Relatórios dos institutos de pesquisa das principais corretoras da China, minimizando a diferença de informações entre investidores individuais e instituições e permitindo que investidores individuais sejam informados mais cedo sobre as mudanças nos fundamentos da empresa listados.
A-Share Performance and Style Watch
Ativos patrimoniais globais: Os ativos patrimoniais globais geralmente subiram, com o SZSI tendo um desempenho inferior e caindo. O SSE e SZSI subiram 1,3% e caíram 0,1% respectivamente, enquanto o DAX alemão e o CAC40 francês subiram 3,0% e 3,0% respectivamente; as ações de Hong Kong subiram 1,5% e o SPX americano subiu 2,5%.
Amplas comparações transversais de classes de ativos.
As amplas classes de ativos eram mistas, com o índice do dólar americano recuando. Ações: o índice CSI 300 e SSE caiu em -0,2% e +1,3% por semana, o índice GEM caiu em 0,8%; dívida: os títulos do tesouro e os títulos corporativos subiram +0,2% e +0,2% respectivamente, pouca mudança em relação ao período anterior; negócios: Shenzhen Agricultural Products Group Co.Ltd(000061) subiu 0,8%, ouro e cobre subiram 1,3% e 2,7% respectivamente, o petróleo caiu 2,4%; divisas: o índice USD caiu 1,3%.
Estilo: estilo de mercado, baseado no aumento geral dos ativos patrimoniais, todos os tipos de estilos apresentaram ganhos semanais, incluindo o estilo cíclico, que aumentou mais, +2,2%, em comparação com o valor anterior de +4,5%.
Tampa grande, média e pequena: De uma perspectiva de tampa grande, média e pequena, o índice de tampa pequena teve o maior ganho semanal, para cima ou para baixo +2,7%, enquanto os índices de tampa grande e média foram ligeiramente mais fracos, com -0,5% e +0,6% respectivamente.
Setores primários: Os setores de proteção ambiental (+5,0%), informática (+4,9%) e mídia (+4,8%) tiveram um desempenho relativamente bom no desempenho semanal, ocupando os três primeiros lugares; agricultura, silvicultura e pesca (-1,6%), equipamentos de energia (-1,6%) e materiais de construção (-1,1%) tiveram um desempenho relativamente ruim, ocupando a última posição.
Rastreamento de avaliação
Mudanças de avaliação dos principais índices: (1) Avaliação e mudanças: Na semana passada, a relação Todos os Ordinários A P/E (TTM) fechou em 17,71, acima de 0,22 em relação ao período anterior, com avaliações dos principais índices mostrando diferentes graus de força. Entre eles, o índice GEM liderou o declínio na valorização, baixando 0,56; outras valorizações subiram no lado fraco.
(2) Quartis históricos: Os quartis P/E de 5 anos para os índices SSE, Vanguard All A, CSI 300 e GEM foram 24,2%, 41,3%, 34,7% e 57,9%, respectivamente, acima dos valores anteriores.
(1) Crescimento vs. Avaliação do Índice de Valor: A taxa de avaliação de ambos os índices caiu na semana passada, com o Índice GEM/HSX 300 relativo P/E em 4,47 até 22 de julho, acima de 1,20% do valor anterior, e o Índice GEM/HSX 300 relativo P/N em 4,31, acima de 0,54% do valor anterior. Comparando as avaliações dos índices de crescimento e valor, podemos observar mudanças muito diferentes nas avaliações de diferentes estilos, e aqui analisamos o Índice GEM em relação ao CSI 300 como um representante.
Quartis de avaliação setorial: (1) PE (TTM): Em 22 de julho, os setores com os quartis de P/E mais altos eram agricultura, silvicultura e pesca (98,20%), automotivo (91,20%) e equipamentos de energia (67,30%); os setores com os quartis de P/E mais baixos eram transporte (2,60%), petróleo e petroquímica (3,20%) e produtos farmacêuticos e biologia (5,70%). (2) PB (LF): Em 22 de julho, os três principais setores em termos de quartil P/E eram Equipamentos de Energia (77,80%), Alimentos & Bebidas (70,00%) e Automotivo (67,20%); os três setores inferiores em termos de quartil P/E eram Bancos (0,00%), Financiamento Não-Bancário (0,60%) e Imobiliário (0,90%).
Quartis de avaliação por setor: De uma perspectiva setorial, os setores com quartis P/E mais baixos são tecnologia, transporte e matérias-primas; os setores com quartis P/N históricos mais baixos são tecnologia, bens imóveis financeiros e transporte.
Prêmio de risco
Em 22 de julho, os prêmios de risco para os índices WAND All A, CSI 300 e GEM eram de 2,81, 5,28 e -0,97, respectivamente, acima dos valores anteriores, à medida que o apetite pelo risco de mercado diminuía.
Em comparação com os níveis médios de prêmios de risco dos próprios índices, os prêmios de risco da WSE Todos os índices A, CSI 300 e GEM ainda estão acima da média, mas estão novamente perto do desvio padrão +1 da média após ajustes recentes.
Riscos: Risco geopolítico Rússia-Ucrânia; a desvantagem econômica da China excede as expectativas; a proliferação da Omicron excede as expectativas.
