Após horas em 22 de junho, Inner Mongolia Baotou Steel Union Co.Ltd(600010) (sh Inner Mongolia Baotou Steel Union Co.Ltd(600010) , preço da ação de RMB 2,45, valor de mercado de RMB 111,7 bilhões) anunciou que planejava assinar novamente o contrato de fornecimento de concentrado de terras raras com China Northern Rare Earth (Group) High-Tech Co.Ltd(600111) sh China Northern Rare Earth (Group) High-Tech Co.Ltd(600111) (preço da ação de RMB 34,84, valor de mercado de RMB 126,6 bilhões). Ele planejava ajustar o preço de negociação de concentrado de terras raras entre os dois lados para RMB 39189 / T excluindo impostos a partir de 1 de julho. Para cada aumento ou diminuição de 1% no REO, o preço excluindo impostos aumentaria ou diminuiria em RMB 78378 / T, e o volume total de negociação de concentrado de terras raras em 2022 não excederia 230000 toneladas. Após o aumento do preço de transação, aumentou 46% em comparação com o nível no início do ano.
O ajuste de preço aumentará o custo para o comprador China Northern Rare Earth (Group) High-Tech Co.Ltd(600111) . Afectado por isso, nos três dias de negociação desde 21 de junho, Inner Mongolia Baotou Steel Union Co.Ltd(600010) .
O autor acredita que o tempo de divulgação do anúncio do ajuste de preços é após a mudança do preço das ações, e as informações importantes que afetam os preços das ações das duas empresas com valor de mercado de 100 bilhões podem ter vazado antecipadamente.
Primeiro, antes do anúncio ser divulgado, a mudança repentina do valor da transação era quase consistente com a resposta do preço das ações do gráfico de compartilhamento de tempo China Northern Rare Earth (Group) High-Tech Co.Ltd(600111) s preço das ações caiu 8,26% em 21 de junho, e o valor da transação foi cerca de 2,5 vezes o do dia de negociação anterior Em 21 de junho de 2010, o preço das ações subiu 6,19%, e o valor da transação foi cerca de 4,8 vezes o do dia anterior de negociação. Na manhã de 21 de junho, China Northern Rare Earth (Group) High-Tech Co.Ltd(600111) Inner Mongolia Baotou Steel Union Co.Ltd(600010) .
Em segundo lugar, antes da divulgação do anúncio, um grande número de “clientes de financiamento” (clientes de empréstimo de títulos) das duas ações subitamente se tornou alavancado. Em 21 de junho, Inner Mongolia Baotou Steel Union Co.Ltd(600010) s montante de compra de financiamento atingiu 607 milhões de yuans, cerca de 4,7 vezes o de 20 de junho. Correspondentemente, em 21 de junho, China Northern Rare Earth (Group) High-Tech Co.Ltd(600111) .
Em terceiro lugar, durante o dia 22 de junho, o rumor da Internet era de que o preço seria aumentado para 40000 yuan / ton, o que era altamente consistente com o anúncio. Paradoxalmente, China Northern Rare Earth (Group) High-Tech Co.Ltd(600111) respondeu à entrevista do repórter dizendo que a notícia on-line do aumento de preços era imprecisa. Esta resposta também foi esbofeteada no rosto pelo anúncio, e China Northern Rare Earth (Group) High-Tech Co.Ltd(600111) .
O autor acredita que os reguladores precisam investigar os sinais anormais acima.
Nesse sentido, é necessário rastrear se os diretores e executivos seniores das duas empresas são suspeitos de divulgar informações e se cumpriram suas responsabilidades. Diretores e executivos seniores são os grupos mais próximos do nível central de tomada de decisão das empresas listadas, e devem ser os primeiros a aprender sobre os principais ajustes de preços na produção e vendas. Além disso, é difícil determinar se os executivos seniores de China Northern Rare Earth (Group) High-Tech Co.Ltd(600111) Inner Mongolia Baotou Steel Union Co.Ltd(600010) fazem sua due diligence.
Em segundo lugar, a verificação regulatória deve expandir o grupo dos principais insiders de informação e começar com os compradores e vendedores de fundos para descobrir as contas de mudança e os assuntos subjacentes. Em particular, é necessário verificar se existem contas e entidades que vendem China Northern Rare Earth (Group) High-Tech Co.Ltd(600111) Inner Mongolia Baotou Steel Union Co.Ltd(600010) .
Em terceiro lugar, é necessário verificar por que os procedimentos de tomada de decisão de China Northern Rare Earth (Group) High-Tech Co.Ltd(600111) Inner Mongolia Baotou Steel Union Co.Ltd(600010) Inner Mongolia Baotou Steel Union Co.Ltd(600010) . Especialmente desta vez, por que o ajuste de preços de ambas as partes não passou pela deliberação de suas respectivas assembleias de acionistas? Relativamente às transacções com partes relacionadas envolvendo concentrados de terras raras nos últimos dois anos, ambas as partes seguiram os procedimentos de deliberação da assembleia geral de accionistas. Por exemplo, no anúncio de renovação em março do ano passado, Inner Mongolia Baotou Steel Union Co.Ltd(600010) mencionou que não constitui uma reestruturação importante de ativos, mas precisa ser submetida à assembleia geral de acionistas da empresa para deliberação e aprovação. No anúncio de janeiro, o contrato de fornecimento de concentrados de terras raras também precisa ser deliberado pelo China Northern Rare Earth (Group) High-Tech Co.Ltd(600111) .
