Relatórios dos institutos de pesquisa das principais corretoras chinesas, minimizando a diferença de informações entre investidores individuais e instituições e proporcionando aos investidores individuais acesso mais cedo às mudanças nos fundamentos da empresa listados.
Um bom boom industrial significa que os estoques dentro da indústria têm uma maior probabilidade de proporcionar retornos em excesso. Em termos dos fundamentos da indústria, o sentimento da indústria pode geralmente se refletir em indicadores financeiros que estão intimamente relacionados com as condições comerciais das empresas, e os fatores de sincronização que as compõem têm a característica de se mover na mesma direção que o sentimento da indústria. Em termos de lógica industrial, o boom da indústria é impulsionado por melhorias marginais em indicadores como oferta e demanda a montante e a jusante, preço e volume do produto, bem como por mudanças macro. O principal fator composto pelos fatores acima tem a capacidade de prever as mudanças no sentimento da indústria e pode orientar a alocação da indústria.
Modelo de sentimento da indústria construído a partir de fatores de liderança
Com base na lógica intrínseca das mudanças do boom industrial, decompomos os retornos em excesso em várias categorias amplas de fatores como lucratividade, crescimento e qualidade financeira através de um modelo de regressão linear, e selecionamos o "fator de sincronização eficaz" representativo como o fator de sincronização para explicar os retornos em excesso usando a força da correlação. O modelo de regressão linear desagrega ainda mais os "fatores de sincronização eficazes" para esclarecer quais fatores principais impulsionam cada fator, e seleciona os "fatores principais eficazes" que estão fortemente correlacionados com os "fatores de sincronização eficazes". Finalmente, a relação histórica entre os principais fatores e o excesso de retorno da indústria é usada para construir o modelo de sentimento da indústria para orientar a rotação da indústria. O retorno anual da estratégia de rotação do setor construída com o modelo de sentimento pode atingir 16,81% desde o início do ano fiscal 19 até julho do ano fiscal 22.
Aviso de risco
O modelo é completado usando métodos quantitativos através de estatísticas de dados históricos, modelagem e medição, e as conclusões estão sujeitas ao risco de fracasso em mudanças extremas do ambiente de mercado.
