Os principais institutos de pesquisa de corretagem chineses relataram minimizar a diferença de informações entre investidores individuais e instituições, permitindo que os investidores individuais compreendam mais cedo as mudanças fundamentais nas empresas listadas.
Na China, foi realizada a reunião do Bureau Político e os dados do PMI caíram em julho. 28 de julho, o Bureau Político do Comitê Central do CPC realizou uma reunião para analisar e estudar a situação econômica atual e implantar o trabalho econômico para o segundo semestre do ano. A reunião enfatizou “manter a economia funcionando em uma faixa razoável e esforçando-se para alcançar os melhores resultados”, “as políticas fiscal e monetária devem compensar efetivamente a falta de demanda social” e “as políticas monetárias devem manter uma razoável abundância de liquidez “. Em geral, a conferência enfraqueceu a meta de crescimento econômico anual, e a economia no segundo semestre do ano concentrou-se nos requisitos de “qualidade”. 31 de julho, o Escritório Nacional de Estatísticas divulgou dados, o PMI de manufatura da China para julho foi de 49,0%, abaixo de 1,2 pontos percentuais do mês anterior, caindo novamente abaixo da linha Rongkuk, indicando que o nível de crescimento econômico Isto indica que o nível de prosperidade econômica voltou a cair e que a base para a recuperação ainda não é sólida.
No mercado acionário, os mercados acionários dos EUA e da Europa continuaram a se recuperar, enquanto o mercado acionário A foi fracamente ajustado. Beneficiando-se principalmente da melhoria esperada da liquidez marginal, os mercados acionários dos EUA e da Europa ampliaram sua recuperação na semana passada. A Média Industrial Dow Jones subiu 2,97%, o Nasdaq subiu 4,70% e o S&P 500 subiu 4,26%; o CAC 40 francês subiu 3,73% e o DAX alemão subiu 1,74%; os principais índices do mercado acionário asiático foram mistos, enquanto o mercado acionário A foi fracamente ajustado. Especificamente, o índice Nikkei 225 caiu 0,40%, o índice composto da Coréia do Sul subiu 2,44%; o índice Hang Seng caiu 2,20%, o índice composto de Shanghai caiu 0,51%, e o índice GEM caiu 2,44%.
No mercado de títulos, os rendimentos das obrigações americanas continuaram a se mover para baixo, com os rendimentos do Tesouro sendo mais baixos. Em termos de títulos americanos, influenciados pela declaração do presidente do Fed Powell e pelo crescimento negativo do PIB americano no segundo trimestre, os rendimentos do Tesouro americano continuaram a cair, a partir de 29 de julho da semana passada, os rendimentos dos títulos americanos a 10 anos caíram 10BP para 2,67%, os rendimentos dos títulos americanos a 2 anos caíram 9BP para 2,89%, o inverso dos dois aumentou. Para o Tesouro, os rendimentos do Tesouro de 10 anos e 1 ano caíram 5,78BP e 7,67bp para 2,73% e 1,83% respectivamente na semana passada, a partir de 1º de agosto, influenciados pela meta de crescimento econômico enfraquecido na reunião do Politburo e dados mais fracos do PMI.
Nas commodities, o petróleo bruto recuperou acentuadamente e o ouro ampliou seus ganhos. Para o petróleo bruto, os preços se recuperaram acentuadamente na semana passada, impulsionados principalmente pelas preocupações do mercado com o fornecimento de energia na Europa e pela redução dos estoques de petróleo bruto nos EUA. Para o ouro, o ouro COMEX obteve ganhos acentuados na semana passada, já que os rendimentos reais dos Tesouros dos EUA diminuíram gradualmente e o índice do dólar americano continuou a cair.
Em termos de alocação de ativos, acreditamos que existem oportunidades para setores orientados para o crescimento que combinam o desenvolvimento de qualidade da economia e aqueles com suporte de desempenho sustentado, dado o tom da reunião Politburo sobre trabalho econômico no segundo semestre do ano. Em termos de commodities, a situação atual de oferta fraca e forte demanda por petróleo bruto ainda é favorável aos altos preços do petróleo. Espera-se que o ouro continue sua tendência ascendente, já que o índice do dólar americano continua a cair e as fases de rendimento real dos títulos norte-americanos a 10 anos também favorecem a instabilidade geopolítica.
Riscos: intensificação de conflitos geopolíticos, epidemias globais que se desenvolvem além das expectativas, queda econômica global que excede as expectativas, inflação que continua a deteriorar-se, avanços políticos que ficam aquém das expectativas, aperto da liquidez global que excede as expectativas.
