Beijing Zhongke Runyu Environmental Protection Technology Co., Ltd.
Oferta pública inicial e cotação na GEM
Anúncio especial sobre o risco de investimento
Patrocinador (subscritor principal): Citic Securities Company Limited(600030)
A aplicação da Beijing Zhongke Runyu Environmental Protection Technology Co., Ltd. (doravante referida como “proteção ambiental Zhongke”, “o emissor” ou “a empresa”) para a oferta pública inicial de ações ordinárias RMB (ações A) (doravante referida como “esta oferta”) e listagem na gema foi examinada e aprovada pelos membros do Comitê de Listagem GEM da Bolsa de Valores de Shenzhen (doravante referida como “Bolsa de Valores de Shenzhen”), Foi aprovado o registo pela Comissão Reguladora de Valores Mobiliários da China (a seguir designada “CSRC”) (zjxk [2022] No. 720).
Após negociação entre o emitente e o patrocinador (subscritor principal) desta oferta, Citic Securities Company Limited(600030) doravante referido como ” Citic Securities Company Limited(600030) ou” patrocinador (subscritor principal) “, o número de ações emitidas desta vez é 367219884, todas elas novas ofertas públicas, e os acionistas do emitente não transferirão suas ações antigas. As ações emitidas desta vez estão planejadas para ser listadas no mercado empresarial de crescimento da Bolsa de Valores de Shenzhen.
O emitente e a instituição de recomendação (subscritor principal) chamam especialmente a atenção dos investidores para os seguintes conteúdos:
1. Esta oferta é conduzida por uma combinação de colocação direcionada a investidores estratégicos (doravante referida como “colocação estratégica”), colocação de inquérito offline a investidores qualificados (doravante referida como “emissão offline”) e emissão de preços online a investidores públicos sociais que detenham ações não restritas e recibos de depositário não restritos no mercado de Shenzhen (doravante referida como “emissão online”).
Esta emissão offline é conduzida através da plataforma eletrônica de emissão offline da Bolsa de Valores de Shenzhen; A emissão on-line foi realizada através do sistema de negociação da Bolsa de Valores de Shenzhen por meio de preços de assinatura ao valor de mercado.
2. Após o inquérito preliminar, o emitente e o patrocinador (o subscritor principal) devem, de acordo com as regras de eliminação estipuladas no anúncio sobre inquérito preliminar e promoção da oferta pública inicial de ações pela Beijing Zhongke Runyu Environmental Protection Technology Co., Ltd. e listagem na gema (doravante referido como o “anúncio sobre inquérito preliminar e promoção”), após excluir as cotações de investidores que não atendam aos requisitos, Por consenso, todos os objetos de colocação cujo preço de assinatura proposto é superior a 4,79 yuan / ação (excluindo 4,79 yuan / ação) serão eliminados; Todos os objetos de colocação com um preço de assinatura proposto de 4,79 yuan / ação e uma quantidade de assinatura proposta de menos de 120 milhões de ações (excluindo) serão eliminados; Entre os objetos de colocação com um preço de subscrição proposto de 4,79 yuan / ação, uma quantidade de subscrição proposta de 120 milhões de ações e um tempo de submissão do sistema de 14:57:41:306 em junho 222022, três objetos de colocação são removidos da parte de trás para a frente de acordo com a ordem de colocação de objetos gerados automaticamente pela plataforma eletrônica de emissão offline da Bolsa de Valores de Shenzhen. Foram excluídos 118 objetos de colocação no processo acima, e o número total de assinaturas propostas excluídas foi de 7181,3 milhões de ações, representando 1,0116% do total de 7098941 milhões de ações propostas a serem adquiridas após exclusão da cotação de investidores não qualificados nesta consulta preliminar. A parte excluída não participará de assinaturas offline e online.
3. Com base nos resultados do inquérito preliminar, o emitente e a instituição de recomendação (subscritor principal) negociaram e determinaram que o preço desta emissão era de 3,82 yuan / ação, levando em conta o múltiplo efetivo da subscrição, o nível de avaliação de empresas comparáveis na indústria, a indústria do emitente, os fundamentos do emitente, as condições de mercado, a demanda por fundos levantados, riscos de subscrição e outros fatores.
Os investidores são solicitados a fazer assinatura online e offline a este preço em 28 de junho de 2022 (t dia), sem pagar o fundo de assinatura. A data de emissão off-line e assinatura e a data de assinatura on-line são 28 de junho de 2022, dos quais o horário de assinatura off-line é das 9:30 às 15:00 e o horário de assinatura on-line é das 9:15 às 11:30 e das 13:00 às 15:00. 4. O preço de emissão desta oferta não deve exceder a mediana e a média ponderada das cotações dos investidores offline após exclusão das cotações mais elevadas, bem como o Fundo de Investimento em Valores Mobiliários (doravante denominado “fundo público”), o Fundo Nacional de Segurança Social (doravante denominado “fundo de segurança social”), o fundo básico de seguro de velhice (doravante denominado “pensão”) estabelecido através de oferta pública após exclusão das cotações mais elevadas O fundo de anuidade empresarial (a seguir designado por “fundo de anuidade empresarial”) criado de acordo com as medidas de gestão do fundo de anuidade empresarial e o fundo de seguros (a seguir designado por “fundo de seguros”) de acordo com as disposições das medidas de gestão da utilização dos fundos de seguros e outras disposições, consoante o que for mais baixo, pelo que as filiais relevantes do patrocinador não precisam de participar no investimento de acompanhamento.
A colocação estratégica desta oferta é, em última análise, composta pela administração sênior do emitente e funcionários principais que participam no plano especial de gestão de ativos estabelecido por essa colocação estratégica, grandes empresas ou suas empresas subordinadas que tenham uma parceria estratégica ou visão de cooperação de longo prazo com o negócio do emitente, e outros investidores estratégicos que cumpram as leis legais, regulamentos e regras de negócios.
O número de colocações estratégicas finais nesta emissão é de 2 Yinchuan Xinhua Commercial (Group) Co.Ltd(600785) 2 ações, representando cerca de 7,08% do número total desta emissão. A diferença entre a colocação estratégica inicial e a colocação estratégica final é de 47436124 ações, que são transferidas de volta para a emissão offline.
5. O preço de oferta é de 3,82 yuan / ação, e a razão de ganhos de preço correspondente a este preço é:
(1) 24,46 vezes (o lucro por ação será calculado dividindo o lucro líquido atribuível aos acionistas da empresa-mãe antes da dedução dos lucros e perdas não recorrentes auditados por uma empresa de contabilidade em 2021 de acordo com as normas contábeis chinesas pelo capital social total antes da emissão);
(2) 24,93 vezes (o lucro por ação será calculado dividindo o lucro líquido atribuível aos acionistas da empresa-mãe em 2021 após dedução dos lucros e perdas não recorrentes auditados por uma empresa de contabilidade de acordo com as normas contábeis chinesas pelo capital social total antes da emissão);
(3) 32,60 vezes (o lucro por ação será calculado dividindo o lucro líquido atribuível aos acionistas da empresa-mãe antes de deduzir os lucros e perdas não recorrentes auditados por uma empresa de contabilidade em 2021 de acordo com as normas contábeis chinesas pelo capital social total após a emissão);
(4) 33,22 vezes (o lucro por ação será calculado dividindo o lucro líquido atribuível aos acionistas da empresa-mãe em 2021 após dedução dos lucros e perdas não recorrentes auditados por uma empresa de contabilidade de acordo com as normas contábeis chinesas pelo capital social total após a emissão).
6. Solicita-se aos investidores que julguem a racionalidade da precificação desta oferta de acordo com as seguintes condições.
(1) De acordo com as diretrizes de classificação da indústria para empresas listadas (revisadas em 2012) emitidas pelo CSRC, a indústria da empresa é “Indústria de gerenciamento de instalações públicas N78”. A partir de 22 de junho de 2022 (T-4), a relação P / E estática média de “Indústria de gerenciamento de instalações públicas N78” emitida pela China Securities Index Co., Ltd. no último mês foi de 36,38 vezes. A partir de 22 de junho de 2022 (T-4), os rácios P/E das empresas listadas cujos principais negócios são semelhantes aos do emissor são os seguintes:
Antes da dedução em 2021 e após a dedução em 2021, os títulos P / E estáticos correspondentes ao P / E estático de ações T-4 dias são referidos como EPS (yuan / ação).A relação preço de fechamento do EPS (yuan / ação) – antes da dedução (taxa 2021 – após dedução (2021 (yuan / ação))
Dynagreen Environmental Protection Group Co.Ltd(601330) 0.5008 0.4924 7.54 15.06 15.31
Chongqing Sanfeng Environment Group Corp.Ltd(601827) 0.7379 0.7289 6.91 9.36 9.48
Zhejiang Weiming Environment Protection Co.Ltd(603568) 1.1782 1.1418 28.49 24.18 24.95
China Tianying Inc(000035) 0.2888 0.2884 5.21 18.04 18.07
Shanghai Environment Group Co.Ltd(601200) 0.6119 0.6013 9.82 16.05 16.33
Wangneng Environment Co.Ltd(002034) 1.5088 1.4749 19.10 12.66 12.95
Shengyuan Environmental Protection Co.Ltd(300867) 1.7353 1.5195 20.16 11.62 13.27
Média aritmética 15,28 15,77
Fonte de dados: informação eólica, dados a partir de 22 de junho de 2022
Nota 1: pode haver uma diferença mantissa no cálculo da relação P/E, que é causada pelo arredondamento.
Nota 2: EPS antes/após dedução dos lucros e prejuízos não recorrentes em 2021 = lucro líquido atribuível à empresa-mãe antes/após dedução dos lucros e prejuízos não recorrentes em 2021/capital social total no dia T-4.
O preço de emissão de 3,82 yuan / ação corresponde à menor relação P / E diluída do lucro líquido do emitente atribuível à empresa-mãe em 2021 antes e depois de deduzir lucros e perdas não recorrentes, que é 33,22 vezes menor do que a relação P / E média estática da indústria no último mês publicado pela China Securities Index Co., Ltd., mas maior do que a relação P / E média estática de empresas comparáveis em 2021 após deduzir lucros e perdas não recorrentes, que é 210,65% do valor médio de empresas comparáveis, Pode existir o risco de que a futura descida do preço das acções do emitente traga prejuízos aos investidores. O emitente e a instituição de recomendação (subscritor principal) lembram aos investidores que prestem atenção aos riscos de investimento, estudem cuidadosamente e julguem a racionalidade do preço de emissão e façam investimentos racionalmente.
(2) Após a determinação do preço desta oferta, 217 investidores enviaram cotações válidas para esta oferta offline, e 5522 objetos de colocação foram gerenciados, representando cerca de 70,64% do número total de objetos de colocação após exclusão de cotações inválidas; O número total de assinaturas efetivas planejadas é de 462042 Shanghai Pudong Development Bank Co.Ltd(600000) ações, representando cerca de 65,09% do número total de assinaturas após exclusão de cotações inválidas, que é 163580 vezes da escala inicial de emissão offline antes de callback online e offline após colocação estratégica.
(3) Os investidores são lembrados de prestar atenção à diferença entre o preço de oferta e a cotação de investidores off-line.Para detalhes da cotação de investidores off-line, consulte o mesmo dia publicado no China Securities Journal, Shanghai Securities News, horários de títulos, títulos diários e cninfo (www.cn.info.com.cn.) Beijing Zhongke Runyu Environmental Protection Technology Co., Ltd. oferta pública inicial e listagem na gema (doravante referido como o “anúncio de emissão”).
(4) O montante da demanda de captação de fundos divulgado na carta de intenção para a oferta pública inicial de ações pela Beijing Zhongke Runyu Environmental Protection Technology Co., Ltd. e listagem no mercado de empresas em crescimento (doravante referida como a “carta de intenção”) é de 119milhões de yuans. O preço de oferta é de 3,82 yuan / ação, e a escala de financiamento correspondente é de 140278 milhões de yuans, que é maior do que o montante da demanda de captação de fundos acima mencionado.
(5) Esta oferta segue o princípio do preço orientado para o mercado. Na fase preliminar do inquérito, os investidores institucionais offline cotam com base na intenção real de subscrição. O emitente e o patrocinador (subscritor principal) consideram de forma abrangente o múltiplo efectivo da subscrição, os fundamentos do emitente e a sua indústria, as condições de mercado, o nível de avaliação das sociedades cotadas no mesmo sector, a procura de fundos angariados, os riscos de subscrição e outros factores, de acordo com os resultados do inquérito preliminar, O preço da emissão foi determinado através de negociação. O preço de oferta não excede a mediana e a média ponderada das cotações de investidores off-line após a exclusão da cotação mais alta, e a mediana e média ponderada das cotações de fundos públicos, fundos de segurança social, fundos de pensões, fundos de anuidade empresarial e fundos de seguros após a exclusão da cotação mais alta. Se algum investidor participar na subscrição, considera-se que aceitou o preço de emissão. Se houver alguma objeção ao método de precificação de emissão e ao preço de emissão, sugere-se não participar na emissão.
(6) Os investidores devem prestar total atenção aos fatores de risco contidos na comercialização de preços, saber que as ações podem cair abaixo do preço de emissão após a listagem, praticamente melhorar a consciência de risco, fortalecer o conceito de investimento de valor e evitar especulação cega. Reguladores, emissores e patrocinadores (subscritores principais) não podem garantir que as ações não cairão abaixo do preço de emissão após a listagem. 7. O emissor planeja usar os fundos levantados para investir 1190 milhões de yuans nesta oferta. Com base no preço de emissão de RMB 3,82/ação e 367219884 ações, se a emissão for bem-sucedida, o montante total de fundos angariados deverá ser de RMB 140278 milhões. Após deduzir as despesas de emissão de RMB 526063 milhões (excluindo imposto sobre o valor acrescentado), o montante líquido de fundos angariados deverá ser de RMB 13501737 milhões. Existe o risco desta oferta de que o aumento substancial dos activos líquidos devido à aquisição de fundos angariados tenha um impacto importante no modo de produção e operação do emitente, na gestão da operação e na capacidade de controlo de riscos, no estado financeiro, na rentabilidade e nos interesses a longo prazo dos accionistas.
8. As ações emitidas on-line desta vez são livres de restrições de circulação e acordos restritos do período de vendas, e podem ser circuladas a partir da data em que as ações emitidas publicamente são listadas no mercado empresarial de crescimento da Bolsa de Valores de Shenzhen.
A parte de emissão off-line adota o método proporcional de restrição de vendas, e os investidores off-line devem prometer que o período de restrição de vendas de 10% de suas ações alocadas (arredondadas para cima) é de 6 meses a partir da data da oferta pública inicial e da listagem do emitente. Ou seja, 90% das ações alocadas a cada objeto de colocação são vendidas indefinidamente, e podem ser circuladas a partir da data em que as ações emitidas neste momento são listadas e negociadas na Bolsa de Valores de Shenzhen; O período restrito de venda de 10% das ações é de 6 meses, e o período restrito de venda começa a partir da data em que as ações emitidas são listadas e negociadas na Bolsa de Valores de Shenzhen.
Quando investidores off-line participam da consulta preliminar e cotação e assinatura off-line, eles não precisam preencher o acordo de período restrito de vendas para os objetos de colocação sob sua gestão. Uma vez feita a cotação, eles serão considerados como tendo aceitado o acordo de período restrito de vendas on-line divulgado neste anúncio.
Em termos de colocação estratégica, o período restrito para a administração sênior do emitente e funcionários principais participarem do plano especial de gestão de ativos estabelecido por esta colocação estratégica e as ações alocadas a investidores estratégicos gerais é de 12 meses, que é calculado a partir da data de listagem das ações emitidas publicamente na Bolsa de Valores de Shenzhen. Após a expiração do período de venda restrito, a redução dos investidores estratégicos das ações alocadas estará sujeita às disposições relevantes da CSRC e da Bolsa de Valores de Shenzhen sobre redução de ações.
9. O investidor em linha deve expressar independentemente a sua intenção de comprar novas ações e não confiar plenamente a uma sociedade de valores mobiliários a compra de novas ações em seu nome.
10. Os investidores off-line devem, de acordo com o anúncio sobre os resultados preliminares da oferta pública inicial de ações da Beijing Zhongke Runyu Environmental Protection Technology Co., Ltd. e emissão off-line de ações listadas no mercado empresarial em crescimento, fazer o pagamento integral a tempo de acordo com o preço de emissão finalmente determinado e quantidade alocada antes das 16:00 em 30 de junho de 2022 (t + 2)
