O Centro de Pesquisa fornece as informações mais abrangentes sobre anúncios de empresas listadas em Xangai e Shenzhen, os últimos anúncios de cada empresa chinesa listada, análise profunda das últimas mudanças e assuntos significativos das empresas listadas. Ele minimiza a diferença de informação entre investidores individuais e instituições, e permite que os investidores individuais compreendam as mudanças fundamentais das empresas listadas anteriormente.
Oferta Pública Inicial de Ações e Listagem no GEM
Anúncio especial sobre riscos de investimento
Patrocinador (Lead Underwriter): Haitong Securities Company Limited(600837)
O pedido para a oferta pública inicial de ações ordinárias RMB (ações A) (a “Oferta”) pela Suzhou Crye Photovoltaic Electronics Company Limited (“Crye” ou o “Emissor”) foi aprovado pela Bolsa de Valores de Shenzhen. O pedido para a oferta pública inicial de ações ordinárias da RMB (ações A) (doravante denominada “Oferta”) foi considerado e aprovado pelo Comitê de Listagem GEM da Bolsa de Valores de Shenzhen (doravante denominada “Bolsa de Valores de Shenzhen”) e foi aprovado para registro pela Comissão Reguladora de Valores Mobiliários da China (doravante denominada “CSRC”) ( (doravante referido como “CSRC”).
O Emissor e o Patrocinador (o Subscritor Principal) (doravante referido como ” Haitong Securities Company Limited(600837) ” ou “o Patrocinador (o Subscritor Principal)”) negociaram e determinaram que esta oferta será feita por meio de uma oferta de preços direta aos investidores online (doravante referida como “Oferta Online”). (doravante denominado “Oferta Online”), sem qualquer consulta ou colocação offline. O número de ações a serem emitidas é de 1. Shanghai Pudong Development Bank Co.Ltd(600000) .000, das quais 1. Shanghai Pudong Development Bank Co.Ltd(600000) .000 ações serão emitidas on-line, representando 100,00% do número total de ações a serem emitidas. Todas as ações desta emissão são novas ações e nenhuma ação antiga será transferida. Não há restrições de circulação e de bloqueio para as ações emitidas. As ações da Emissão destinam-se a ser listadas no Conselho GEM da Bolsa de Valores de Shenzhen.
A questão será implementada através do sistema comercial da Bolsa de Valores de Shenzhen em 26 de julho de 2022 (dia T). O Emissor e o Patrocinador (Lead Underwriter) chamam especificamente a atenção dos investidores para o seguinte.
1. os investidores são aconselhados a se concentrar no processo de emissão, subscrição, pagamento e alienação de ações abandonadas nesta emissão, como a seguir.
(1) O preço da emissão será fixado diretamente e todas as ações serão emitidas on-line para investidores públicos detentores de ações A sem restrições e recibos de depósito sem restrições no mercado de Shenzhen pelo valor de mercado, sem qualquer cotação ou colocação off-line.
(2) O emissor e o patrocinador (principal subscritor) negociaram o preço de emissão de RMB34,84 por ação para esta emissão on-line, levando em conta fatores como o setor em que o emissor está localizado, as condições de mercado, o nível de avaliação das empresas listadas no mesmo setor, os requisitos de captação de recursos e os riscos de subscrição. Os investidores são convidados a fazer assinaturas on-line a este preço em 26 de julho de 2022 (dia T) sem pagar fundos de assinatura. O dia da subscrição desta edição é 26 de julho de 2022 (dia T), o tempo de subscrição é 9:15-11:30, 13:00-15:00. esta emissão online através do sistema de negociação da Bolsa de Valores de Shenzhen, utilizando o preço da emissão por subscrição a valor de mercado.
(3) Os investidores online devem expressar suas intenções de subscrição de forma independente e não devem confiar à companhia de valores mobiliários autoridade total para fazer novas subscrições de ações.
(4) Após ganhar a loteria para as novas cotas, os investidores online devem cumprir suas obrigações de liquidação de fundos de acordo com o “Anúncio dos Resultados da Loteria Online da Emissão de Preços da Oferta Pública Inicial de Ações e Listagem no Mercado Empresarial em Crescimento da Suzhou Fast Photovoltaic Electronics Co. O investidor é responsável pelas conseqüências e pelas responsabilidades legais daí decorrentes. O pagamento do investidor está sujeito aos regulamentos relevantes da companhia de títulos do investidor.
As ações confiscadas pelo investidor online bem sucedido serão subscritas pelo patrocinador (subscritor principal). Caso o número total de ações subscritas por investidores on-line seja inferior a 70% do número de ações na oferta pública, o emissor e o patrocinador (principal subscritor) suspenderão a emissão de novas ações e divulgarão informações sobre os motivos da suspensão e acordos subseqüentes.
(5) Caso um investidor on-line não tenha feito o pagamento completo após ganhar a loteria por um total de três vezes dentro de 12 meses consecutivos, ele não poderá participar da subscrição on-line de novas ações, recibos de depósito, títulos corporativos conversíveis e títulos corporativos permutáveis por um período de seis meses (calculado com base em 180 dias naturais, inclusive no dia seguinte) a partir do dia seguinte à última declaração de renúncia do participante da liquidação.
2. qualquer decisão ou opinião tomada pela CSRC, a SZSE ou outros departamentos governamentais em relação à Emissão não indica que eles façam um julgamento material ou garantia do valor do investimento das ações da Emissora ou do retorno aos investidores. Qualquer declaração em contrário é uma falsa declaração enganosa. Os investidores são aconselhados a prestar atenção aos riscos do investimento, estudar cuidadosamente e julgar a razoabilidade do preço da questão e tomar decisões de investimento racionais.
3. a Emissão destina-se a ser listada no mercado GEM, o que envolve um alto grau de risco de investimento. As empresas GEM são caracterizadas por um desempenho instável, altos riscos operacionais e altos riscos de exclusão, e os investidores são expostos a maiores riscos de mercado. Os investidores devem compreender plenamente os riscos de investimento associados ao mercado GEM e os fatores de risco divulgados pelos emissores e tomar decisões de investimento prudentes. Existem certas diferenças entre o mercado GEM e o mercado do Conselho Principal em termos de sistemas e regras, incluindo mas não se limitando às condições de emissão e listagem, regras de divulgação de informações e o projeto do sistema de exclusão, etc. Essas diferenças podem representar riscos de investimento para os investidores se não forem bem compreendidas.
4) Os investidores que pretendem participar desta assinatura on-line devem ler atentamente as informações divulgadas nos sites designados da CSRC (Juchao Information Website, em www.cn.info.com.cn.; CSI Website, em www.cs.com.cn.; China Securities Website, em www.cn.stock.com.; Securities Times Website, em www.cn.stock.com. e Securities Times Website, em www.cn.stock.com.) em 22 de julho de 2022 (T-2). (www.stcn.com. e Securities Daily em www.zqrb.cn.), em particular as seções sobre “Material Matters” e “Risk Factors”, para compreender plenamente os Em particular, as seções sobre “Aviso de Questões Relevantes” e “Fatores de Risco”, compreendem plenamente os vários fatores de risco do emissor, fazem seu próprio julgamento sobre suas condições comerciais e valor de investimento e tomam decisões de investimento prudentes. O emissor está sujeito a mudanças políticas, econômicas, industriais e administrativas, e qualquer risco de investimento daí decorrente deve ser suportado pelo investidor.
5 Entre as ações emitidas nesta oferta, as ações emitidas on-line não têm restrições de circulação e acordos de período de venda restrito e estarão disponíveis para circulação a partir da data de listagem das ações nesta oferta pública na Bolsa de Valores de Shenzhen. Os investidores são aconselhados a prestar atenção aos riscos de investimento decorrentes do aumento na circulação das ações no primeiro dia de cotação.
As ações antes da emissão estão sujeitas a um período de venda limitado. Detalhes sobre os compromissos relevantes de restrição de venda e acordos de período de restrição de venda são apresentados no prospecto. O acordo acima mencionado é um compromisso voluntário assumido pelos acionistas relevantes de acordo com as leis e regulamentos relevantes, baseado na necessidade de governança corporativa e estabilidade de operação e administração.
O emissor e o patrocinador (principal subscritor) negociaram o preço de emissão de RMB34,84 por ação para esta oferta on-line, levando em conta fatores como o setor em que o emissor opera, as condições de mercado, o nível de avaliação das empresas listadas no mesmo setor, os requisitos de captação de recursos e os riscos de subscrição. Qualquer investidor que participe da subscrição é considerado como tendo aceito o preço de emissão; se houver alguma objeção ao método de preço de emissão e preço de emissão, é recomendável não participar da emissão.
O preço de emissão é RMB34,84 por ação, e a relação P/E correspondente a este preço é.
(1) 27,05 vezes (lucro por ação calculado com base no lucro líquido atribuível aos acionistas da empresa controladora após dedução do lucro ou prejuízo não recorrente auditado por uma empresa de contabilidade de acordo com as normas contábeis da RPC para o ano 2021 dividido pelo capital social total antes da emissão)
(2) 25,79 vezes (lucro por ação calculado com base no lucro líquido antes dos ganhos e perdas extraordinários atribuíveis aos acionistas da empresa controladora auditada por uma empresa de contabilidade de acordo com as normas contábeis da RPC para o ano 2021 dividido pelo capital social total antes da Emissão)
(3) 36,07 vezes (lucro por ação calculado com base no lucro líquido atribuível aos acionistas da empresa controladora para o ano 2021, após ganhos e perdas extraordinários auditados por uma empresa de contabilidade de acordo com as normas contábeis da RPC, dividido pelo capital social total após a Emissão)
(4) 34,38 vezes (lucro por ação calculado pela divisão do lucro líquido antes dos ganhos e perdas extraordinários atribuíveis aos acionistas da empresa controladora para o ano 2021 auditados por uma empresa de contabilidade de acordo com as normas contábeis da RPC pelo capital social total após a Emissão).
7) O preço de emissão é RMB34,84 por ação. Os investidores são solicitados a julgar a razoabilidade do preço da emissão com base nas seguintes circunstâncias. (I) Comparação com a relação P/E do setor e nível de avaliação de empresas cotadas comparáveis
De acordo com o catálogo do setor e os princípios de classificação das Diretrizes de Classificação do Setor para Companhias Cotadas (Revisão 2012) emitido pela Comissão Reguladora de Títulos da China em outubro de 2012, o setor no qual a Companhia atualmente opera pertence ao (C38) setor de fabricação de máquinas e equipamentos elétricos. Em 21 de julho de 2022 (dia T-3), a relação P/E estática média do setor para o último mês publicada pela China Securities Index Company Limited foi de 36,92 vezes e a relação P/E média rolante para o último mês foi de 35,15 vezes.
Uma comparação dos índices estáticos de P/E e índices de P/E rolante com empresas comparáveis é a seguinte
T-3 20 dias antes de 20212021 Estático correspondente P/E Rolling P/E Preço médio do dia de negociação Pré-exclusão Pós-exclusão (horas) (horas) Código da ação Nome curto da ação (incluindo o dia) EPS (yuan/exclusão Exclusão Exclusão Exclusão Exclusão Exclusão Exclusão (yuan/ação) (yuan/ação) Antes Depois Depois Depois Depois Depois Depois Depois)
301168.SZ Tongling 48,85 0,6646 0,616473,50 79,24 86,09 97,09
835435.NQ Jiangsu Haitiano – -0,4853 -0,4411 – – – – –
834874.NQ Tecnologia Harmônica – 0,1796 0,2014 – – – – –
Média aritmética da relação P/E (depois de excluir Jiangsu Haitiana e Tecnologia Harmônica) 73,50 79,24 86,09 97,09
301278.SZ Cryco Electronics 34,84 (Edição 1.0133 0,965934,38 36,07 29,94 31,17 Preço)
Fonte de dados: WIND, dados de 21 de julho de 2022 (data T-3)
Nota 1: Os preços médios e as relações P/E correspondentes de empresas comparáveis para os 20 dias de negociação anteriores (inclusive) são como em 21 de julho de 2022 (T-3).
Nota 2: Possíveis diferenças de arredondamento no cálculo das relações P/E são devidas ao arredondamento.
Nota 3: EPS antes/depois da dedução em 2021 = lucro líquido antes/depois de ganhos e perdas não-recorrentes/total do patrimônio líquido em 2021 (21 de julho de 2022 (data T-3)).
Nota 4: Relação rolante P/E antes/depois das deduções = preço médio dos 20 dias de negociação anteriores/(lucro líquido antes/depois de ganhos e perdas não recorrentes/total do capital social para janeiro-março 2022 e abril-dezembro 2021 (21 de julho de 2022 (T-3))).
Nota 5: Entre as empresas comparáveis divulgadas no prospecto, Jiangsu Haitian e Harmonic Technology são empresas listadas no Novo Terceiro Conselho, entre as quais, o lucro líquido da Jiangsu Haitian atribuível aos proprietários da empresa controladora em 2021 é negativo e a Harmonic Technology tem um faturamento de 42 ações nos últimos 6 meses, e as ações não são negociadas ativamente, portanto a Jiangsu Haitian e a Harmonic Technology não estão incluídas no cálculo da média aritmética dos rácios P/E de empresas comparáveis.
Uma comparação dos níveis de P/E projetados com empresas comparáveis é a seguinte.
Código do estoque Abreviação do estoque
20 dias de negociação antes do T-3 EPS (2022E) PE
Preço médio (incluindo dia atual) (yuan/ (yuan/share) (2022E)
(ação) (horas)
301168.SZ Tongling 48,85 1,158342,17
835435.NQ Jiangsu Haitiano – – –
834874.NQ Tecnologia Harmônica – – –
301278.SZ Cryco Electronics 34,84 (preço de emissão) 1,328126,23
Fonte de dados: WIND, dados de 21 de julho de 2022 (data T-3)
Nota 1: O preço médio e a relação P/E correspondente das empresas comparáveis para os 20 dias de negociação anteriores (inclusive) são como em 21 de julho de 2022.
Nota 2: Os cálculos da relação P/E podem ter diferenças de arredondamento, que são causadas pelo arredondamento.
Nota 3: Previsão EPS = lucro líquido previsto de empresas comparáveis para 2022 divulgado por Wind / patrimônio total em 21 de julho de 2022; Wind não divulgou o lucro líquido previsto da Tecnologia Harmônica Haitiana de Jiangsu para 2022.
Nota 4: A relação P/E projetada da Cryco Electronics é baseada no preço de emissão de RMB 34,84/ação, capital social total de 64 milhões de ações após a emissão e lucro líquido projetado atribuível à mãe da empresa = o limite superior + limite inferior do lucro líquido projetado atribuível à mãe da empresa para janeiro a junho de 2022.
O preço de emissão de RMB34,84 por ação corresponde a uma relação P/E diluída de 36,07 vezes do menor lucro líquido atribuível do emissor antes e depois das deduções em 2021, que é inferior à relação P/E estática média do setor para o último mês (a partir de 2022) emitido pela China Securities Index Co.
