de empréstimos dentro de um ano (incluindo um ano) na contabilidade geral) são de até 35 milhões de yuans, um aumento significativo em comparação com 15 milhões de yuans no início do período, resultando em uma grave lacuna de capital.
(fonte de dados financeiros de Guizhou yijingjie: China National Software And Service Company Limited(600536) anúncio de transação de parte relacionada ao investimento externo)
Em termos de receita, a receita de Guizhou yijingjie em 2021 caiu cerca de 37% para 145milhões de yuans em comparação com aquela em 2020, e seu lucro líquido caiu para 3,1771 milhões de yuans de 455041 milhões de yuans no ano anterior.
O anúncio explicou que como yijingjie criou dois conjuntos de soluções e aplicou dois conjuntos de sistemas de aplicação, a duração do projeto foi prolongada, resultando em parte da receita não reconhecida em 2021, resultando em uma perda substancial em dezembro, e um declínio significativo na receita e lucro em 2021. De acordo com o anúncio, os itens acima referem-se principalmente a Bank Of Guiyang Co.Ltd(601997) core business system e-whale banco de dados projeto.
Pode-se ver que o projeto Bank Of Guiyang Co.Ltd(601997) é a prioridade máxima para Guizhou yijingjie, e seu ritmo de reconhecimento de receita afeta diretamente o nível geral de receita da empresa.
Isso também reflete o problema de que Guizhou yijingjie depende demais de um único cliente e tem dúvidas sobre sua lucratividade sustentável.
Na verdade, Guizhou yijingjie, como uma empresa start-up, teve uma operação bastante “sombria” nos anos após sua criação em 2015. De 2016 a 2018, a receita operacional da empresa (com base no calibre da empresa-mãe) foi de 291300 yuan, 2285800 yuan e 15011300 yuan respectivamente; O lucro líquido (de acordo com a empresa-mãe) foi de -598800 yuan, -1859800 yuan e 4016600 yuan respectivamente.
(fonte: relatório de avaliação de ativos em janeiro de 2021)
A razão para o “crescimento de salto” de seu desempenho é que Guizhou yijingjie ganhou as ordens do banco comercial rural Guiyang e Bank Of Guiyang Co.Ltd(601997) . Os nomes completos dos projetos são ” Bank Of Guiyang Co.Ltd(601997) e-jingjie banco de dados doméstico construção de núcleo de negócios sandbox projeto de teste de sistema” e “Guiyang banco comercial rural e-jingjie banco de dados doméstico projeto piloto de compras”. O montante total vencedor da licitação dos dois projetos é de cerca de 160 milhões de yuans.
Os informantes acima mencionados do Guizhou yijingjie disseram a repórteres que a “sandbox” não é o banco de dados oficial do banco, mas um banco de dados simulando o ambiente real. Em outubro de 2020, os 426 milhões Bank Of Guiyang Co.Ltd(601997) .
Vale a pena notar que, uma vez que o banco de dados yijingjie foi comprado no estágio inicial, o 426 milhões Bank Of Guiyang Co.Ltd(601997) . Em outras palavras, de fato, os projetos acima mencionados de Bank Of Guiyang Co.Ltd(601997) .
(fonte: plataforma de serviço público Guizhou para licitação)
Mais importante ainda, depois Bank Of Guiyang Co.Ltd(601997) . O informante acima disse ao repórter: “de 2019 até agora, Guizhou yijingjie tem apenas esses dois grandes clientes.”
Na verdade, do ponto de vista da lógica de negócios, não é incomum que as startups confiem em grandes clientes em seu desenvolvimento inicial. No entanto, se a empresa pode alcançar um avanço no desenvolvimento do mercado nesta base é a questão chave que afeta o desenvolvimento sustentável da empresa. Se a expansão dos clientes não for bem sucedida, afetará diretamente a capacidade de operação sustentável da empresa, e seu valor futuro será muito reduzido.
kangli? Insiders revele secrets
Para China National Software And Service Company Limited(600536) . Sob tal pano de fundo, por que China National Software And Service Company Limited(600536) s ainda escolhe reinvestir Guizhou yijingjie em um prêmio de quase 18 vezes?
China National Software And Service Company Limited(600536) 1 declarou publicamente no primeiro investimento em maio de 2021 que se baseava principalmente na estratégia geral de desenvolvimento da empresa e nas necessidades operacionais do negócio. Ao decidir reinvestir em abril de 2022, China National Software And Service Company Limited(600536) disse que esta transação é “para atender a estratégia geral de desenvolvimento da empresa e as necessidades de operação de negócios, promover o layout de negócios da empresa no banco de dados distribuído e no sistema de negociação principal financeiro nacional, e estabelecer uma base para promover o layout de negócios on-line industrial da empresa no período posterior”.
No entanto, a partir da operação comercial atual de Guizhou e-baleia, ainda é desconhecido se ele pode ajudar China National Software And Service Company Limited(600536) . The reporter of the associated press of finance also sent a letter to China National Software And Service Company Limited(600536) 6, but no reply has been received as of press time.
No entanto, de acordo com as informações divulgadas pelos insiders de Guizhou yijingjie, o investimento de China National Software And Service Company Limited(600536) guizhou yijingjie não pode ser separado da promoção de uma pessoa chamada “Kangli”.
De acordo com a fonte, Kangli é um funcionário da China Electronic Information Industry Group Co., Ltd. e tem “participado profundamente” no projeto de China National Software And Service Company Limited(600536) investimento em Guizhou yijingjie e atuou como consultor financeiro neste investimento. De acordo com um registro fornecido pela empresa, uma mulher disse: “depois que você terminar, nossa empresa enviará um consultor ou diretor para você… Depois que isso for feito, você vai emitir ações de funcionários para mim como diretor. Eu as consegui limpas e lucrativas. E a CLP também está feliz porque você, Kangli, ainda está apoiando a empresa”.
A fonte disse que a mulher que falou na gravação era Kangli.
A repórter ligou para Kangli sobre esta situação, mas ela ficou pendurada depois de passar. Posteriormente, o repórter enviou a pergunta para seu celular na forma de SMS, mas até o momento da imprensa, nenhuma resposta foi recebida. Até à data, as informações divulgadas pelos interessados acima não foram confirmadas. No entanto, de acordo com a informação pública, Kangli tem uma estreita relação com o “Departamento CLP” e participará no próximo investimento de China National Software And Service Company Limited(600536) .
Tianyancha mostra que nas empresas onde Kangli é acionista e executivo sênior, muitas empresas têm as palavras “CLP”. Em Tianjin Electrolux Qiming Enterprise Management Co., Ltd., que responde por 20% das ações, dengxiangdong responde por 60% das ações, e dengxiangdong é o representante legal da China Electronics Investment Holding Co., Ltd.
O principal acionista da China Electronics Investment Holding Co., Ltd., que representa 29,9% das ações, é a China Electronics Information Industry Group Co., Ltd. De acordo com os dados, o acionista controlador de China National Software And Service Company Limited(600536) é a China Electronics Co., Ltd., que também é uma subsidiária do China Electronic Information Industry Group Co., Ltd.
Em outras palavras, China Electronics Information Industry Group Co., Ltd. é o acionista de China National Software And Service Company Limited(600536) .
Além disso, de acordo com China National Software And Service Company Limited(600536) .
Pode ser visto a partir da penetração de capital que os acionistas da Huahang Chuangke incluem Tianjin Shengao parceria inovadora de gestão de investimentos (sociedade limitada), enquanto Kangli se tornou um acionista da Tianjin Shengao parceria inovadora de gestão de investimentos (sociedade limitada) através de Ningbo Meishan bonded port Shengao Weishi Investment Management Co., Ltd.
No entanto, se o investimento em Guizhou yijingjie não é um bom projeto, por que Kangli deveria usar seus próprios fundos para participar dele? Os informantes acima mencionados disseram ao repórter que Guizhou yijingjie se concentra no conceito de substituição de localização, sob a condição de que o mundo exterior não é claro sobre a natureza real de Guizhou yijingjie, uma vez que Guizhou yijingjie é investido por China National Software And Service Company Limited(600536) . Mesmo que o prêmio não seja baixo no momento do investimento, ainda haverá um enorme espaço de valor agregado no futuro.
A primeira é obter remuneração patrimonial atuando como AF, e a segunda é obter valorização futura através do investimento direto, que é a motivação de interesse da Kangli para promover China National Software And Service Company Limited(600536) China National Software And Service Company Limited(600536) .
? O conceito de “substituição doméstica” está em dúvida
Obviamente, se não fosse o investimento de empresas cotadas, Guizhou yijingjie, cujo negócio se limita principalmente a Guizhou, poderia ser difícil obter uma atenção tão elevada no mercado de capitais. No entanto, o que é estranho é que após o anúncio de China National Software And Service Company Limited(600536) re investimento foi divulgado, especialmente quando todas as partes questionaram o surto, houve de repente mais “boas notícias” sobre as vantagens tecnológicas de Guizhou yijingjie.
O repórter financeiro Associated Press observou que recentemente, o relatório de que Guizhou yijingjie obteve o certificado de patente de invenção de “controle de concorrência de transação de banco de dados com bloqueio otimista misto e bloqueio pessimista” do escritório de patentes comercial dos EUA foi amplamente difundido na Internet. Relata-se que essa tecnologia “superou um dos problemas mais difíceis da indústria no campo de banco de dados distribuído global”.
Mas os informantes acima mencionados não concordaram. Ele revelou que o chamado “banco de dados doméstico” de Guizhou yijingjie foi realmente desenvolvido pela equipe de tecnologia de yijingjie americana representada por liweichong, o ex-presidente da empresa. No final de 2019, a equipe do e-jingjie americano e Guizhou e-jingjie teve um “conflito”. Em fevereiro de 2020, a baleia eletrônica americana impediu a baleia eletrônica Guizhou de usar seus direitos de propriedade intelectual cortando a VPN, que afetou Bank Of Guiyang Co.Ltd(601997) . Mais tarde, porque Guizhou yijingjie fez backup do código fonte com antecedência e ganhou a vantagem do jogo, obteve os direitos de propriedade intelectual do yijingjie americano na premissa de compensação de juros. Quando Guizhou yijingjie empreendeu os dois projetos bancários pela primeira vez, duas patentes ainda estavam autorizadas.
O repórter também entrevistou uma pessoa apelidada Yang de Bank Of Guiyang Co.Ltd(601997) .
No entanto, depois de explicar a situação acima, Yang imediatamente pediu ao repórter para entrar em contato Bank Of Guiyang Co.Ltd(601997) .
O repórter financeiro da Associated Press posteriormente contatou outro membro do conselho de administração da Guizhou yijingjie apelidado Zhu. Ele disse: “Parece que este é o caso, mas os detalhes não são claros”.
(fonte da patente Guizhou yijingjie: tianyancha)
Os informantes acima mencionados de yijingjie acreditam que a tecnologia de Guizhou yijingjie é desenvolvida pela equipe dos EUA, que não é localizada, nem pode ser controlada independentemente.
Coincidentemente, a consulta sobre a tecnologia Guizhou yijingjie também apareceu em liushiyuan, o investidor de Guizhou yijingjie.
No relatório “o nevoeiro nebuloso do relatório sobre o presidente da e-jingjie, um” contrato Yin-Yang “suspeito de transação de capital próprio, publicado pelo diário de negócios da China em 24 de outubro de 2021, liushiyuan disse: Xangai e-jingjie e os EUA e-jingjie estão sob a gestão integrada do sistema e-jingjie, compartilhando direitos de propriedade intelectual, suporte técnico e serviço pós-venda. Compartilhar não significa que tenha direitos de propriedade intelectual completamente independentes e controláveis, mas que só está autorizado a ser usado pela yijingjie nos Estados Unidos.
“Yi Jingjie rouba o backup de tecnologia completamente desenvolvido pela equipe dos EUA através da doutrina de usá-lo, o que pode causar grande perigo para o banco.” O Liu disse-o.
Há outro detalhe sobre a chamada substituição de “localização” da tecnologia Guizhou yijingjie que merece atenção. No relatório de avaliação relevante anteriormente divulgado sobre Guizhou yijingjie, a instituição de avaliação deixou claro que ” Bank Of Guiyang Co.Ltd(601997) core transaction master library abrangente projeto de substituição está planejado para ser lançado oficialmente no primeiro semestre do próximo ano (2021)”, Ele também disse que “esta será a primeira solução para a aplicação do sistema de transação central dos bancos industrializados nacionais na China. Está planejado para ser estabelecido como uma referência no campo financeiro pelo departamento competente da indústria financeira e rapidamente promovido em todo o país “.
No entanto, os informantes acima mencionados de Guizhou yijingjie revelaram que o projeto não foi lançado até agora.
No dia 13 de maio, as informações divulgadas pelo Bank Of Guiyang Co.Ltd(601997) na reunião de apresentação de desempenho também confirmaram esta declaração: atualmente, o projeto concluiu o desenvolvimento de transações on-line e transações em lote do novo sistema de negócios core, o comissionamento conjunto da transação do novo sistema de negócios integrado de contador e o novo sistema de negócios core, e o projeto atual entrou na fase de teste.
