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─────────────── Carta de Consulta sobre o Exame do Documento de Solicitação para a Emissão de Títulos Corporativos Conversíveis a Alvos Não Especificados por Guangdong Huate Gas Co.Ltd(688268)
Guangdong Huate Gas Co.Ltd(688268) , China Securities Co.Ltd(601066) .
De acordo com a Lei de Valores Mobiliários, as Medidas para a Administração do Registro de Emissão de Valores Mobiliários por Empresas Cotadas no Conselho de Inovação em Ciência e Tecnologia (para Implementação de Testes), as Regras para a Revisão da Listagem de Emissão de Valores Mobiliários por Empresas Cotadas no Conselho de Inovação em Ciência e Tecnologia da Bolsa de Valores de Xangai e outras leis e regulamentos relevantes e os regulamentos relevantes da Bolsa, o órgão de auditoria da Bolsa analisou os documentos de solicitação para a emissão de títulos conversíveis em alvos não especificados por Guangdong Huate Gas Co.Ltd(688268) (doravante denominado o Emissor ou a Empresa) e formou A primeira rodada de perguntas foi feita. 1. sobre o projeto de emissão
De acordo com os materiais de arquivamento, (1) a captação de recursos proposta não excederá RMB646,00 milhões, dos quais RMB383,00 milhões serão utilizados para o projeto de construção de materiais semicondutores, que terá uma capacidade de produção anual de 1.764 toneladas de monóxido de carbono de alta pureza, óxido nítrico de alta pureza e outros gases especiais. No processo de entrada na cadeia de abastecimento dos clientes a jusante, os gases especiais estão sujeitos a 2 rodadas de auditorias e certificações rigorosas, incluindo auditoria de fábrica e certificação de produtos. Além disso, RMB 73 milhões e RMB 190 milhões serão investidos no projeto de construção do centro de P&D e no capital de giro suplementar, respectivamente; (2) O projeto será realizado por Jiangxi Huate no local vazio existente para expandir a base de produção, que é o mesmo que o objeto de implementação e localização do projeto anterior e o projeto anterior também envolve a produção de gases especiais eletrônicos; (3) O projeto de construção do material semicondutor e o projeto de construção do centro de P&D ainda não obtiveram a aprovação da avaliação ambiental. (3) O projeto de construção de materiais semicondutores e o projeto de construção do centro de P&D ainda não obtiveram a aprovação da avaliação ambiental.
O emissor é solicitado a explicar: (1) as considerações específicas para a seleção de produtos para este projeto, e se há alguma partilha de linhas de produção, terrenos e plantas com o projeto anterior; (2) a viabilidade e necessidade da implementação deste projeto pelo emissor, levando em conta a disponibilidade das principais tecnologias para a produção de novos produtos, a aquisição de qualificações de produção e a certificação de tecnologias e produtos relevantes pelos clientes; (3) o conteúdo específico de pesquisa e desenvolvimento do projeto de construção do centro de P&D, e as tecnologias centrais. (3) o conteúdo específico de pesquisa e desenvolvimento do projeto de construção do centro de P&D, a relação com a tecnologia principal e o negócio principal, e se o pessoal e as reservas de tecnologia relevantes estão disponíveis; (4) a razoabilidade do planejamento da nova capacidade de produção do projeto de construção de materiais semicondutores, o risco de digestão da capacidade e contramedidas, levando em conta o espaço de mercado, o padrão de concorrência, a demanda do cliente a jusante, a receita do produto durante o período de relatório, as ordens existentes e potenciais do projeto; (5) o progresso atual dos procedimentos de avaliação ambiental e do processo subseqüente, e o progresso esperado dos procedimentos de avaliação ambiental. (5) o progresso atual dos procedimentos de avaliação ambiental e do processo subseqüente, e se existe alguma incerteza material quanto ao tempo esperado para a obtenção da aprovação.
O advogado do emissor é solicitado a verificar as perguntas (1) e (5) e a expressar uma opinião clara.
2. sobre a operação
2.1 Durante o período do relatório, (1) a receita operacional da Companhia foi de RMB843901.000, RMB999588.400, RMB1.347263.400 e RMB383446.000 respectivamente, dos quais a receita de gases especiais foi de RMB448037.800, RMB548363.600, RMB796820 e RMB278720.000 respectivamente. O aumento na receita de gases especiais foi principalmente atribuível ao aumento no volume de vendas. (2) Durante o período do relatório, a receita de vendas da Companhia no exterior foi de RMB190176.900, RMB236860.300, RMB361776.800 e RMB85.887900, respectivamente. O aumento da receita foi principalmente atribuível ao desenvolvimento suave dos canais de vendas no exterior e ao crescimento contínuo do volume de vendas. (3) Durante o período do relatório, a margem de lucro bruto do principal negócio do Emissor foi de 35,38%, 25,98%, 24,19% e 25,72% respectivamente, mostrando uma tendência decrescente, e a margem de lucro bruto foi menor que o nível médio das empresas do mesmo setor. (4) As vendas dos gases especiais da empresa são caracterizadas por múltiplas variedades, pequenos lotes e altas freqüências. Os gases comuns são adquiridos a granel de clientes a montante, preenchidos com gases industriais comuns e vendidos ao público.
(3) o mecanismo de preços dos principais produtos do emissor, como as flutuações nos preços das matérias-primas da empresa afetam os preços dos produtos do emissor e as margens brutas dos produtos, o impacto da guerra russo-ucraniana na aquisição das principais matérias-primas pelo emissor, e refinar o “Risco de flutuações de preços e fornecimento das principais matérias-primas” e o “Risco de flutuações de preços de produtos” à luz das circunstâncias acima mencionadas “(4) juntamente com as mudanças nas margens de lucro bruto de gases especiais e gases comuns durante o período do relatório, explicam as razões para a diminuição significativa nas margens de lucro bruto durante o período do relatório, as razões para as diferenças entre as margens de lucro bruto dos produtos acima e as de empresas do mesmo setor, e a razão pela qual os gases industriais comuns podem obter a margem de lucro bruto atual quando o método de produção é apenas o enchimento e a distribuição. A razoabilidade da margem de lucro bruto atual para gases industriais comuns quando o método de produção é apenas o enchimento e a distribuição.
2.2 Durante o período do relatório, (1) o fluxo de caixa líquido das atividades operacionais da Empresa foi de RMB74.139300, RMB107649.500, RMB15.161600 e RMB23.312800, respectivamente. (2) O fluxo de caixa líquido das atividades operacionais da Companhia diminuiu 85,92% no exercício de 2021 em comparação com o mesmo período do ano anterior, principalmente devido ao aumento na preparação do estoque a fim de assegurar vendas estáveis em 2021. (2) Os fluxos líquidos de caixa das atividades de investimento da Empresa totalizaram RMB36.593500, RMB215167.000, RMB25.683400 e RMB146133.000 respectivamente, principalmente devido ao aumento da escala de investimento em ativos de longo prazo após 2020 e ao aumento do caixa pago pela compra e construção de ativos fixos, ativos intangíveis e outros ativos de longo prazo.
O emissor é solicitado a explicar: (1) as razões para a diminuição significativa do fluxo de caixa líquido das atividades operacionais e a diferença com o lucro líquido no último período de um ano, e o reporte pós-período dos estoques relevantes; (2) os detalhes da compra e construção de ativos fixos, ativos intangíveis e outros ativos de longo prazo, e a relação de correspondência com os novos ativos fixos e a nova capacidade de produção.
Solicita-se ao patrocinador e ao contador que apresentem relatórios que verifiquem e expressem opiniões claras.
3. em relação à escala de financiamento
De acordo com os materiais de arquivamento, (1) o montante total de fundos a serem levantados não excederá RMB646 milhões, que serão utilizados para o projeto de construção de 1.764 toneladas de materiais semicondutores com capacidade de produção anual, o projeto de construção do centro de P&D e o capital de giro suplementar, com RMB383 milhões, RMB73 milhões e RMB190 milhões a serem levantados, respectivamente. (2) Entre eles, os custos de aquisição de equipamentos para o projeto de construção de 1.764 toneladas por ano de materiais semicondutores e o projeto de construção do centro de P&D representaram uma quantidade relativamente grande de RMB302 milhões e RMB53 milhões, respectivamente.
O emissor é solicitado a explicar: (1) o conteúdo específico do valor do investimento de cada sub-projeto, a base e o processo de estimativa; (2) a relação entre esta compra de equipamento e o equipamento existente, e a necessidade desta compra de equipamento; (3) a necessidade e a razoabilidade desta captação de recursos, levando em conta o saldo dos fundos monetários da empresa e o arranjo para seu uso.
Por favor, peça ao patrocinador e ao contador que verifiquem e expressem suas opiniões.
4. sobre a estimativa de benefícios
De acordo com os materiais de preenchimento, (1) estima-se que após a capacidade de produção anual de 1.764 toneladas de projeto de construção de material semicondutor atingir a produção total, a receita média anual de vendas será de RMB7130549.000 e o lucro líquido médio anual será de aproximadamente RMB120774.700. (2) Desde 2022, os preços de crípton, néon, xenônio e outros gases raros relacionados aumentaram significativamente devido ao impacto do conflito entre a Rússia e a Ucrânia. O projeto para a produção de 1.764 toneladas de materiais semicondutores por ano está planejado para produzir 135 toneladas de krypton de alta pureza, néon, xenônio, hélio e outros gases raros através da compra de produtos brutos para purificação.
(2) o impacto dos fatores relevantes sobre a margem de lucro bruto e os lucros dos projetos de captação de recursos no período previsto; (3) o impacto do comissionamento dos projetos de captação de recursos sobre o desempenho operacional da empresa, levando em conta a medição da rentabilidade dos projetos de captação de recursos e a depreciação e amortização dos ativos a longo prazo.
Solicita-se que o patrocinador e o contador que reporta o relatório verifiquem e expressem opiniões claras de acordo com a Pergunta 22 do “Perguntas e Respostas sobre Negócios de Refinanciamento”.
5. outros
5.1 De acordo com os materiais informativos, ao final do período de relatório, o Emissor tinha fundos monetários de RMB189087.500, ativos financeiros mantidos para negociação de RMB127843.100, investimentos acionários de longo prazo de RMB56.021000 e outros instrumentos acionários de RMB24.018000.
Solicita-se ao emissor que declare se ele deteve algum investimento financeiro de valor material no final do último período, o valor de novos e propostos investimentos financeiros feitos pelo emissor nos seis meses anteriores à data desta Resolução do Conselho, e se os investimentos financeiros relevantes foram deduzidos do valor total dos fundos levantados. Solicita-se que o patrocinador e o contador declarante verifiquem e expressem uma opinião definitiva à luz da Pergunta 5 do “Perguntas e Respostas sobre a Revisão da Listagem de Títulos Emitidos por Empresas Cotadas no Mercado Empresarial em Crescimento”.
5.2 O montante estimado de fundos a serem obtidos dos títulos conversíveis não excederá RMB646,00 milhões e o ativo líquido atribuível aos acionistas da companhia listada em 31 de março de 2022 será de RMB142837,23 milhões.
Solicita-se que o patrocinador e o contador que reporta o relatório verifiquem e expressem opiniões claras de acordo com a Pergunta 30 do “Perguntas e Respostas sobre Negócios de Refinanciamento”.
5.3 De acordo com os materiais de arquivamento, o aumento significativo do fundo de comércio para RMB72.570300.000 em 2021 deve-se principalmente à aquisição da Dongguan Gaoneng Industrial Gas Co.
O emissor é solicitado a explicar: o histórico e a sinergia comercial da aquisição da Dongguan Gaoneng, a operação após a aquisição e o impacto sobre a produção e operação do emissor.
Solicita-se ao patrocinador e ao contador que apresentem relatórios que verifiquem e expressem uma opinião clara.
5.4 De acordo com informações disponíveis publicamente, em 14 de dezembro de 2021, o Departamento de Gerenciamento de Emergências do Condado de Yongxiu encontrou dois grandes riscos de segurança durante a inspeção da Jiangxi Huate, uma subsidiária integral da Empresa, e impôs uma multa combinada de RMB80.000 à Jiangxi Huate.
O Emissor é solicitado a explicar: as medidas de retificação e aceitação das penalidades administrativas relevantes por Jiangxi Huate, se o sistema de gerenciamento da produção de segurança existente é sólido e se terá um impacto adverso na implementação do projeto.
O patrocinador e o advogado do emissor são solicitados a verificar e expressar uma opinião clara.
O emissor é solicitado a distinguir entre assuntos de “divulgação” e “explicação”. O patrocinador é solicitado a verificar cuidadosamente o conteúdo da resposta do emissor item por item e escrever a opinião geral de “Verificamos, confirmamos e garantimos a veracidade, integridade e exatidão da resposta da empresa neste material de resposta” após a resposta do emissor.
Bolsa de Valores de Xangai
16 de julho de 2022
Assunto: Carta de inquérito de refinanciamento do Conselho de Inovação em Ciência e Tecnologia
Emitido pelo Centro de Revisão de Listagem da Bolsa de Valores de Xangai em 16 de julho de 2022
