Principais pontos de investimento:
Sugestões para configuração da indústria: a linha do ano de guerra é organizada em torno de “forte resistência ao lucro no segundo trimestre” + “grande resiliência no reparo pós-epidemia” + “melhoria marginal da pressão de custos”. a. Forte resistência ao lucro no segundo trimestre e alta prosperidade no segundo semestre do ano: defesa nacional e indústria militar, fotovoltaica, CXO; b. O lucro no segundo trimestre está sob pressão, mas a flexibilidade de reparo no segundo semestre do ano é grande: suinocultura e cadeia da indústria automobilística; c. recente alívio marginal da pressão de custo da matéria-prima: baterias de energia, energia eólica, eletrodomésticos, condimentos; d. Aumento da demanda sob a política de crescimento constante: ① promoção do consumo: Alimentos e bebidas (produtos secundários high-end Baijiu / cerveja / salmoura), cosméticos e cultivo de diamantes; ② Direção imobiliária de construção de capital: consumo de materiais de construção, construção de capital (infraestrutura de conservação de água / nova infraestrutura energética / UHV), máquinas de construção.
Matérias-primas upstream: em maio de 2022, o boom da mineração de carvão e coque na indústria do carvão aumentou mês a mês; Na indústria petroquímica, a engenharia de serviços de petróleo e exploração de petróleo e gás estão em ascensão, enquanto a indústria de refino e química e comércio estão em ascensão; Na indústria química básica, o boom dos produtos químicos caiu mês a mês, o boom das matérias-primas químicas, plásticos e borracha diferenciados mês a mês, e o boom dos produtos agroquímicos aumentou; Na indústria de ferro e aço, o boom de matérias-primas para aço geral, aço especial e aço metalúrgico caiu mês a mês; Na indústria de metais não ferrosos, metais preciosos, metais energéticos, metais industriais e metais pequenos viram um declínio em suas perspectivas, enquanto novos materiais metálicos viram um aumento em sua diferenciação em comparação com o boom; Na indústria de materiais de construção, cimento, vidro e fibra de vidro estão em uma tendência descendente.
Fabricação midstream: em maio de 2022, a indústria de equipamentos de energia, equipamentos fotovoltaicos e equipamentos de energia eólica, em comparação entre si, mostraram impulso ascendente, e os equipamentos de bateria e rede elétrica foram divididos internamente; Na indústria de equipamentos mecânicos, a prosperidade de equipamentos especiais e equipamentos gerais é internamente diferenciada.A prosperidade de equipamentos de automação e transporte ferroviário está aumentando, e a prosperidade de máquinas de construção está diminuindo mês a mês; Na indústria eletrônica, a prosperidade da eletrônica de consumo e semicondutores é internamente diferenciada, a prosperidade da optoeletrônica óptica é mais descendente do que a dos componentes, e a prosperidade dos componentes é mais ascendente do que a dos componentes; Na indústria da comunicação, o equipamento da estação base tem uma tendência ascendente em comparação com o meio ambiente; Na indústria militar e de defesa, a prosperidade mensal do equipamento marítimo não foi atualizada.
Consumo a jusante: em maio de 2022, as perspectivas gerais da agricultura, silvicultura, pecuária e pesca estavam em baixa e as perspectivas da indústria aquícola estavam em alta; Na indústria de alimentos e bebidas, temperos e produtos fermentados estão em ascensão, não Baijiu é basicamente plana, alimentos de lazer estão em declínio e Baijiu, bebidas e produtos lácteos são diferenciados; Na indústria farmacêutica e biológica, o boom da farmácia química caiu mês a mês, e o boom da medicina tradicional chinesa e do negócio médico aumentou mês a mês; Na indústria têxtil e de vestuário, a prosperidade do vestuário, têxteis domésticos e ornamentos aumentou mês a mês, e as perspectivas da fabricação têxtil foram diferenciadas mês a mês; A indústria de manufatura da indústria leve, fabricação de papel, embalagem e impressão e bens domésticos são todos diferenciados em termos de sua prosperidade de ciclo; Na indústria de eletrodomésticos, a perspectiva geral está para cima, a perspectiva do equipamento de iluminação está para cima e a prosperidade dos eletrodomésticos pretos está para baixo; A prosperidade global da indústria automóvel está a aumentar, enquanto a dos automóveis de passageiros, motocicletas e outros veículos está a aumentar mês a mês; Na indústria da mídia, os cinemas e televisivos têm uma tendência ascendente em termos de comparação de cenas; Na indústria dos serviços de lazer, os hotéis e restaurantes têm uma tendência ascendente em termos de paisagem, enquanto o turismo e os pontos cênicos têm uma tendência descendente em termos de prosperidade; Na indústria de cuidados de beleza, a perspectiva dos produtos de cuidados pessoais e a prosperidade dos cosméticos aumentou mês a mês.
Construção de habitação financeira: em maio de 2022, no setor financeiro não bancário, as Perspectivas das Sociedades de Valores Mobiliários subiram mês a mês e as Perspectivas das Seguradoras subiram mês a mês; No setor bancário, o grau de boom é diferenciado em uma base mensal; No setor imobiliário, o ciclo de prosperidade mede a diferenciação de preços; Na indústria de construção e decoração, o ambiente de infraestrutura é dividido internamente, e o ambiente de engenharia profissional e construção de habitação está em ascensão.
Serviços de apoio: em maio de 2022, na indústria de serviços públicos, a comparação ambiental da energia elétrica subiu e a comparação ambiental do gás caiu; Na indústria de proteção ambiental, a prosperidade da governança ambiental diminuiu mês a mês; No setor de transporte, a perspectiva geral é alta mês a mês, e a prosperidade dos aeroportos, portos e transporte, ferrovias e rodovias, e logística é alta mês a mês; Na indústria de comércio comercial, a prosperidade geral da indústria aumentou ano a ano, e o comércio eletrônico da Internet e prosperidade comercial aumentaram mês a mês; A prosperidade anual da indústria de computadores, serviços e desenvolvimento de software não foi atualizada.
Dica de risco: dados de alta frequência têm explicação limitada para a prosperidade geral da indústria; O tempo de liberação de dados de alta frequência fica para trás; Dados de alta frequência podem apresentar erros.
