Relatórios dos institutos de pesquisa das principais corretoras chinesas, minimizando a diferença de informações entre investidores individuais e instituições e permitindo que investidores individuais compreendam as mudanças fundamentais das empresas listadas anteriormente.
Em 27 de julho, a reunião do Bureau Político Central implantou o trabalho econômico para o segundo semestre do ano e continuou a promover o desenvolvimento regulado e saudável e sustentável da economia plataforma. A reunião enfatizou que devemos consolidar a recuperação econômica e a tendência positiva, focar no emprego estável e nos preços estáveis, manter a economia funcionando em uma faixa razoável e nos esforçar para alcançar os melhores resultados. A reunião também apontou que devemos promover o desenvolvimento sustentável padronizado e saudável da economia da plataforma, completar a retificação especial da economia da plataforma, implementar a supervisão regular da economia da plataforma e focar no lançamento de uma série de casos de investimento de “luz verde”.
O “relatório semestral” da economia chinesa de 2022 está fora do ar, com um crescimento do PIB de 2,5% no primeiro semestre do ano. De acordo com People.Cn Co.Ltd(603000) , o Escritório Nacional de Estatísticas (NBS) divulgou dados em 15 de julho, mostrando que cálculos preliminares mostram que o PIB no primeiro semestre do ano foi de 562642 bilhões de yuans, um aumento de 2,5% em relação ao ano anterior a preços constantes; dos quais, o PIB no segundo trimestre cresceu 0,4% em relação ao ano anterior. Em geral, a economia da China superou o impacto adverso de fatores que superaram as expectativas, especialmente no segundo trimestre para alcançar um crescimento econômico positivo e estabilizar a economia em geral.
Os principais indicadores econômicos se estabilizaram e se recuperaram. Em termos de produção, o valor agregado das indústrias acima do tamanho designado cresceu 3,9% em junho, acelerando em 3,2 pcts em relação ao ano anterior; o índice de produção do setor de serviços passou de um declínio de 5,1% em maio para um aumento de 1,3% em relação ao ano anterior. Do ponto de vista da demanda, as vendas totais de bens de consumo no varejo em junho passaram de um declínio de 6,7% em maio para um aumento de 3,1% em relação ao ano anterior, com os principais indicadores econômicos mostrando uma estabilização e recuperação.
A inflação em todo o mundo está “alta”, com o Banco Central Europeu anunciando seu primeiro aumento das taxas de juros em 11 anos e o Federal Reserve aumentando as taxas em 75bps.
Em 21 de julho, horário local europeu, o Banco Central Europeu realizou uma reunião de política monetária e decidiu aumentar as três principais taxas de juros na zona do euro em 50bps para garantir que a inflação a médio prazo na zona do euro esteja abaixo da meta de 2%. Este foi o primeiro aumento da taxa de juros do BCE desde 2011, superando as expectativas do mercado.
Na madrugada de 28 de julho, horário de Pequim, o Federal Reserve anunciou um aumento de 75bps na taxa de fundos federais para uma faixa de 2,25%-2,50%, um aumento na taxa de acordo com as expectativas do mercado. No comunicado, Powell disse se o próximo aumento significativo das taxas dependerá dos dados econômicos que se seguem, e que um ritmo mais lento de aumento das taxas pode ser apropriado à medida que a política monetária for se tornando mais restritiva.
Recomendações atuais de alocação.
1) Foco nas empresas da cadeia de propriedade de qualidade que se beneficiam das medidas de estabilização do crescimento, tais como a Greentown China.
2) Foco na internet, empresas de consumo e de energia elétrica que se beneficiam de uma melhoria marginal na epidemia ou que atingem um ponto de inflexão do ciclo, com o fim dos ganhos esperados, tais como Jingdong Group-SW, Crypto-W, China Resources Breweries, COFCO Jiajakang, China Resources Power, etc.
3) Foco nas empresas da cadeia da indústria de veículos com demanda contínua e expansão de capacidade e alto crescimento, como a BOE Varitronix, etc.
August Golden Stock Portfolio.
Greentown China (3900.HK): Beneficiando-se da otimização do padrão competitivo da indústria, canal de emissão de dívida suave, altamente focado nas principais cidades.
Jingdong Group-SW (9618.HK): Recuperação Marginal no comércio eletrônico, as margens permanecem sólidas.
Racer-W (1024.HK): Várias empresas mostram resiliência sob o impacto da epidemia, redução de custos e melhoria da eficiência continuam a impulsionar a redução das perdas.
China Resources Breweries (0291.HK): Melhoria gradual da epidemia, a cerveja entra no pico da estação de consumo, aumento de preços, estrutura high-end
A atualização e a melhoria da eficiência continuarão a impulsionar a liberação dos lucros da empresa.
COFCO Jiajakang (1610.HK): Aumento dos preços dos porcos, lucros de volta aos trilhos nos próximos trimestres.
China Resources Power (0836.HK): Melhor desempenho do carvão LTA com apoio político, reduzindo o risco de aumento dos custos de combustível.
BOE Varitronix (0710.HK): Jogador dominante no display do veículo.
Tacos de risco: risco de desenvolvimento inesperado da epidemia; risco de mudanças inesperadas na política macro e no ambiente regulatório; risco de aumento da volatilidade nos mercados internacionais.
