Abreviatura de estoque: huaru Technology Código de estoque: 301302 Beijing huaru Technology Co., Ltd
Beijing Huaru Technology Co., Ltd.
(quarto 301305 no terceiro andar e quarto 401410 no quarto andar, bloco B, Junzheng edifício, edifício 14, East District, quintal 10, Xibeiwang East Road, Haidian District, Pequim)
Oferta pública inicial e cotação na GEM
de
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Patrocinador (subscritor principal)
(Bloco Norte, Zhuoyue Times Square (fase II), No. 8, Zhongxin Terceira Estrada, Futian District, Shenzhen, Província de Guangdong) Junho, 2002
ponta quente
As ações da Beijing huaru Technology Co., Ltd. (doravante referida como “tecnologia huaru”, “a empresa”, “a empresa” ou “o emissor”) serão listadas no mercado empresarial em crescimento da Bolsa de Valores de Shenzhen em 23 de junho de 2022.
A empresa lembra aos investidores que entendam plenamente os riscos do mercado de ações e os fatores de risco divulgados pela empresa, evitem seguir cegamente a tendência da “especulação” na fase inicial do IPO, e tomem decisões prudentes e investimento racional.
Secção I Declarações e dicas importantes
1,Declarações e dicas importantes
A empresa e todos os diretores, supervisores e gerentes seniores garantem a autenticidade, precisão e integridade do anúncio de listagem, prometem que não há registros falsos, declarações enganosas ou grandes omissões no anúncio de listagem e assumem responsabilidades legais de acordo com a lei.
As opiniões da Bolsa de Valores de Shenzhen e autoridades governamentais relevantes sobre a listagem de ações da empresa e assuntos relacionados não indicam nenhuma garantia para a empresa.
A empresa lembra a maioria dos investidores para ler atentamente as informações publicadas em HTTP / / www.cn.info.com.cn Www.cs.com.cn Www.cn.stock.com Securities Times (www.stcn.com.) Securities Daily (www.zqrb.cn.) O conteúdo da seção “fatores de risco” do prospecto da empresa, prestando atenção aos riscos, tomando decisões prudentes e fazendo investimentos racionais. “
A empresa lembra à maioria dos investidores que, para qualquer conteúdo relevante não envolvido neste anúncio de listagem, consulte o texto completo do prospecto da empresa.
Salvo disposição em contrário, as abreviaturas ou termos neste anúncio de listagem terão os mesmos significados que os do prospecto da empresa. 2,Sugestões de risco de investimento
O preço de oferta é de 52,03 yuan / ação, que não excede a média mediana e ponderada das cotações de investidores offline após excluir a cotação mais alta, bem como o Fundo de Investimento de Valores Mobiliários (doravante referido como “fundo público”), o Fundo Nacional de Segurança Social (doravante referido como “fundo de segurança social”), o fundo básico de seguro de velhice (doravante referido como “pensão”) estabelecido através de oferta pública após excluir a cotação mais alta O fundo de anuidade empresarial (a seguir designado por “fundo de anuidade empresarial”) criado de acordo com as medidas de gestão do fundo de anuidade empresarial e o fundo de seguros (a seguir designado por “fundo de seguros”) de acordo com as disposições das medidas de gestão da utilização dos fundos de seguros, consoante o que for inferior.
De acordo com as diretrizes para Classificação da Indústria de empresas listadas (revisadas em 2012) emitidas pelo CSRC, a indústria da empresa é “I65 software e indústria de serviços de tecnologia da informação”. A partir de 8 de junho de 2022 (T-4), a relação P / E estática média de “I65 software e indústria de serviços de tecnologia da informação” publicada pela China Securities Index Co., Ltd. no último mês foi de 42,13 vezes.
A partir de 8 de junho de 2022 (T-4), os rácios P/E das empresas listadas cujos principais negócios são semelhantes aos do emissor são os seguintes:
Dedução para 2021 dedução para 2021 dedução para ações T-4 dias correspondentes à abreviatura estática de títulos do código de valores mobiliários da cidade antes do EPS (yuan / post EPS (yuan / preço de fechamento ganhos rácio – dedução para ganhos não a prazo – dedução para ações não atrasadas) ações (yuan / ação) (2021) (2021)
Suzhou Medicalsystem Technology Co.Ltd(603990) .SH Suzhou Medicalsystem Technology Co.Ltd(603990) 0,2536 0,199823,26 91,74 116,41
Shenzhen Kingsun Science & Technology Co.Ltd(300235) .SZ 3 Beijing Creative Distribution Automation Co.Ltd(002350) ,1363 0,095210,06 73,83 105,63
Beijing Vrv Software Corporation Limited(300352) .SZ Beijing Vrv Software Corporation Limited(300352) -0.3033 -0.2964 4.58 – –
Fujian Apex Software Co.Ltd(603383) .SH Fujian Apex Software Co.Ltd(603383) 0,8040 0,730824,61 30,61 33,68
301213.sz tecnologia de visualização 0,7286 0,650946,14 63,32 70,88
Jushri Technologies Inc(300762) .SZ Jushri Technologies Inc(300762) 0,5988 0,527117,26 28,82 32,75
Xi’An Tian He Defense Technology Co.Ltd(300397) .SZ Xi’An Tian He Defense Technology Co.Ltd(300397) -0.1393 -0.200910.36 – –
Média aritmética (excluindo valores negativos) 57,66 71,87
Fonte de dados: informação eólica, dados a partir de 8 de junho de 2022
Nota 1: pode haver uma diferença mantissa no cálculo da relação P/E, que é causada pelo arredondamento.
Nota 2: EPS antes/após dedução dos lucros e prejuízos não recorrentes em 2021 = lucro líquido atribuível à empresa-mãe antes/após dedução dos lucros e prejuízos não recorrentes em 2021/capital social total no dia T-4. O preço de emissão de 52,03 yuan / ação corresponde à menor relação P / E diluída do emitente em 2021 antes e depois de deduzir lucros e perdas não recorrentes, que é 51,64 vezes maior do que a relação P / E estática média da indústria no último mês publicado pela China Securities Index Co., Ltd. e menor do que a relação P / E estática média de empresas comparáveis em 2021. O emitente e a instituição de recomendação (subscritor principal) lembram aos investidores que prestem atenção aos riscos de investimento, estudem e julguem cuidadosamente a racionalidade do preço de emissão e tomem decisões racionais de investimento.
Existe o risco desta oferta de que o aumento substancial dos activos líquidos devido à aquisição de fundos angariados tenha um impacto importante no modo de produção e operação do emitente, na gestão da operação e na capacidade de controlo de riscos, no estado financeiro, na rentabilidade e nos interesses a longo prazo dos accionistas.
A empresa lembra aos investidores que prestem atenção aos riscos de investimento na fase inicial da oferta pública inicial de ações (doravante denominadas “novas ações”), e os investidores devem compreender plenamente os riscos e participar racionalmente na negociação de novas ações. Especificamente, os riscos na fase inicial da listagem incluem, mas não estão limitados a, o seguinte: (I) flexibilização do limite de preço
Para as ações que são IPO e listadas na gema, nenhum limite de preço é definido para os primeiros cinco dias de negociação após a listagem, e o limite de preço é de 20% depois. No primeiro dia de listagem no conselho principal da Bolsa de Valores de Shenzhen, a taxa limite de aumento é de 44%, a taxa limite de redução é de 36%, e a taxa limite de aumento e diminuição subsequente é de 10%. A gema flexibilizou ainda mais as restrições sobre o aumento e queda das ações na fase inicial da listagem, e aumentou o risco de negociação. II) risco de menos acções em circulação
Após essa emissão, o capital social total da empresa é de 105,47 milhões de ações, das quais o número de ações negociáveis sem restrições é de 25008902 ações, representando 23,71% do capital social total após essa emissão. Na fase inicial da listagem, o número de ações circulantes da empresa é pequeno, e há um risco de liquidez insuficiente. (III) as ações podem ser utilizadas como objeto de negociação de margem no primeiro dia de cotação
As ações GEM podem ser usadas como objeto de negociação de margem no primeiro dia de listagem, o que pode causar certo risco de flutuação de preços, risco de mercado, risco de chamada de margem e risco de liquidez. Risco de flutuação de preços significa que a negociação de margem agravará a flutuação de preços das ações subjacentes; Risco de mercado significa que, quando os investidores utilizam ações como garantia para financiamento, não só precisam suportar os riscos causados pelas mudanças nos preços iniciais das ações, como também devem suportar os riscos causados pelas mudanças nos preços das ações de novos investimentos e pagar juros correspondentes; Risco de cobertura de margem significa que os investidores têm de monitorizar o nível do rácio de garantia durante todo o processo de transacção para garantir que este não é inferior ao rácio de margem exigido para a negociação de margem; Risco de liquidez refere-se ao fato de que, quando o preço do estoque subjacente flutua violentamente, a compra de títulos por margem ou a venda de títulos para reembolso, a venda de títulos por margem ou a compra de títulos para reembolso podem ser bloqueadas, resultando em maior risco de liquidez. 3,Dicas especiais de risco
A empresa lembra aos investidores que devem ler atentamente a seção IV Fatores de Risco do prospecto e prestar atenção especial aos seguintes assuntos: (I) Risco de inovação
A complexidade da luta militar e a necessidade de a construção da defesa nacional se desenvolver na direção do oceano, mar profundo, espaço profundo, não tripulado, inteligente, etc., têm requisitos cada vez mais altos para a inovação da tecnologia de simulação militar, e existem certos riscos de inovação, incluindo principalmente demanda incerta levando a objetivos de inovação pouco claros, difícil alcançar avanços tecnológicos a curto prazo e difícil promover conquistas de inovação em grande escala. Se a empresa falhar em ajustar oportunamente a direção de desenvolvimento técnico de produtos e serviços de acordo com a tendência de desenvolvimento do mercado e iterações técnicas relevantes devido a várias razões, ou a tecnologia central da empresa, qualidade do produto e outros fatores no futuro não atender às necessidades da direção de desenvolvimento técnico dos clientes, ou a inovação é lenta ou falha devido a várias razões, terá um impacto adverso no desenvolvimento da empresa, afetando assim a operação e lucratividade da empresa.
(II) Riscos de divulgação de tecnologia e perda de pessoal
Desde a sua criação, a empresa continuou a realizar inovação tecnológica, acumulou rica experiência e tecnologia no processo de desenvolvimento e tem uma série de tecnologias e produtos principais no nível líder na China. A produção, operação e inovação tecnológica da empresa dependem das tecnologias centrais acumuladas, que são dominadas pelos técnicos centrais e pessoal de gestão chave. Uma vez que o pessoal acima saia ou as conquistas de P&D da empresa e informações sensíveis são vazadas, isso pode levar à divulgação de tecnologia e afetar negativamente o funcionamento da empresa.
Simulação militar como uma nova indústria, a escassez de tecnologia e talentos é uma realidade objetiva. A tecnologia central da empresa e o pessoal técnico central são uma parte importante da competitividade central da empresa. Com a expansão da escala de investimento da indústria e o aumento dos participantes da indústria, a competição por talentos de tecnologia e gestão na indústria se tornará cada vez mais feroz, e a empresa pode enfrentar o risco de divulgação de tecnologia e perda de pessoal técnico principal. III) risco de grande montante e crescimento contínuo das contas a receber
Durante o período de relato, a empresa teve um grande saldo de contas a receber, um baixo rácio de cobrança e uma forte flutuação no fluxo de caixa. Até o final de 2019, 2020 e 2021, o valor contábil das contas a receber da empresa era 364833 milhões de yuans, 462067 milhões de yuans e 5397735 milhões de yuans respectivamente, representando cerca de 80% ou mais do lucro operacional atual, e o montante das contas a receber com mais de um ano permaneceu em mais de 30%. Em 28 de fevereiro de 2022, a proporção pós-cobrança de contas a receber no final de 2019, 2020 e 2021 é de 85,60%, 50,48% e 1,45%, respectivamente, e a proporção de cobrança de contas a receber no final de 2020 e 2021 é baixa. Em 2019, 2020 e 2021, a empresa recebeu RMB 185MILHÕES, RMB 565 milhões e RMB 703 milhões em dinheiro da venda de bens e prestação de serviços trabalhistas, respectivamente.
Com a implementação gradual da reforma militar, a situação de cobrança da empresa melhorou, mas a situação de cobrança da empresa é muito afetada por fatores como aprovação de pagamento do cliente. Com a expansão adicional da escala de vendas, se não puder ser efetivamente controlada, a empresa pode ter uma grande flutuação no fluxo de caixa. Ainda há um risco de uma baixa proporção de cobrança de contas a receber, e o risco de perda de dívida ruim e um declínio na solvência de curto prazo, Isso terá um certo impacto adverso no desempenho futuro dos negócios da empresa e produção e operação. (IV) esta oferta pode cair abaixo do preço de oferta após a listagem
Os investidores devem prestar total atenção aos fatores de risco contidos na comercialização dos preços, saber que as ações podem cair abaixo do preço de emissão após a listagem, efetivamente melhorar a conscientização sobre o risco, fortalecer o conceito de investimento de valor e evitar especulação cega. Reguladores, emissores e subscritores de liderança conjunta não podem garantir que as ações não cairão abaixo do preço de emissão após a listagem. (V) risco de impacto adverso da pneumonia covid-19 no funcionamento da empresa
O surto e a continuação da epidemia de pneumonia covid-19 tiveram um impacto global na produção e operação de todas as esferas da vida na China. Do ponto de vista da produção e operação da empresa, o impacto epidêmico acima se reflete principalmente em três aspectos: produção, vendas e compras.
1. Operação de produção
O retorno da empresa ao trabalho após o Festival da Primavera de 2020 foi adiado devido ao impacto da epidemia, e a relativa escassez de pessoal após o retorno ao trabalho afetou em certa medida o desenvolvimento de negócios e a eficiência operacional da empresa. Ao mesmo tempo, a fim de prevenir a epidemia e garantir a saúde dos funcionários após o retorno ao trabalho, o emissor reforçou as medidas de prevenção epidêmica e comprou materiais de prevenção epidêmica em estrita conformidade com os requisitos relevantes do governo, resultando em um aumento nos custos operacionais.
A partir da data de assinatura do prospecto, a empresa voltou ao trabalho e retomou o funcionamento normal.
2. Vendas de produtos
Os grupos de clientes dos produtos e serviços da empresa são principalmente institutos de pesquisa militar, academias militares, bases de teste e treinamento, forças de combate e empresas industriais de defesa nacional. Durante a epidemia, alguns projetos que estavam em execução não puderam ser implementados no local temporariamente, e a licitação e assinatura de contratos de novos negócios de clientes foram suspensos. Com a atual situação epidêmica na China desacelerando, os clientes da empresa retornaram sucessivamente ao trabalho e à produção, e gradualmente começaram a licitação de novos projetos.
3. Aquisição de hardware e serviços técnicos
A aquisição da empresa inclui principalmente equipamentos de hardware e serviços de desenvolvimento de tecnologia. A epidemia teve um impacto global no montante e a jusante da cadeia da indústria eletrônica da China e nos fornecedores de serviços técnicos.
Em suma, o surto e a continuação da epidemia de pneumonia covid-19 tiveram um certo impacto na produção, operação e desenvolvimento de negócios da empresa; No entanto, do ponto de vista da operação empresarial em 2020, o impacto acima é relativamente pequeno. Tendo em conta o fato de que a atual situação epidêmica na China é gradualmente estável, a retoma do trabalho da empresa está em boas condições e todos os negócios são basicamente restaurados, esta epidemia não é esperado ter um impacto adverso significativo na produção e operação do emissor.
VI) Risco de qualificação
frequentes
