O Centro de Pesquisa fornece as informações mais abrangentes sobre anúncios de empresas listadas em Xangai e Shenzhen, os últimos anúncios de cada empresa chinesa listada, análise profunda das últimas mudanças e assuntos significativos das empresas listadas. Ele minimiza a diferença de informação entre investidores individuais e instituições, e permite que os investidores individuais compreendam as mudanças fundamentais das empresas listadas anteriormente.
Oferta Pública Inicial de Ações e Listagem no GEM
Anúncio especial sobre riscos de investimento
Patrocinador (Lead Underwriter): China International Capital Corporation Limited(601995)
A Hangzhou Guangli Microelectronics Company Limited (“Guangli Micro”, o “Emissor” ou a “Empresa”) tem o prazer de anunciar a oferta pública inicial de ações ordinárias RMB (ações A) (a “Oferta”) e a listagem no GEM. O pedido de listagem no GEM da Guangli Microelectronics Company Limited (“Guangli Micro”, o “Emissor” ou a “Empresa”) foi aprovado pelos membros do Comitê de Listagem GEM da Bolsa de Valores de Shenzhen (“SZSE”) e foi aprovado pela Comissão de Regulamentação de Títulos da China (“CSRC”). (doravante denominada “CSRC”) e foi aprovada pela Comissão de Regulamentação de Valores Mobiliários da China (doravante denominada “CSRC”).
China International Capital Corporation Limited(601995) (doravante referido como ” China International Capital Corporation Limited(601995) ” ou “Sponsor (Lead Underwriter)”) atuou como Patrocinador (Lead Underwriter) para a Emissão.
O número de ações a serem emitidas é de 50.000,00 milhões de ações, representando aproximadamente 25,00% do capital social total após a emissão, todas elas novas ações a serem emitidas publicamente. As ofertas online e offline serão feitas em 26 de julho de 2022 (dia T) através do sistema de negociação da Bolsa de Valores de Shenzhen, a plataforma eletrônica para ofertas offline da Bolsa de Valores de Shenzhen (doravante denominada “plataforma eletrônica para ofertas offline”) e a plataforma de registro e liquidação da Filial de Shenzhen da China Securities Depository and Clearing Corporation Limited (doravante denominada “China Clearing and Settlement Corporation”) respectivamente. (doravante denominado “Ramo Shenzhen”).
Especificações para a Subscrição de Oferta Pública Inicial de Títulos sob o Sistema de Registro (CSECFA [2021] No. 213) e Regras para o Gerenciamento de Investidores Off-net na Oferta Pública Inicial de Títulos sob o Sistema de Registro (CSECFA [2021] No. 212) emitidas pela Associação de Títulos da China, e os investidores são aconselhados a prestar atenção às mudanças nos regulamentos relevantes. O preço de emissão de RMB58,00 por ação corresponde a uma relação P/E diluída de 230,39 vezes a menor do lucro líquido auditado do emissor antes e depois da dedução dos ganhos e perdas não recorrentes para 2021, que é maior do que a relação P/E estática média do setor de 44,94 vezes para o último mês divulgado pela CSI Index Co. Isto é inferior à média da relação estática P/E de empresas comparáveis no mesmo setor para 2021, e há o risco de que o preço das ações do emissor possa cair no futuro, resultando em perdas para os investidores. O Emissor e o Patrocinador (Lead Underwriter) gostariam de chamar a atenção dos investidores para os riscos do investimento, julgar cuidadosamente a razoabilidade do preço da questão e tomar decisões de investimento racionais.
O emissor e o patrocinador (principal subscritor) gostariam de chamar a atenção dos investidores para o seguinte em particular.
Após a conclusão da consulta inicial, o emitente e o patrocinador (principal subscritor), de acordo com as regras de exclusão estabelecidas no “Anúncio de Oferta Pública Inicial de Ações e Listagem na GEM da Hangzhou Guangli Microelectronics Co. Após eliminar as cotações dos investidores que não cumprirem os requisitos, todas as metas de colocação cujo preço de subscrição proposto seja superior a RMB73,40 por ação (excluindo RMB73,40 por ação) serão eliminadas por consenso; todas as metas de colocação cujo preço de subscrição proposto seja RMB73,40 por ação e cuja quantidade de subscrição proposta seja inferior a 12,9 milhões de ações (excluindo 12,9 milhões de ações) serão eliminadas por consenso. O número total de ações a serem solicitadas pelo processo acima é de 751,5 milhões de ações, representando 1,003% do número total de 7.420930.000 ações a serem solicitadas após a eliminação das cotações inválidas na consulta inicial. A parcela excluída não participará das assinaturas offline e online.
O emissor e o patrocinador (principal subscritor) negociaram o preço de emissão de RMB58,00 por ação com base nos resultados do inquérito preliminar, levando em conta os fundamentos do emissor, as condições de mercado, o nível de avaliação das empresas listadas no mesmo setor, os requisitos de captação de recursos e os riscos de subscrição.
Os investidores são convidados a fazer assinaturas online e offline a este preço em 26 de julho de 2022 (dia T) sem pagar fundos de assinatura. O período de assinatura offline é 9:30-15:00 e o período de assinatura online é 9:15-11:30 e 13:00-15:00.
3. o emissor e o patrocinador (principal subscritor) negociaram um preço de emissão de RMB58,00 por ação. (doravante denominados “Fundos de Anuidade Empresarial”) e fundos de seguro que obedecem às disposições das Medidas para a Administração do Uso de Fundos de Seguro (doravante denominados “Fundos de Seguro”), o menor valor entre a mediana ou média ponderada dos preços cotados. De acordo com o Artigo 39(Ⅳ) das Regras para a Implementação da Oferta Pública Inicial, as subsidiárias relevantes do Patrocinador não são obrigadas a participar da Colocação Estratégica.
O número inicial de colocações estratégicas na Emissão é de 10.000000 de ações, representando 20,00% do número de ações da Emissão. Com base no preço final, a colocação estratégica para esta emissão consiste no plano especial de gestão de ativos do Emissor para a alta administração e funcionários centrais e outros investidores estratégicos. Todos os fundos de subscrição dos investidores estratégicos foram remetidos para a conta bancária designada pelo patrocinador (principal subscritor) dentro do tempo prescrito.
O plano especial de gestão de ativos estabelecido para a participação da alta administração e dos principais funcionários da Emissora no Plano de Gestão de Ativos (“Zhongjin Guangli No. 1”) é Zhongjin Guangli No. 1. Com base no preço final, o número final de ações sob a colocação estratégica da CJGL 1 foi de 1.386206.000 ações, representando aproximadamente 2,77% do número de ações da emissão.
Os tipos de outros investidores estratégicos são grandes empresas ou suas subsidiárias com relação de cooperação estratégica ou visão de cooperação de longo prazo com as operações comerciais do emissor, e grandes fundos de investimento nacionais ou suas subsidiárias com intenção de investimento de longo prazo. Com base no preço final, o número final de ações a serem estrategicamente colocadas por outros investidores estratégicos foi de 6.551721.000 ações, representando aproximadamente 13,10% do número de ações da Emissão.
O número inicial de ações emitidas sob a colocação estratégica na Emissão era de 10.000000 ações, representando 20,00% do número de ações emitidas na Emissão. O número de ações sob a colocação estratégica final na Emissão foi de 7.937927.000 ações, representando aproximadamente 15,88% do número de ações da Emissão. A diferença entre a colocação estratégica inicial e a colocação estratégica final de 2.060073.000 ações será alocada de volta para a emissão fora da rede.
4. a Oferta será conduzida por meio de uma combinação de uma colocação direcionada a investidores estratégicos, uma colocação offline para investidores qualificados para cotação (doravante denominada “Oferta Offline”) e uma oferta de preços online para investidores públicos detentores de ações A sem restrições e recibos de depósito irrestritos no mercado de Shenzhen (doravante denominada “Oferta Online”). Oferta on-line”).
O patrocinador (Lead Underwriter) é responsável por organizar e implementar a Colocação Estratégica, a Cotação Inicial e a Oferta Online. A consulta inicial e a emissão offline serão implementadas através da plataforma eletrônica da emissão offline (https://eipo.szse.cn.) e da plataforma de registro e liquidação da Agência de Compensação da China de Shenzhen; a emissão online será implementada através do sistema de negociação da Bolsa de Valores de Shenzhen. 5, o preço de emissão de 58,00 yuan por ação corresponde à relação preço-rendibilidade de
(1) 136,48 vezes (lucro por ação calculado com base no lucro líquido atribuível à controladora em 2021 antes da dedução dos ganhos e perdas não recorrentes auditados por uma empresa de contabilidade de acordo com as normas contábeis da RPC, dividido pelo número total de ações antes desta emissão)
(2) 172,79 vezes (lucro por ação calculado pela divisão do lucro líquido atribuível à empresa controladora para 2021 após ganhos e perdas extraordinários auditados por uma empresa de contabilidade de acordo com as normas contábeis da RPC pelo número total de ações anteriores a esta emissão)
(3) 181,97 vezes (lucro por ação calculado pela divisão do lucro líquido atribuível à controladora para 2021 antes dos ganhos e perdas extraordinários auditados por uma empresa de contabilidade de acordo com as normas contábeis da RPC pelo número total de ações após esta emissão).
(4) 230,39 vezes (o lucro por ação é calculado com base no lucro líquido atribuível à empresa controladora para 2021 após dedução dos ganhos e perdas não recorrentes auditados por uma empresa de contabilidade de acordo com as normas contábeis da RPC, divididos pelo número total de ações após a Emissão).
O preço de emissão a ser determinado para esta emissão não deve exceder a menor entre a mediana e a média ponderada das cotações dos investidores off-line após a exclusão das cotações mais altas e a mediana e média ponderada das cotações dos fundos públicos, fundos de previdência social, fundos de pensão, fundos de anuidades de empresas e fundos de seguro após a exclusão das cotações mais altas.
A capitalização de mercado do Emissor no momento da cotação após a determinação do preço de emissão é de RMB11.600 milhões. De acordo com o Relatório de Auditoria Padrão Não Qualificado No. [2022] 378 emitido pela Tianjian, o Emissor obteve um lucro líquido de RMB63.747,2 milhões em 2021, um lucro líquido atribuível à matriz após ganhos e perdas extraordinárias de RMB50.340,9 milhões e uma receita operacional de RMB198 milhões. O Emissor foi registrado em 29 de junho de 2022 pela China Securities Regulatory Commission (“CSRC”) sob a Licença SFC No. [2022] 845. De acordo com o Artigo 22 do Regulamento de Exame e Listagem de Ações no GEM da Bolsa de Valores de Shenzhen, o Emissor satisfaz os critérios específicos de listagem explicitamente selecionados no Prospecto “(II) uma capitalização de mercado estimada em não menos de RMB1 bilhão, lucro líquido positivo para o ano mais recente e receita operacional de não menos de RMB100 milhões”.
6. o preço de emissão é RMB58,00 por ação, os investidores são solicitados a julgar a razoabilidade do preço desta emissão com base nas seguintes circunstâncias
(1) De acordo com as “Diretrizes de Classificação da Indústria para Empresas Cotadas” (revisadas em 2012) da CSRC, a indústria à qual a Companhia pertence é “software e serviços de tecnologia da informação” (I65), e em 21 de julho de 2022 (T-3), a última relação P/E média de um mês de software e serviços de tecnologia da informação (I65) publicada pela CSI Index Co. Em 21 de julho de 2022 (T-3), a relação P/E estática média de um mês da indústria de software e serviços de tecnologia da informação (I65), conforme publicada pela China Securities Index Co.
O preço de emissão de RMB58,00 por ação corresponde a uma relação P/E diluída de 230,39 vezes do lucro líquido do emissor atribuível aos acionistas da empresa controladora para 2021, que é maior do que a última relação P/E estática média de um mês do setor emitida pela CSI Index Co.
① A KWL Micro é uma das poucas empresas fora da China que pode fornecer toda a solução de processo para melhoria de rendimento de CI, formando um ciclo fechado comercial integrado de software e hardware desde o projeto, teste até a análise. A empresa desenvolveu de forma independente tecnologias centrais como o projeto de chip de teste endereçável, matrizes de ultra-alta densidade, tecnologia de teste rápido de parâmetros elétricos e grandes métodos de análise de dados, com tecnologias-chave alcançando níveis líderes mundiais, e seus produtos e suporte tecnológico de 180nm~ Nó de processo avançado de 3nm, com alta escassez. Os parceiros de longo prazo da empresa incluem fabricantes de fundição como Hua Hong Group, Changxin Storage, Hefei Jinghe e Yuexin Semiconductor, fabricantes IDM como Samsung Electronics, China Resources Microelectronics Limited(688396) e fabricantes Fabless como Maxscend Microelectronics Company Limited(300782) e Pingtuo Semiconductor, e os produtos e tecnologias da empresa fornecem suporte fundamental para o avanço e a localização da tecnologia de fabricação de CI.
② Forte demanda no mercado de downstream e alto crescimento no desempenho do emissor. Além das aplicações tradicionais como eletrônicos de consumo, sistemas de comunicação e dispositivos médicos, a demanda por produtos semicondutores é forte, impulsionada por indústrias emergentes como a eletrônica automotiva e as novas energias, que também colocam maiores exigências no rendimento, desempenho e estabilidade dos chips. A linha de produtos do emissor continua a se expandir, e está ativamente colocando P&D e produtos como a fabricação de software EDA, equipamentos de teste elétrico e grande plataforma de análise de dados de semicondutores para promover a extensão dos cenários de aplicação e escopo do mercado. Com o aumento significativo da demanda de downstream e o enriquecimento contínuo da matriz de produtos, a alta taxa de crescimento do Emissor é sustentável.
Unidade: RMB milhões
Item 20212020 2019
Receita operacional 19.812,64 12.388,84 6.614,35
Lucro líquido 6.374,72 4.976,60 1.899,73
Atribuível aos acionistas do emissor, líquido de não 5.034,90 3.793,49 1.548,75
Lucro líquido após ganhos e perdas recorrentes
Em 21 de julho de 2022 (T-3), os níveis da relação preço/lucro das empresas cotadas, cujos negócios principais são semelhantes aos do emissor, são os seguintes
20212021 T-3 Data Código da ação estática correspondente Código da ação estática correspondente Nome abreviado da ação antes da dedução após a dedução da ação P/E – Estado P/E – EPS EPS Preço de fechamento antes da dedução após a dedução (RMB/ação) (RMB/ação) (RMB/ação) (2021) (2021)
688206.SH GELEN Eletrônica 0,07 0,05 33,01 500,61 617,60
Verisilicon Microelectronics (Shanghai) Co.Ltd(688521) .SH Verisilicon Microelectronics (Shanghai) Co.Ltd(688521) 0.03
