Recentemente, guomingfu, conhecido como “o analista mais forte da Apple na superfície”, baixou sua previsão para envios meta VR. Como analista de títulos internacionais Tianfeng, guomingfu estudou há muito tempo a cadeia industrial da Apple e a indústria de tecnologia da informação, e tem uma grande influência na indústria de tecnologia da informação.
Uma pedra agita milhares de ondas.
Depois que guomingyi baixou sua previsão, os preços das ações de empresas relacionadas na cadeia industrial upstream da meta entraram em colapso. Pouco depois da abertura da negociação em 22 de junho, o preço da ação de Goertek Inc(002241) . Ao mesmo tempo, há também diferentes visões no mercado, que acreditam que a previsão de Guo é pessimista.
Talvez porque o estilo de postar nas redes sociais é conciso e abrangente, a lógica por trás da previsão acima não foi totalmente demonstrada. A este respeito, o repórter do diário de notícias econômicas fez uma entrevista exclusiva com guomingyu através do wechat hoje (25 de junho).
“De uma perspectiva global, a China é definitivamente um dos mercados mais adequados para o desenvolvimento de headwear / metauniverse. Eu não acho que se meta coloca quaisquer ordens para reparação, ele terá qualquer impacto sobre esta tendência de longo prazo. Além disso, meta coloca ordens para reparação, que é um ajuste de negócios abrangente, não apenas para vr. ” Guo disse ao repórter das notícias econômicas diárias.
forecast the decline of meta VR shipment is based on Comprehensive
Em 22 de junho, guomingfu lançou uma previsão de remessa de produtos VR para meta (meta, preço das ações US $ 170,16, valor de mercado US $ 460,5 bilhões) na plataforma de mídia social. É essa previsão que causou um alvoroço no mercado de capitais.
“O negócio de hardware / headset metaverso da Meta desacelerou. 1. A Meta reduziu sua previsão de remessa de 2022 em 25% ~ 35% (de 10-11 milhões de unidades para 7-8 milhões de unidades). 2. A Meta adiou todos os novos projetos de hardware de headset / ar / mr após 2024.” O Guo disse nas redes sociais.
Em 22 de junho, Goertek Inc(002241) sz Goertek Inc(002241) (sz Goertek Inc(002241) , preço da ação de RMB 33,47, valor de mercado de RMB 114344 bilhões) caiu no limite, e Luxshare Precision Industry Co.Ltd(002475) sz Luxshare Precision Industry Co.Ltd(002475) (sz Luxshare Precision Industry Co.Ltd(002475) , preço da ação de RMB 32,41, valor de mercado de RMB 229,6 bilhões) também caiu mais de 5%.
No mesmo dia, guomingfu divulgou outra mensagem explicando que a previsão do embarque era baseada em sua própria investigação e julgamento, em vez de dados oficiais.
“Eu baixei minha previsão de envios de meta vr / headset em 2022 em 25% ~ 35% para 7-8 milhões de unidades. A diminuição em pedidos foi principalmente na segunda metade de 2022. Em vista da redução do meta no investimento de hardware e o risco de recessão econômica, eu baixei minha previsão de envios de meta vr / headset na segunda metade de 2022 em 40% ~ 50%, e acreditava que os envios de meta headset originalmente programados após 2024 seriam atrasados.”
Quando um repórter das notícias econômicas diárias perguntou sobre “quais fatos e lógica são usados para reduzir a previsão de remessa VR da meta”, guomingfu respondeu: “Minha previsão é uma combinação de demonstrações externas da meta, relatórios financeiros da meta, pesquisas relevantes da indústria e informações de mercado de peças”.
Na opinião de guomingyu, a revisão descendente da previsão de remessa de equipamentos VR para meta é mais baseada em um dos ajustes abrangentes feitos pela meta para lidar com a recessão macroeconômica e os desafios enfrentados por seu core business.
Guomingpei disse em seu último relatório de pesquisa: “a meta desacelerou seu investimento em hardware devido à recessão econômica (principalmente reduzindo o investimento em hardware VR e atrasando pedidos de servidores). No entanto, vale a pena notar que a meta cortou pedidos de headset VR também por causa do risco de recessão causado por desafios estruturais enfrentados por seu próprio negócio de publicidade e plataforma social (como a mudança da Política de Privacidade do iPhone).”
“Eu também mencionei em meu último relatório que o investimento da meta em outros negócios de hardware diminuiu, o que significa que o negócio da meta que não pode criar fluxo de caixa positivo no presente continuou a apertar no todo, não apenas para vr.” O Guo disse aos repórteres.
Meta foi renomeada do Facebook, e essa renomeação também implica sua transformação estratégica de mídias sociais simples para o meta universo. Após a transformação, a meta estabeleceu um Laboratório de Realidade Virtual (laboratórios de realidade) para o negócio do meta universo.
De acordo com o meta relatório financeiro, em 2020 e 2021, os negócios de laboratórios de realidade da empresa realizaram uma receita operacional de cerca de US $ 1,14 bilhão e US $ 2,27 bilhões, respectivamente, e um lucro operacional de cerca de US $ 6,623 bilhões e US $ 10,19 bilhões, respectivamente. No primeiro trimestre deste ano, a situação de perdas não tinha melhorado. No primeiro trimestre de 2022, o negócio de laboratórios de realidade da meta realizou uma receita operacional de cerca de US $ 700 milhões e um lucro operacional de cerca de US $ 2,96 bilhões.
Embora a partir dos resultados financeiros, o negócio de laboratórios de realidade da meta continue sofrendo perdas, sua participação de mercado de equipamentos VR é incomparável.
De acordo com os dados da pesquisa de contraponto do Instituto de Pesquisa, até o final de 2021, o embarque cumulativo de meta quest2 excedeu 10 milhões de unidades, tornando-se o primeiro dispositivo VR do mundo com um embarque de mais de 10 milhões de unidades, e o embarque cumulativo é 1,5 vezes o da Sony PSVR, o segundo maior concorrente.
Em outras palavras, meta gastou dinheiro em troca de participação de mercado líder, tornando-se o “irmão líder” no campo do equipamento VR.
Em 27 de abril deste ano, na primeira conferência de relatório trimestral da meta, O CEO Zuckerberg disse: “nos próximos anos, do ponto de vista financeiro, nosso objetivo é gerar crescimento de receita suficiente através da família de aplicativos, financiar o crescimento do investimento dos laboratórios de realidade e melhorar nossa lucratividade geral. Infelizmente, dados os fatores adversos na receita, isso não acontecerá em 2022, mas a longo prazo, esse é o nosso objetivo e expectativa.”
Na teleconferência, meta estimou que o gasto total em 2022 seria entre US$ 87bilhões e US$ 92bilhões, menor do que a estimativa anterior de US$ 90bilhões a US$ 95bilhões. No entanto, na reunião, a estimativa da meta de gastos de capital foi de US $ 29bilhões a US $ 34bilhões, inalterada em relação às estimativas anteriores.
No entanto, os relatórios de pesquisa da indústria de servidores de empresas de valores mobiliários existentes acreditam que, embora a meta tenha mantido sua previsão de gastos de capital, começou a se tornar conservadora no investimento em infraestrutura de IA.
Na opinião de guomingfu, “meta perdeu dinheiro vendendo chapéus VR e usou a vantagem de preço para alcançar a participação de mercado alta, mas esta estratégia será difícil de sustentar em face do risco de recessão do negócio principal, que será propício ao crescimento da participação de mercado de outras marcas existentes VR.
”
Guomingyu acredita que a participação de mercado de marcas de headwear VR existentes como Sony, Pico e HTC deve se beneficiar da desaceleração do investimento em hardware pela meta. A Apple, que tem uma vantagem competitiva, é uma mudança de jogo na indústria de headwear.
Guomingfu disse no Relatório de Pesquisa: “A influência da Sony na indústria de jogos / entretenimento multimídia é maior do que a do meta.ps VR2, que deve ser lançado em 1q23 e enviado cerca de 1,5 milhão de unidades na cadeia de suprimentos 2h22. Espera-se que mais jogos AAA apoiem grandemente o PS VR2 da Sony no futuro, o que aumentará a influência da VR na indústria de jogos / entretenimento multimídia.”
Com relação à Apple, guomingpei disse: “embora a Apple reiterou repetidamente seu foco em AR, acredito que o dispositivo ar/mr da Apple que suporta vídeo ver através também pode fornecer uma excelente experiência imersiva. Portanto, o lançamento do headgear ar/mr da Apple aumentará ainda mais a demanda por jogos imersivos / entretenimento multimídia. A Apple é líder do setor e tem uma vantagem competitiva significativa. Agora não é necessário participar do fórum de padrões metaversos.”
china é um dos mercados adequados para o desenvolvimento do metauniverso
“Quando meta faz pedidos de reparo, isso não significa que eu acho que o headset / yuanuniverse é ruim. Pelo contrário, meu último relatório ainda é otimista e acredita que meta reduz o investimento em hardware VR e vende marcas chinesas no exterior (como Pico) Eu também acho que os mercados de hardware de headwear / meta universo da China e conteúdo / serviços estão inaugurando um período de rápido crescimento. Portanto, supondo que a macroeconomia não se deteriore no segundo semestre do ano, eu espero que os envios de headwear VR da marca chinesa Pico, que toma a China como o principal mercado, crescerão em 40% ~ 50% este ano. ” Guo disse ao repórter das notícias econômicas diárias.
Guomingyu acredita que meta perdeu dinheiro vendendo chapéus de VR e promovendo ativamente o negócio de VR nos últimos 2 ~ 3 anos, que é uma das chaves para o rápido crescimento da indústria de VR. Agora, mesmo que meta abranda seu investimento em laboratórios/vr da realidade, a indústria/ecologia de VR amadureceu, assim que não impedirá o crescimento sustentável da indústria de VR.
“A demanda por VR em jogos/entretenimento multimídia foi verificada, e o crescimento contínuo da indústria VR é uma tendência clara.” Guo disse.
Vale a pena notar que, para a perspectiva otimista da indústria, guomingyu não é o único com visões semelhantes. De acordo com os dados de previsão da DIGITIMES, uma agência de consultoria bem conhecida, o embarque global de produtos vr/ar deve chegar a 19,1 milhões de unidades em 2022, com um aumento anual de cerca de 67,5%. A taxa média de crescimento anual composto de 2022 a 2025 deve chegar a cerca de 59,2%.
Guomingpei expressou claramente ao repórter que ele está otimista sobre o mercado de VR da China: “de um ponto de vista global (gama), a China é definitivamente um dos mercados mais adequados para o desenvolvimento de headwear / meta universo. Eu não acho que se meta coloca quaisquer pedidos para reparo, ele terá qualquer impacto sobre esta tendência de longo prazo “.
Muitos fornecedores da cadeia industrial também estão seguindo o meta “irmão líder” para “comer carne e beber sopa”.
De acordo com as estatísticas de Soochow Securities Co.Ltd(601555) .
De acordo com o anúncio anterior de Goertek Inc(002241) r r r r r r r, tornou-se o principal contratante da Sony PSVR e oculus, os dois principais fabricantes de hardware VR, desde 2016.
“Com anos de acúmulo de som e tecnologia óptica, as peças auto-fabricadas da empresa (incluindo peças acústicas, peças plásticas, peças metálicas, peças de corte e lentes ópticas) representam 30% do valor de saída de seus produtos OEM VR. Escala Goertek Inc(002241) .
Devido ao crescimento explosivo da VR, de 2018 a 2021, a receita operacional contribuída por Goertek Inc(002241) s produtos de hardware inteligentes também aumentou rapidamente, cerca de 6,6 bilhões de yuans, 8,5 bilhões de yuans, 17,7 bilhões de yuans e 32,8 bilhões de yuans respectivamente.
Goertek Inc(002241) no relatório anual de 2021, a empresa disse: “durante o período de relatório, graças ao crescimento contínuo da demanda por produtos de hardware inteligente e componentes de precisão relacionados, como realidade virtual vr, fones de ouvido sem fio inteligentes TWS, consoles de jogos eletrônicos inteligentes e acessórios domésticos inteligentes, a receita operacional da empresa e o lucro líquido também alcançaram crescimento significativo.”
Comparado com Goertek Inc(002241) . Durante a pesquisa de investidores em maio deste ano, a empresa disse: “Em todo o processo de desenvolvimento, a empresa cresceu tantas vezes desde o início da listagem até agora. Pode ser um pouco lento em alguns aspectos, porque realmente não há muitos recursos para cuidar de todos os aspectos, mas a empresa nunca estará ausente deste mercado, seja peças, módulos ou sistemas. As peças AR e VR não estão refletidas nas declarações deste ano, mas podem ser vistas mais claramente no próximo ano. Acredito que não podemos estar ausentes deste mercado. Faixa.”
Além disso, guomingpei também está otimista sobre as empresas da cadeia industrial da Apple. “A Apple ar/mr é o produto mais complexo já projetado pela Apple, então muitos fornecedores existentes também estão na cadeia de suprimentos da Apple ar/mr. Graças à experiência inovadora de headwear da Apple ar/mr, a cadeia de suprimentos da Apple e da Apple podem ser re-avaliadas nos próximos 2-3 anos e contribuir para o preço das ações”, disse Guo.
