Kunshan Yaxiang perfume Co., Ltd.
(No. 269, estrada média de Wenpu, cidade de Qiandeng, cidade de Kunshan)
Oferta pública inicial e cotação na GEM
Anúncio de anúncio
Patrocinador (subscritor principal)
(andar 22-25, bloco B, Ping An centro financeiro, No. 5023, Yitian Road, Futian District, Shenzhen)
Co-subscritor principal
(quarto 618, No. 2, Tengfei 1st Street, Zhongxin Guangzhou Knowledge City, Huangpu District, Guangzhou, Guangdong)
Junho de 2002
ponta quente
As ações da Kunshan Yaxiang especiarias Co., Ltd. (doravante referidas como “ações de Yaxiang”, “empresa” e “emissor”) serão listadas no mercado empresarial em crescimento da Bolsa de Valores de Shenzhen em 22 de junho de 2022.
As empresas GEM têm as características de desempenho instável, alto risco operacional e alto risco de exclusão, e os investidores enfrentam maiores riscos de mercado. Os investidores devem compreender plenamente os riscos de investimento da gema e os fatores de risco divulgados pela empresa, e tomar decisões de investimento com prudência.
A empresa lembra aos investidores que entendam plenamente os riscos do mercado de ações e os fatores de risco divulgados pela empresa, evitem seguir cegamente a tendência da “especulação” na fase inicial do IPO, e tomem decisões prudentes e investimento racional.
Salvo especificação em contrário, as abreviaturas ou termos neste anúncio de listagem terão os mesmos significados que aqueles no prospecto para a oferta pública inicial de ações pela Kunshan Yaxiang spices Co., Ltd. e sua listagem no mercado de empresas em crescimento (doravante referido como o “prospecto”).
Secção I Declarações e dicas importantes
1,Declaração importante
A empresa e todos os diretores, supervisores e gerentes seniores garantem a autenticidade, precisão e integridade do anúncio de listagem, prometem que não há registros falsos, declarações enganosas ou grandes omissões no anúncio de listagem e assumem responsabilidades legais de acordo com a lei.
As opiniões da Bolsa de Valores de Shenzhen e autoridades governamentais relevantes sobre a listagem de ações da empresa e assuntos relacionados não indicam nenhuma garantia para a empresa.
A empresa lembra a maioria dos investidores para ler atentamente as informações publicadas em HTTP / / www.cn.info.com.cn Securities Times (www.stcn.com.) Securities Daily (www.zqrb.cn.) Www.cn.stock.com Www.cs.com.cn Notícias financeiras da China (www.financialnews.com.cn.) Na seção “fatores de risco” do prospecto da empresa, preste atenção aos riscos, tome decisões prudentes e faça investimentos racionais.
A empresa lembra à maioria dos investidores que, para qualquer conteúdo relevante não envolvido neste anúncio de listagem, consulte o texto completo do prospecto da empresa. 2,Dicas especiais sobre o risco de investimento inicial de gema IPO
O preço de oferta é de 35,98 yuan / ação, que não excede a mediana e a média ponderada das cotações dos investidores offline após excluir a cotação mais alta, bem como o fundo de investimento de títulos, fundo nacional de segurança social, fundo básico de seguro de velhice estabelecido através da oferta pública após excluir a cotação mais alta O fundo de anuidade da empresa estabelecido de acordo com as medidas para a administração do fundo de anuidade da empresa e a mediana da cotação do fundo de seguros e média ponderada de acordo com as medidas para a administração da utilização dos fundos de seguros, consoante o que for inferior.
De acordo com as diretrizes para Classificação da Indústria de empresas cotadas (revisadas em 2012) emitidas pelo CSRC, a indústria da empresa pertence ao “C26” da indústria de fabricação de matérias-primas químicas e produtos químicos. A partir de 7 de junho de 2022 (T-4), a relação média estática p / E da indústria no último mês divulgado pela China Securities Index Co., Ltd. é de 17,38 vezes. Por favor, consulte-o quando os investidores tomam decisões.
A partir de 7 de junho de 2022 (T-4), os níveis de avaliação de empresas cotadas comparáveis são os seguintes:
Antes da dedução em 2021, o código estático da cidade correspondente à cidade estática correspondente às ações do dia T-4 após a dedução em 2021 é abreviado como EPS (yuan / ação) taxa de ganhos de preço de fechamento do bilhete EPS (yuan / ação) – antes da dedução – após dedução (yuan / ação) (2021) (2021)
Huabao Flavours & Fragrances Co.Ltd(300741) .SZ Huabao Flavours & Fragrances Co.Ltd(300741) 1.6308 1.380026.88 16.48 19.48
Apple Flavor & Fragrance Group Co.Ltd(603020) .SH Apple Flavor & Fragrance Group Co.Ltd(603020) 0.4923 0.301110.23 20.78 33.97
Zhejiang Nhu Company Ltd(002001) .SZ Zhejiang Nhu Company Ltd(002001) 1.3990 1.342022.03 15.75 16.42
Anhui Jinhe Industrial Co.Ltd(002597) .SZ Anhui Jinhe Industrial Co.Ltd(002597) 2.0985 1.773438.31 18.26 21.60
Nanjing Cosmos Chemical Co.Ltd(300856) .SZ Nanjing Cosmos Chemical Co.Ltd(300856) 1.1771 1.018053.80 45.71 52.85
Anhui Hyea Aromas Co.Ltd(300886) .SZ Anhui Hyea Aromas Co.Ltd(300886) 0,2354 0,144130,50 129,55 211,69
Valor médio (excluindo outliers Anhui Hyea Aromas Co.Ltd(300886)
Fonte de dados: informação eólica, dados a partir de 7 de junho de 2022. Nota 1: se houver diferença mantissa no cálculo da relação P/E, é causada por arredondamento; Nota 2: EPS antes/após dedução dos lucros e prejuízos não recorrentes em 2021 = lucro líquido atribuível à empresa-mãe antes/após dedução dos lucros e prejuízos não recorrentes em 2021/capital social total no dia T-4;
A relação P / E diluída do lucro líquido do emitente atribuível aos acionistas da empresa-mãe em 2021 correspondente ao preço de emissão de 35,98 yuan / ação é 32,71 vezes, o que é maior do que a relação P / E estática média da indústria do emitente no último mês de 17,38 vezes publicado pela China Securities Index Co., Ltd. em 7 de junho de 2022, com um excesso de 88,20%, É 28,86 vezes superior ao rácio P/E estático médio do lucro líquido atribuível aos acionistas da empresa-mãe após deduzir lucros e perdas não recorrentes de empresas comparáveis do mesmo setor em 2021, com um intervalo excedente de 13,34%. Existe o risco de que a queda futura do preço das ações do emitente traga prejuízos aos investidores.
A racionalidade dos preços desta oferta é explicada do seguinte modo:
Primeiro, vantagens de marca e recursos do cliente: após anos de desenvolvimento, a empresa tornou-se uma empresa bem conhecida na indústria de essência de especiarias da China.A área de vendas de produtos de especiarias abrange China, Europa, América, Japão, Sudeste Asiático e outros países e regiões, e acumulou profundos recursos de marca e cliente.
A empresa estabeleceu relações comerciais estáveis com muitas empresas bem conhecidas no país e no exterior. Os produtos da empresa são vendidos diretamente para Givaudan, Firmenich, essência internacional do sabor, symrise, Frutarom, Takasago, etc., que estão entre as dez principais empresas internacionais da essência, e são vendidos indiretamente para homens, senxin, etc. através da abt e outros comerciantes, Perceba a cobertura completa das dez principais empresas internacionais de essência. Ao mesmo tempo, os produtos da empresa são vendidos diretamente para empresas famosas de FMCG em casa e no exterior, como Mars Wrigley, Yizi internacional, Colgate, weimeizi, rancho urbano, etc.
Além disso, os produtos da empresa foram reconhecidos por empresas internacionais bem conhecidas. As empresas de alimentos, bebidas e commodities downstream têm um rigoroso sistema de certificação para fabricantes de fragrâncias e essência, a fim de manter o sabor e aroma únicos dos produtos por um longo tempo e manter a estabilidade do sabor do produto. Uma vez determinado, permanecerá estável por muito tempo, e não afetará o upstream
Em segundo lugar, vantagem de qualidade do produto: após anos de desenvolvimento, a empresa formou uma equipe de gerenciamento com rica experiência na indústria e experiência de gerenciamento empresarial. Com o rigoroso sistema de controle de qualidade do departamento de garantia de qualidade da empresa e departamento de controle de qualidade, a empresa passou iso9001: 2015 certificação do sistema de gestão da qualidade, ISO22000: 2005 e certificação do sistema de gestão da segurança alimentar cnca / cts Zhejiang Jingxin Pharmaceutical Co.Ltd(002020) 08a (CCAA 00142014). Alguns dos produtos da empresa passaram uma série de certificações, incluindo REACH UE, EUA FDA, Intertek, Indonésia muihalal, Suzhou Associação Islâmica certificação halal, etc.
Terceiro, vantagens técnicas: como um fabricante envolvido no R & D e produção de sabores naturais mais cedo na China, a empresa tem fortes vantagens no R & D e produção de sabores naturais após anos de acumulação, com mais de 90 tipos de produtos de sabor natural. Entre eles, os produtos de vanilina da empresa e alguns produtos de vanilina, como simrise, foram aprovados pela FDA e TTB dos EUA para vanilina natural. Além disso, a empresa pode melhorar oportunamente o processo de acordo com as necessidades do cliente, compreender com precisão a tendência do mercado e lançar novos produtos a cada ano, o que promove ainda mais a capacidade de P & D da empresa, que é uma das principais vantagens da empresa.
Quarto, variedades ricas e vantagens líderes em segmentos de mercado: a empresa pode produzir em massa mais de 160 tipos de sabor natural, sabor sintético e agente de resfriamento, que podem atender às necessidades de muitas variedades em campos a jusante. As vantagens da empresa em variedades de sabor e escala de produção e operação de alguns produtos permitem que a empresa atenda às necessidades dos fabricantes de essência downstream em termos de consistência de qualidade de sabor, pontualidade e estabilidade do fornecimento de lote e aquisição coletiva multi variedade. Ao mesmo tempo, a empresa também pode melhorar o poder de negociação na aquisição de matérias-primas e reduzir totalmente os custos de produção, de modo a aumentar a rentabilidade e a capacidade de resistir aos riscos.
Existe o risco desta oferta de que o aumento substancial dos activos líquidos devido à aquisição de fundos angariados tenha um impacto importante no modo de produção e operação do emitente, na gestão da operação e na capacidade de controlo de riscos, no estado financeiro, na rentabilidade e nos interesses a longo prazo dos accionistas. O emitente e os co-principais subscritores lembram aos investidores que prestem atenção aos riscos de investimento, estudem cuidadosamente e julguem a racionalidade do preço de emissão e tomem decisões racionais de investimento.
A empresa lembra aos investidores que prestem atenção aos riscos de investimento na fase inicial da oferta pública inicial de ações (doravante denominadas “novas ações”), e os investidores devem compreender plenamente os riscos e participar racionalmente na negociação de novas ações. Especificamente, os riscos na fase inicial da nova listagem de ações da empresa incluem, mas não estão limitados aos seguintes: (I) flexibilização do limite de preço
Para as ações que são IPO e listadas na gema, nenhum limite de preço é definido para os primeiros cinco dias de negociação após a listagem, e o limite de preço é de 20% depois. No primeiro dia de listagem de novas ações no conselho principal da Bolsa de Valores de Shenzhen, o limite de aumento foi de 44%, a taxa de limite de redução foi de 36%, e o limite de aumento e diminuição foi de 10% a partir do dia seguinte de negociação. II) menos acções em circulação
Após essa emissão, o capital social total da empresa é de 80800000 ações, das quais 18100397 ações são negociáveis sem restrições, representando 22,40% do capital social total após a emissão. Na fase inicial da listagem, o número de ações circulantes da empresa é pequeno, e há um risco de liquidez insuficiente. (III) no primeiro dia da cotação, as ações podem ser utilizadas como objeto de negociação de margem
As ações podem ser usadas como objeto de negociação de margem no primeiro dia de listagem, o que pode causar certo risco de flutuação de preços, risco de mercado, risco de chamada de margem e risco de liquidez. Risco de flutuação de preços significa que a negociação de margem agravará a flutuação de preços das ações subjacentes; Risco de mercado significa que, quando os investidores utilizam ações como garantia para financiamento, não só precisam suportar os riscos causados pelas mudanças nos preços iniciais das ações, como também devem suportar os riscos causados pelas mudanças nos preços das ações de novos investimentos e pagar juros correspondentes; Risco de cobertura de margem significa que os investidores têm de monitorizar o nível do rácio de garantia durante todo o processo de transacção para garantir que este não é inferior ao rácio de margem exigido para a negociação de margem; Risco de liquidez refere-se ao fato de que, quando o preço do estoque subjacente flutua violentamente, a compra de títulos por margem ou a venda de títulos para reembolso, a venda de títulos por margem ou a compra de títulos para reembolso podem ser bloqueadas, resultando em maior risco de liquidez. (IV) esta oferta pode cair abaixo do preço de oferta após a listagem
Os investidores devem prestar total atenção aos fatores de risco contidos na comercialização dos preços, saber que as ações podem cair abaixo do preço de emissão após a listagem, efetivamente melhorar a conscientização sobre o risco, fortalecer o conceito de investimento de valor e evitar especulação cega. Reguladores, emissores e subscritores de liderança conjunta não podem garantir que as ações não cairão abaixo do preço de emissão após a listagem. 3,Dicas especiais de risco
A empresa lembra especialmente aos investidores que antes de tomar decisões de investimento, eles devem ler cuidadosamente todo o conteúdo da seção IV Fatores de Risco no prospecto da empresa, e prestar especial atenção aos seguintes fatores de risco:
I) Risco de protecção ambiental
O processo de produção dos produtos da empresa envolve reações químicas, que produzirão determinadas águas residuais, gases residuais, resíduos sólidos e outras emissões poluentes e ruídos. Em 2017, a província de Jiangsu realizou ajuste estrutural à indústria química. Após consulta com o governo local, a fábrica de Kunshan da empresa reduziu gradualmente a capacidade de produção e desmontou todos os equipamentos de produção até o final de 2019; Durante o período de relatório, Jiangxi Yaxiang, Nantong Yaxiang e Wuxue kunyue, outras subsidiárias orientadas para a produção do emitente, não foram obrigadas pelo governo local a desmantelar equipamentos ou tomar outras medidas para limitar a produção devido à proteção ambiental ou políticas regulatórias no domínio da poluição pesada. No entanto, com os requisitos cada vez mais rigorosos do Estado em matéria de proteção ambiental e a crescente conscientização da sociedade sobre proteção ambiental ou a atualização dos requisitos de proteção ambiental, os governos nacionais e locais podem emitir novas leis e regulamentos ou fortalecer a supervisão da proteção ambiental no futuro. A remoção de equipamentos de produção ou punição administrativa pelo departamento administrativo competente terá um impacto negativo na rentabilidade da empresa. Ao mesmo tempo, com a melhoria das normas de proteção ambiental relevantes, o investimento da empresa em proteção ambiental aumentará, o que aumentará os custos de produção e operação da empresa e afetará o nível de renda. II) Risco de atrito no comércio internacional
Os produtos naturais do sabor, do sabor sintético e do agente refrigerante da empresa são exportados principalmente para os Estados Unidos, Europa e outros países e regiões. Durante o período de relatório, a receita de vendas no exterior da empresa representou 72,27%, 68,58% e 67,58% de suas principais receitas de negócios, respectivamente, das quais a receita dos EUA representou 42,25%, 40,77% e 39,68%, respectivamente, representando uma proporção relativamente alta. De junho de 2018 a maio de 2019, os Estados Unidos impuseram sucessivamente tarifas de 25% sobre cerca de US $ 250 bilhões de importações chinesas, incluindo outros principais produtos vendidos pela empresa para clientes americanos, exceto vanilina. Desde setembro de 2019, os Estados Unidos emitiram oficialmente um
