Yuandao Communication Co., Ltd.
Anúncio especial sobre risco de investimento de oferta pública inicial e listagem no patrocinador GEM (subscritor principal): Huarong Securities Co., Ltd
De acordo com as diretrizes de classificação da indústria para empresas cotadas formuladas pela Comissão Reguladora de Valores Mobiliários da China (a seguir designada “CSRC”), a indústria da Yuandao Communication Co., Ltd. (a seguir designada “comunicação Yuandao”, “emissor” ou “empresa”) é a “indústria de serviços de software e tecnologia da informação (I65)”, A “indústria de serviços de software e tecnologia da informação (I65)” lançada pela China Securities Index Co., Ltd. tem uma relação p / E média estática de 43,59 vezes no último mês (em 22 de junho de 2022, T-4). O preço de emissão de 38,46 yuan / ação corresponde à menor relação P / E diluída do lucro líquido do emitente atribuível à matriz em 2021 após deduzir lucros e perdas não recorrentes, que é 47,79 vezes maior do que a média da relação P / E estática do último mês de “indústria de serviços de software e tecnologia da informação (I65)” emitida pela China Securities Index Co., Ltd. em 22 de junho de 2022, com um excesso de 9,64%; É superior ao valor médio aritmético da razão P/E estática de empresas comparáveis em 2021 após dedução de organizações sem fins lucrativos, e o intervalo excedente é de 35,77%.
O emitente e Huarong Securities Co., Ltd. (doravante referidos como “títulos Huarong” e “patrocinador (subscritor principal)”) exortam os investidores a prestar total atenção aos fatores de risco contidos na comercialização de preços, sabem que as ações podem cair abaixo do preço de emissão após a listagem, praticamente melhorar sua consciência de risco, fortalecer o conceito de investimento de valor, evitar especulação cega, estudar cuidadosamente e julgar a racionalidade do preço de emissão e tomar decisões racionais de investimento.
O pedido do emissor para a oferta pública inicial de 30,4 milhões de ações ordinárias de RMB (ações A) (doravante denominada “esta oferta”) foi examinado e aprovado pelo Comitê de Listagem GEM da Bolsa de Valores de Shenzhen, e foi registrado pelo CSRC (zjxk [2022] No. 1186).
Após negociação entre o emissor e o patrocinador (subscritor principal), decidiu-se que o número de ações emitidas desta vez foi de 30,4 milhões, representando 25,00% do capital social total após a emissão, todas novas ofertas públicas, e os acionistas do emitente não transferiram suas ações antigas. Esta emissão on-line e off-line será implementada através do sistema de negociação da Bolsa de Valores de Shenzhen, a plataforma eletrônica de emissão off-line da Bolsa de Valores de Shenzhen (doravante referida como “plataforma eletrônica de emissão off-line”) e a plataforma de registro e liquidação da China Securities Depository and Clearing Corporation Limited Shenzhen Branch (doravante referida como “CSDCC Shenzhen Branch”) em 28 de junho de 2022 (t dia). As ações emitidas desta vez estão planejadas para ser listadas no mercado empresarial em crescimento da Bolsa de Valores de Shenzhen (doravante referida como “SZSE”).
O emitente e o subscritor principal chamam especialmente a atenção dos investidores para os seguintes conteúdos:
1. Após o inquérito preliminar, o emitente e a instituição de recomendação (subscritor principal) devem, de acordo com as regras de exclusão estipuladas no anúncio de inquérito preliminar e promoção da oferta pública inicial de ações pela Yuandao Communication Co., Ltd. e listagem na gema (doravante denominado “anúncio de inquérito preliminar e promoção”), após exclusão dos resultados do inquérito preliminar que não satisfaçam os requisitos das cotações dos investidores, Eliminar todos os objetos de colocação cujo preço de assinatura proposto é superior a 50,50 yuan / ação (excluindo 50,50 yuan / ação); O preço de assinatura proposto é de 50,50 yuan / ação, e todos os objetos de alocação cujo valor de assinatura é inferior a 10 milhões de ações (excluindo 10 milhões de ações) são eliminados; O preço de assinatura proposto é de 50,50 yuan / ação, o número de assinatura é igual a 10 milhões de ações, e o tempo de assinatura é o mesmo que 13:25:20:841 em 22 de junho de 2022 (T-4), que será removido dos objetos de colocação gerados automaticamente pela plataforma eletrônica de emissão offline da Bolsa de Valores de Shenzhen da parte de trás para a frente. Um total de 75 objetos de colocação foram excluídos no processo acima, e o valor total de assinatura proposta excluída foi de 629,5 milhões de ações, representando 1,0059% do total de assinatura proposta após exclusão de cotações inválidas nesta consulta preliminar. A parte excluída não participará de assinaturas offline e online.
2. Com base nos resultados do inquérito preliminar, o emitente e a instituição de recomendação (subscritor principal) negociaram e determinaram que o preço de oferta é de 38,46 yuan / ação, levando em conta o múltiplo de subscrição efetiva, a indústria do emitente, os fundamentos do emitente, o nível de avaliação de empresas cotadas comparáveis, condições de mercado, demanda por fundos levantados, riscos de subscrição e outros fatores, e nenhuma investigação cumulativa de lances será conduzida para emissão off-line.
Os investidores são solicitados a fazer assinatura online e offline a este preço em 28 de junho de 2022 (t dia), sem pagar o fundo de assinatura. A data de emissão e assinatura offline e a data de assinatura online são as mesmas de 28 de junho de 2022 (dia t). O horário de assinatura offline é das 9:30 às 15:00 e o horário de assinatura online é das 9:15 às 11:30, das 13:00 às 15:00.
3. O preço de emissão determinado por negociação entre o emissor e a instituição de recomendação (subscritor principal) é de 38,46 yuan / ação, o que não excede a mediana e a média ponderada das cotações dos investidores off-line após exclusão da cotação mais alta, bem como o Fundo de Investimento em Valores Mobiliários (doravante denominado “fundo público”) e o Fundo Nacional de Segurança Social (doravante denominado “fundo de segurança social”) estabelecidos através da oferta pública após exclusão da cotação mais alta O menor da cotação mediana ou média ponderada do fundo de seguro de dotação de base (a seguir designado por “pensões”), do fundo de anuidade da empresa estabelecido de acordo com as medidas de gestão do fundo de anuidade da empresa (a seguir designado por “fundo de anuidade da empresa”) e do fundo de seguros (a seguir designado por “fundo de seguro”) de acordo com as medidas de gestão da utilização dos fundos de seguros.
4. O preço de oferta não é superior à média mediana e ponderada mais baixa das cotações dos investidores off-line, após exclusão da cotação mais alta e da mediana e média ponderada das cotações dos fundos públicos, fundos de segurança social, fundos de pensões, fundos de anuidade empresarial e fundos de seguros, após exclusão da cotação mais alta. Por conseguinte, as filiais relevantes do patrocinador não precisam de participar no investimento de acompanhamento. Esta oferta não organiza colocação estratégica para outros investidores externos. Finalmente, esta oferta não
Colocação orientada por investidores. A diferença entre a colocação estratégica inicial e a colocação estratégica final de 1520000 ações será revertida
À distribuição offline.
No final, esta oferta irá eventualmente adotar inquérito offline e colocação a investidores qualificados (doravante referidos como “offline”
Emissão “) e on-line para empresas sociais que possuem ações não restritas e recibos não restritos do depositário no mercado de Shenzhen
Emissão de preços por múltiplos investidores (doravante denominada “emissão online”).
5. o preço de oferta é de 38,46 yuan / ação, e a relação P / E correspondente é:
(1) 35,84 vezes (lucro por ação de acordo com as normas contábeis chinesas
O lucro líquido auditado atribuível aos acionistas da empresa-mãe após dedução dos lucros e perdas não recorrentes é dividido pelo capital social total antes da emissão
Cálculo);
(2) 32,87 vezes (lucro por ação de acordo com as normas contábeis chinesas
O lucro líquido auditado atribuível aos acionistas da empresa-mãe antes da dedução dos lucros e perdas não recorrentes é dividido pelo capital social total antes da emissão
Cálculo);
(3) 47,79 vezes (lucro por ação de acordo com as normas contábeis chinesas
O lucro líquido auditado atribuível aos acionistas da empresa-mãe após dedução dos lucros e perdas não recorrentes é dividido pelo capital social total após a emissão
Cálculo);
(4) 43,83 vezes (lucro por ação de acordo com as normas contábeis chinesas
O lucro líquido auditado atribuível aos acionistas da empresa-mãe antes da dedução dos lucros e perdas não recorrentes é dividido pelo capital social total após a emissão
Calcular).
6. O preço de emissão é de 38,46 yuan / ação. Os investidores são convidados a julgar o preço de emissão de acordo com as seguintes condições
Racionalidade de.
(1) De acordo com as diretrizes para a classificação da indústria das empresas cotadas (revisadas em 2012) emitidas pela CSRC, Yuandao
A indústria da comunicação é “indústria de serviços de software e tecnologia da informação (I65)”.
4 de abril), o último mês de “indústria de serviços de software e tecnologia da informação (I65)” emitido pela China Securities Index Co., Ltd
A relação média estática p / E é de 43,59 vezes.
(2) A partir de 22 de junho de 2022 (T-4), os níveis de avaliação de empresas cotadas comparáveis são os seguintes:
Preço de fechamento em T-4 dia 2021 dedução não 2021 dedução não 2021 dedução não 2021 dedução não 2021 dedução não 2021 código de títulos abreviatura de títulos (yuan / ação) pré EPS post EPS non pre P / E rácio post P / E (yuan / ação) (yuan / ação)
Runjian Co.Ltd(002929) .SZ Runjian Co.Ltd(002929) 34,87 1,54 1,45 22,60 24,02
Eastone Century Technology Co.Ltd(300310) . SZ Eastone Century Technology Co.Ltd(300310) 4, 18 0, 06 0, 01 68, 48 334, 99
Super Telecom Co.Ltd(603322) .SH Super Telecom Co.Ltd(603322) 17,21 -1,45 -1,64 -11,94 -10,56
Zhong Fu Tong Group Co.Ltd(300560) . SZ Zhong Fu Tong Group Co.Ltd(300560) 13, 85 0, 32 0, 30 42, 97 46, 39
Preço de fechamento em T-4 dia 2021 dedução não 2021 dedução não 2021 dedução não 2021 dedução não 2021 dedução não 2021 código de títulos abreviatura de títulos (yuan / ação) pré EPS post EPS non pre P / E rácio post P / E (yuan / ação) (yuan / ação)
Hangzhou Huaxing Chuangye Communication Technology Co.Ltd(300025) .SZ Hangzhou Huaxing Chuangye Communication Technology Co.Ltd(300025) 4.59 -0.06 -0.09 -79.70 -50.21
Média 32,78 35,20
Fonte: dados eólicos, a partir de 22 de junho de 2022 (T-4)
Nota 1: se houver diferença mantissa no cálculo da relação P/E, é causada por arredondamento;
Nota 2: EPS antes/após dedução dos lucros e prejuízos não recorrentes em 2021 = lucro líquido atribuível à empresa-mãe antes/após dedução dos lucros e prejuízos não recorrentes em 2021/capital social total no dia T-4;
Nota 3: valores negativos ( Super Telecom Co.Ltd(603322) e Hangzhou Huaxing Chuangye Communication Technology Co.Ltd(300025) .
O emitente e a instituição de recomendação (subscritor principal) chamam a atenção dos investidores para os riscos de investimento e estudam cuidadosamente e julgam a emissão
Preços razoáveis e tomada de decisões de investimento racional. O emitente correspondente ao preço de emissão de 38,46 yuan / ação
Em 2021, a menor relação P/E diluída antes e depois da dedução de ganhos e perdas não recorrentes foi de 47,79 vezes, superior ao Índice de Valores Mobiliários da China
O último mês de “indústria de serviços de software e tecnologia da informação (I65)” emitido pela empresa em 22 de junho de 2021
A relação P/E estática média excedeu 9,64%; Maior que o rácio P/E estático de empresas comparáveis após não dedução em 2021
As principais razões são as seguintes:
Primeiro, a rede de negócios irradia por todo o país, e a rentabilidade contínua é continuamente aumentada. A actividade da empresa abrange 30 províncias
(regiões autónomas e municípios directamente sob o governo central), actualmente, foi criada uma rede de atendimento ao cliente que abrange todo o país, e
Heilongjiang, Hebei e outras regiões formaram certas vantagens competitivas; O desempenho operacional da empresa aumentou rapidamente nos últimos três anos
Nos últimos três anos, a receita operacional aumentou de 7532779 milhões de yuans em 2019 para 1624583 milhões de yuans em 2021
A taxa de crescimento composto do lucro operacional anual atingiu 46,85%; O lucro líquido aumentou de 62,268 milhões de yuans em 2019 para
RMB 1066962 milhões em 2021. No futuro, a empresa consolidará sua vantagem competitiva no mercado existente e
Com rica experiência de serviço, boa reputação de qualidade e reservas técnicas profissionais, continuaremos a desenvolver constantemente novos clientes
Famílias, novas áreas e novos negócios, melhorar ainda mais o layout de negócios e aumentar a competitividade geral do mercado.
Em segundo lugar, a reserva vencedora da licitação é abundante. A maioria dos contratos da empresa são contratos de longo prazo com um período de serviço de 2-3 anos, e o período de relatório é
Durante o período, o valor do contrato concedido pela empresa em cada ano é de cerca de 1,5 bilhão de yuans, 1,25 bilhão de yuans e 2,190 bilhões de yuans (excluindo
Incluindo o acordo-quadro para o qual o montante não é especificado). China Mobile Tietong terá 31 províncias (regiões autônomas e municípios diretamente sob o governo central) em 2022
A empresa ganhou a licitação em 6 províncias (incluindo Hebei, Heilongjiang e Jiangsu) para aquisição centralizada de serviços abrangentes de suporte empresarial
O montante total vencedor da licitação para o negócio de regiões autônomas e municípios diretamente sob o governo central atingiu 1134197300 yuan. China Mobile Construction 2022
30 provincial (região autônoma e município diretamente sob o governo central) trabalho de engenharia de comunicação subcontratação de lista curta de compras centralizadas, e a empresa ganhou a licitação em Xinjiang
Para empresas em 19 províncias (regiões autônomas e municípios diretamente sob o governo central), incluindo Heilongjiang e Hebei, o número de províncias vencedoras ocupa o primeiro lugar na mesma indústria
Primeiro lugar. As ricas reservas dos contratos vencedores lançaram as bases para a melhoria da rentabilidade da empresa.
De janeiro a março de 2022, o lucro operacional e o lucro líquido após deduzir o lucro e a perda não recorrentes foram 416939300 yuan e
RMB 170188 milhões, com um aumento homólogo de 64
