Relatórios dos principais institutos de pesquisa de corretagem na China, minimizando a diferença de informações entre investidores individuais e instituições e permitindo que os investidores individuais entendam as mudanças nos fundamentos da empresa listados mais cedo.
A curto prazo, o mercado mais amplo será dominado por movimentos oscilatórios, esperando-se que a liquidez diminua no curto prazo e oportunidades estruturais para estilos de crescimento no contexto de uma economia estável.
Na semana passada, os índices de ações A subiram menos e caíram mais, incluindo o ganho superior foi o índice Science and Technology 50, o perdedor principal foi o índice GEM; os índices da indústria foram mistos, com as indústrias que ganharam mais sendo as imobiliárias, automóveis, máquinas e equipamentos, e as indústrias que perderam mais foram as farmacêuticas e biológicas, alimentos e bebidas, e serviços de lazer.
No segundo trimestre de 2022, o tamanho do fundo e o tamanho das ações recuperaram; no nível das ações individuais, a concentração de participações recuperou ligeiramente, com Kweichow Moutai Co.Ltd(600519) voltando à posição mais alta, seguido por Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) e Longi Green Energy.
A capital do norte tem visto uma pequena entrada líquida de 1,147 bilhões de yuans na última semana; os setores de entrada estão concentrados em eletrônica, equipamentos de energia e comunicações, enquanto os setores de saída são complementados por materiais de construção, agricultura, silvicultura e pesca, e eletrodomésticos.
Os dois últimos balanços financeiros de 1.632,12 bilhões de yuans em Xangai e Shenzhen, em comparação com o mínimo anterior, recuperaram o recente flat básico. Na semana passada, os principais setores em termos de financiamento de compra são aço, financiamento não-bancário, carvão, e os principais setores em termos de financiamento de venda são carvão, transporte e equipamentos de energia. Nas últimas semanas, os principais estoques em termos de compra líquida de financiamento foram: Leader Harmonious Drive Systems Co.Ltd(688017) , Anhui Jianghuai Automobile Group Corp.Ltd(600418) , Zhejiang Sanhua Intelligent Controls Co.Ltd(002050) ; os principais estoques em termos de venda líquida de financiamento foram: Ningbo Shanshan Co.Ltd(600884) , Juneyao Airlines Co.Ltd(603885) , Gotion High-Tech Co.Ltd(002074) .
Todos os três principais índices de ações dos EUA subiram, com a Média Industrial Dow Jones subindo 1,95%, o S&P 500 subindo 2,54% e o Nasdaq subindo 3,33%. Em termos de setores, o primeiro a ganhar era a energia e o primeiro a perder era o consumo essencial.
Olhando para os indicadores de liquidez, a liquidez tem sido facilitada recentemente. O PIB pode se recuperar depois de ter caído no segundo trimestre, as tesouras CPI-PPI estreitaram ainda mais em junho e o PMI voltou à faixa de expansão; a taxa SHIBOR caiu; o LPR de 1 ano permaneceu em 3,7% e o LPR de 5 anos permaneceu em 4,45% em julho; os rendimentos dos títulos chineses estavam em uma tendência descendente. Recentemente, a participação dos fundos acionários recém-estabelecidos aumentou; em termos de finanças sociais, os dados de junho continuaram a crescer acentuadamente, com os empréstimos do RMB aumentando novamente.
Em termos de avaliação de mercado, a avaliação geral dos dois mercados permaneceu em uma faixa razoável, com a avaliação da SZSI melhorando em comparação com índices globais importantes. Em termos de indicadores de prêmio de risco, em termos de estilo geral, as tampas pequenas e médias permaneceram mais fortes do que as tampas grandes.
Do ponto de vista da posição histórica da relação P/E de cada indústria, a mudança de valorização na semana passada foi para cima e para baixo, dos quais o maior aumento na relação de máquinas e equipamentos, imobiliário, automotivo, o maior declínio na relação de produtos farmacêuticos e biológicos, alimentos e bebidas, transporte.
Recomendações de alocação setorial.
Considerando de forma abrangente o recente desempenho, avaliação e liquidez do setor, nos concentramos recentemente no seguinte.
1. linha principal de alta explosão, o recente crescimento de automóveis fortes, novas energias e outras pistas populares continuam a se recuperar, é o período de divulgação, pode continuar a cavar empresas de alta qualidade.
2. linha principal de rotação, o mercado recente reverteu para o desempenho de rotação do ponto de choque, máquinas e equipamentos, eletrônica e outras relativamente baixa valorização da placa, há um prêmio de revalorização.
Dicas de risco.
Epidemia repetida, dados econômicos inferiores ao esperado, fricção China-EUA intensificada, conflito Rússia-Ucrânia agravado, impacto da instabilidade do ambiente financeiro global, dados de ganhos inferiores ao esperado, etc.
