Macro Liquidez: na semana passada (2022062020220624), o índice do dólar americano caiu ligeiramente, o grau de “cabeça para baixo” do spread da taxa de juros dos EUA da China convergiu, as taxas de juros nominais / reais dos títulos dos EUA de 10Y caíram e as expectativas de inflação caíram ligeiramente. No exterior, o spread da taxa de juros Ted continua a aumentar e permanece em um nível elevado, e a liquidez em dólares offshore ainda pode ser apertada; Para a China, a margem de capital interbancário foi apertada, mas ainda é relativamente frouxa como um todo, e a margem de juros a prazo (10y-1y) aumentou.
Calor comercial e flutuação: o calor comercial do mercado diminuiu. O calor comercial dos setores automotivo e carvão ainda está em um alto histórico, mas ambos diminuíram mês a mês; A volatilidade dos setores Dianxin, carvão, petróleo e petroquímico está em uma alta de todos os tempos.
Pesquisa institucional: eletrônica, alimentos e bebidas, materiais de construção, agricultura, silvicultura, pecuária e pesca, indústria militar, banca, têxtil e vestuário, medicina, eletrodomésticos e metais não ferrosos estão entre os setores mais populares. O calor de pesquisa da agricultura, silvicultura, pecuária e pesca, automóvel, mídia, energia elétrica e serviços públicos aumentou rapidamente. O calor de pesquisa do público que oferece ações de posição pesada caiu, e o calor de pesquisa do SSE 50 subiu ligeiramente.
Analista Previsão: o analista elevou ligeiramente a previsão de lucro líquido do todo este ano / próximo ano. Na indústria, as previsões de lucro líquido do aço, indústria química, indústria militar, Dianxin, carvão, energia elétrica e serviços públicos, têxtil e vestuário, bancos e outros setores este ano e no próximo foram levantadas. Em termos do índice, as previsões de lucro líquido da gema para este ano/próximo foram todas levantadas, e as SSE 50 foram todas reduzidas; As previsões de lucro líquido de CSI 300 e CSI 500 foram reduzidas este ano, enquanto as previsões de lucro líquido do próximo ano foram aumentadas. Em termos de estilo, a previsão de lucro líquido do setor de crescimento de grande / pequena capitalização este ano e no próximo ano foi reduzida; O crescimento médio do mercado e a previsão de lucro líquido do setor de mercado / valor médio de mercado este ano / próximo ano foram todos aumentados.
A configuração northbound / placa de negociação flui primeiro para fora e depois retorna. A placa de negociação é a principal força do retorno northbound. Na semana passada (2022062020220624), o conselho de alocação norte líquido comprou ações de RMB 3,134 bilhões, e o conselho de negociação norte líquido vendeu ações de RMB 1,615 bilhões. Em uma base diária, o disco de configuração northbound é vendido como um todo e, em seguida, comprado gradualmente; Na negociação north bound, grandes vendas foram feitas primeiro e, em seguida, grandes compras foram feitas. Na indústria, o consenso entre os dois lados é comprar medicamentos, computadores, alimentos e bebidas, máquinas, agricultura, silvicultura, pecuária e pesca, e vender eletrônicos, petróleo e petroquímica, construção, aço, serviços ao consumidor, comércio e varejo e outras indústrias. Em termos de estilo, a placa de alocação e a placa de negociação líquida compram o crescimento do grande mercado e vendem o valor do pequeno mercado ao mesmo tempo, enquanto há diferenças óbvias em outras placas. Para os três principais estoques de peso pesado no quadro de alocação, a placa de alocação líquida comprou Kweichow Moutai Co.Ltd(600519) 3533 bilhões de yuans e vendeu Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) Midea Group Co.Ltd(000333) 1,261 bilhões de yuans e 570 milhões de yuans respectivamente. Em termos de valor de mercado, o disco de alocação escava principalmente o assunto abaixo do valor de mercado de 50 bilhões de yuans na eletrônica e outros setores.
A atividade das duas instituições financeiras caiu ligeiramente, o segundo nível mais alto do ano. Na semana passada (2022062020220624), Liangrong líquido comprou RMB 9,906 bilhões, principalmente nos setores de eletrônica, metais não ferrosos, indústria química, Dianxin, máquinas e automóveis, e vendeu principalmente não-bancário, imobiliário, transporte e outros setores. A proporção de compras de financiamento nos setores bancário, petrolífero e petroquímico, energia e utilidades, siderúrgico, eletrônico, medicina, indústria química e outros setores aumentou mês a mês, com exceção da indústria química, as duas atividades de financiamento dos demais setores ficaram abaixo do centro histórico. Em termos de estilo, Liangrong vende apenas a placa de valor de mercado.
A posição de fundos de ações parciais ativos continuou a subir, e ETFs detidos principalmente por indivíduos foram usados como variáveis proxy para mostrar que Jimin tinha um fundo de resgate líquido pequeno. De acordo com o cálculo baseado no método de programação quadrática, a posição de ações parciais mistas / common stock funds continuou a subir na semana passada (2022062020220624).Após excluir os fatores de aumento e queda, as principais posições foram aumentadas em metais não ferrosos, indústria química, bancária, petróleo e petroquímica, TMT, transporte, carvão, energia elétrica e utilidades públicas, e as principais posições foram reduzidas em novas energias, automóveis, indústria militar, máquinas, eletrodomésticos, alimentos e bebidas, etc. Em termos de estilo, a correlação entre o fundo acionário parcial ativo e o crescimento da média/pequena capitalização e o valor da grande/média capitalização aumentou, enquanto a correlação com o crescimento da grande capitalização e o valor da pequena capitalização diminuiu. Na semana passada, os ETFs detidos principalmente por indivíduos foram ligeiramente resgatados líquidos, entre eles, os ETFs relacionados a tecnologia, medicina, ciclo, consumo, indústria militar e outros setores foram principalmente comprados líquidos, e os ETFs relacionados a novas energias e materiais de construção foram resgatados líquidos. O consenso entre a oferta pública e seu lado da dívida (indivíduos) é comprar TMT, medicina, ciclo, imobiliário financeiro e outros setores ao mesmo tempo, e vender novas energias e outros setores ao mesmo tempo, enquanto há diferenças no consumo, indústria militar, materiais de construção e outros setores. Em geral, o consenso geral do mercado diminuiu na semana passada. O consenso de compra nos setores de informática, agricultura, silvicultura, pecuária, pesca, medicina e outros foi relativamente alto, seguido pelos setores de energia e serviços públicos, mídia, indústria química, bancos, comunicações, metais não ferrosos e outros setores. Vale a pena mencionar que na semana passada, os traders de tendência (Liangrong e Beishang trading) venderam primeiro e depois retornaram significativamente, enquanto o disco de configuração Beishang de longo prazo ainda está fluindo lentamente, o que significa que o congestionamento de negociação do mercado pegou novamente após um curto declínio na semana passada, e o impacto da futura capacidade de “negociação de tendências” na vulnerabilidade do mercado ainda precisa de atenção.
Aviso de risco: erro de medição.
