Em 29 de junho, a shushuerlang emitiu um prospecto, dizendo que a empresa ofereceria ações de 29 de junho a 5 de julho, e planejava emitir 52 milhões de ações em todo o mundo. China Securities Co.Ltd(601066) international e Macquarie foram os patrocinadores conjuntos. Espera-se que a empresa seja listada no conselho principal da bolsa de valores em 12 de julho de 2022. Entre as ações oferecidas, a oferta de Hong Kong representa 10% e a oferta internacional representa 90%. Além disso, 15% das ações sobre alocação estão anexadas. O preço de oferta varia de HK $ 7,6 a HK $ 10 por ação, com 400 ações por mão.
De acordo com o prospecto, a shudulang planeja utilizar os recursos arrecadados para aprofundar a reforma da rede de distribuição da empresa e fortalecer sua expansão e penetração regional; Pesquisa e desenvolvimento da tecnologia da informação e infraestrutura da empresa; Investir para otimizar a oferta de produtos e serviços da empresa; Melhorar a capacidade de desenvolvimento de material didático da empresa e diversificar ainda mais os recursos digitais de assistência ao ensino da empresa; Capital de giro, etc.
De acordo com os dados, shushuerlang é um provedor de serviços de dispositivos de aprendizagem inteligente na China. Seu negócio inclui tablets pessoais dos alunos, soluções de sala de aula inteligentes, produtos wearable e outros produtos.
De acordo com o prospecto, de 2019 a 2021, shushulang alcançou um lucro operacional de RMB 670 milhões, RMB 734 milhões e RMB 813 milhões, respectivamente. Entre eles, a renda da venda de tablets pessoais dos alunos constitui a maioria da renda total da empresa. De 2019 a 2021, a renda dos tablets pessoais dos alunos será de 541 milhões de yuans, 665 milhões de yuans e 705 milhões de yuans respectivamente, representando 80,8%, 90,6% e 86,7% da renda total respectivamente; O lucro bruto da contribuição foi de RMB 153milhões, RMB 183milhões e RMB 141milhões, respectivamente.
Quanto ao declínio no lucro bruto dos tablets pessoais dos alunos em 2021, shushulang disse que foi principalmente devido ao aumento do custo das matérias-primas em 2020, em parte devido à escassez temporária global de algumas das principais matérias-primas.
Yaoyufei, sócio fundador da capital Duojing, disse ao Securities Daily: "a razão para o declínio também está relacionada ao aumento de concorrentes. Nos últimos dois anos, muitos produtos competitivos foram adicionados ao mercado de tablets de aprendizagem. Ao mesmo tempo, outros hardware educacional, como lâmpada de mesa inteligente e caneta de aprendizagem inteligente têm certa substituibilidade para o tablet de aprendizagem."
Desde a "redução dupla", fabricantes de Internet, empresas de educação e tecnologia entraram no mercado de hardware inteligente de educação um após o outro. ByteDance, Alibaba, Huawei, Netease Youdao e outras empresas já fizeram planos para isso; Novas instituições orientais, tal, ajuda de lição de casa, aconselhamento macaco e outras instituições educacionais também transformaram seu hardware educacional. A indústria de hardware de educação inteligente irradia uma série de cenários educacionais, incluindo máquinas de aprendizagem, máquinas de tradução (canetas), máquinas de leitura de pontos (canetas), relógios inteligentes, dicionários eletrônicos, impressoras de perguntas erradas, lâmpadas de mesa inteligente, tutores Siasun Robot&Automation Co.Ltd(300024) .
Em contraste, shudulang tem um único produto, apenas tablets de aprendizagem, canetas de leitura pontual, relógios inteligentes, etc., e é excessivamente dependente de canais de revendedores offline. De 2019 a 2021, a receita de revendedores off-line representou 91,7%, 85% e 85,5% da receita total, respectivamente.
O segundo maior negócio da Shushulang é a venda de "produtos wearable", principalmente relógios inteligentes educacionais. Em 2021, sua receita foi de 53,7 milhões de yuans, representando 6,6%. O terceiro negócio vem de soluções inteligentes em sala de aula. De 2019 a 2021, a receita de soluções inteligentes de sala de aula de shudulang foi de 7,249 milhões de yuans, 20,419 milhões de yuans e 19,3 milhões de yuans respectivamente, representando 1,1%, 2,8% e 2,4% da receita total respectivamente.
Em relação às vantagens competitivas, shushushulang disse no prospecto que ele tem experiência em pesquisa e desenvolvimento de ajuda ao ensino; É um dos pioneiros no desenvolvimento e fornecimento de soluções inteligentes em sala de aula para escolas primárias e secundárias; Estabelecimento de uma rede nacional de distribuição offline; Possui tecnologia avançada, IA e capacidades de big data.
"O campus inteligente ainda é um grande mercado, e também é uma oportunidade para shushulang crescer no futuro. A partir do desempenho, podemos ver que o mercado de Shulang para o C-end está declinando, mas o mercado para o b-end está crescendo." Chengruifang, mentor da previsão do CEIBS e curador do tedxhuangpu no CEIBS, disse ao Securities Daily, "mas é inegável que há uma concorrência feroz no mercado. Se a shuerlang pode expandir sua participação de mercado e obter usuários de faróis em virtude das vantagens de seus produtos é um indicador importante para medir seu crescimento futuro".
"É irrealista para o leitor entrar na sala de aula inteligente em grande escala." Yaoyufei disse aos repórteres: "Em primeiro lugar, os canais de leitura Lang estão principalmente no final do varejo e não no final da entrada da escola. Varejo e entrada da escola são dois conceitos. Em segundo lugar, o uso a longo prazo de produtos eletrônicos afetará a visão dos alunos, então muitas escolas usam quadros eletrônicos ou telas eletrônicas para substituir o uso de cenas de sala de aula. Na verdade, é difícil entregar. Além disso, embora o ensino inteligente seja incentivado, de fato, já existem TVs inteligentes e outros dispositivos na sala de aula, e quadros eletrônicos são mãos dos alunos. Uma máquina de ensino é, na verdade, uma falsa demanda."
