O Centro de Pesquisa fornece as informações mais completas sobre anúncios de empresas listadas em Xangai e Shenzhen, os últimos anúncios de cada empresa chinesa listada e uma análise profunda das últimas mudanças e assuntos significativos das empresas listadas. Ele minimiza a diferença de informação entre investidores individuais e instituições, e permite que os investidores individuais compreendam as mudanças fundamentais das empresas listadas anteriormente.
Anúncio de listagem
Patrocinador (Lead Underwriter)
(Edifício 4, No. 66, Anli Road, Distrito de Chaoyang, Pequim)
Agosto 2022
Nota especial
(doravante referida como “a Empresa”, “o Emissor” ou “Gongda Koya”) será listada na Bolsa de Valores de Shenzhen em 8 de agosto de 2022. (doravante referida como “a Empresa”, “o Emissor” ou “IFT”) será listada na Bolsa de Valores de Shenzhen em 8 de agosto de 2022.
As empresas GEM são caracterizadas por um desempenho instável, altos riscos operacionais e alto risco de exclusão, e os investidores estão expostos a um alto grau de risco de mercado. Os investidores devem estar plenamente conscientes dos riscos de investimento associados ao mercado GEM e dos fatores de risco divulgados pela Empresa e tomar decisões prudentes de investimento.
A Empresa lembra aos investidores que eles devem compreender plenamente os riscos do mercado de ações e os fatores de risco divulgados pela Empresa e não devem seguir cegamente a tendência de “especulação” na cotação inicial de novas ações e devem tomar decisões prudentes e investimentos racionais.
Salvo disposição em contrário, as abreviações ou termos utilizados neste anúncio de listagem terão os mesmos significados que os utilizados no Prospecto de Oferta Pública Inicial de Ações e Listagem no GEM da Hebei Gongda Koya Energy Technology Company Limited (“Prospecto”).
Seção I. Declarações e lembretes importantes
I. Declarações importantes
A Empresa e todos os diretores, supervisores e pessoal da alta administração garantem a veracidade, precisão e completude do Anúncio de Listagem, e assumem que o Anúncio de Listagem não contém registros falsos, declarações enganosas ou omissões materiais, e devem assumir responsabilidade legal de acordo com a lei. As opiniões da Bolsa de Valores de Shenzhen e das autoridades governamentais relevantes sobre a cotação das ações da empresa e assuntos relacionados não indicam nenhuma garantia para a empresa.
A Empresa lembra aos investidores de ler cuidadosamente o conteúdo da seção “Fatores de Risco” do prospecto da Empresa publicado no website da Juchao Information Website (www.cn.info.com.cn.), prestar atenção aos riscos, tomar decisões prudentes e investir racionalmente. A empresa lembra aos investidores que eles são aconselhados a consultar o texto completo do prospecto da empresa para qualquer conteúdo relevante não coberto por este anúncio de listagem. II. Aviso especial sobre riscos de investimento durante a listagem inicial de novas ações da GEM
O preço de emissão de RMB25,50 por ação não excederá a mediana e a média ponderada das cotações dos investidores offline após a exclusão da cotação mais alta e do preço dos fundos de investimento em valores mobiliários (doravante denominados “fundos de oferta pública”) e do Fundo Nacional de Previdência Social (doravante denominado “fundos de previdência social”) estabelecidos através de oferta pública após a exclusão da cotação mais alta. (“Fundos de Previdência Social”), fundos de seguro de pensão básica (“Fundos de Pensão”), fundos de anuidades empresariais estabelecidos de acordo com as Medidas para a Administração de Fundos de Anuidade Empresarial (“Fundos de Anuidade Empresarial”) e fundos de seguro de acordo com as Regras para a Administração de Fundos de Seguro. “(doravante denominados “fundos de seguro”) de acordo com as Medidas para a Administração do Uso de Fundos de Seguro e outros regulamentos, o menor valor da mediana ou média ponderada dos preços cotados.
De acordo com as Diretrizes de Classificação da Indústria para Empresas Cotadas (revisadas em 2012) da China Securities Regulatory Commission, o setor ao qual a empresa pertence é o de software e serviços de tecnologia da informação, com o código da indústria “I65”. Em 21 de julho de 2022 (dia T-4), a relação P/E estática média de um mês da indústria, conforme publicada pela CSI Index Co.
Os níveis de avaliação de empresas comparáveis listadas em 21 de julho de 2022 (T-4) eram os seguintes
2021 Ex 2021 Ex 2021 Ex T-4 Estoque estático correspondente P/E Estático Correspondente P/E Estático Nome curto do estoque Código do estoque Pré-EPS Pós-EPS Taxa de preço de fechamento – Taxa Pré-Exclusão – Pós-Ex
(yuan/share) (yuan/share) (yuan/share) (2021) (2021)
Runa Smart Equipment Co.Ltd(301129) Runa Smart Equipment Co.Ltd(301129) .SZ 2.3022 1.910065.10 28.28 34.08
Huizhong Instrumentation Co.Ltd(300371) Huizhong Instrumentation Co.Ltd(300371) .SZ 0,9255 0,880412,33 13,32 14,00
Tiangang 832651.NQ 1.1554 1.069614.88 12.88 13.91
Média 18,16 20,67
Fonte: Wind Information, dados de 21 de julho de 2022 (dia T-4)
Nota 1: Quaisquer diferenças de arredondamento no cálculo da relação P/E são devidas ao arredondamento.
Nota 2: EPS antes/depois de deduções em 2021 = lucro líquido atribuível antes/depois de ganhos e perdas não-recorrentes em 2021 / capital social A total como em T-4.
O preço de emissão de RMB25,50 por ação corresponde ao menor da relação P/E diluída do emissor antes e depois do lucro ou perda não-recorrente para 2021 de 39,64 vezes, que é inferior à relação P/E estática média de 44,94 vezes para o último mês do setor, conforme publicado pela CSI Index Co. A faixa era de 91,78%. Há um risco de que o preço das ações do emissor caia no futuro, resultando em perdas para os investidores.
A razoabilidade do preço da questão é explicada da seguinte forma.
Primeiro, as vantagens da gestão: o Professor Qi Chengying, fundador, controlador de fato e presidente da empresa, é um conhecido especialista na China na área de aquecimento inteligente, com uma profunda base teórica e rica experiência em gestão, e tem grande influência na indústria. Desde a fundação da empresa, sob a liderança do Professor Qi Chengying, a equipe gerencial da empresa há muito se dedica ao marketing e à gestão no campo de aquecimento e economia de energia, e é capaz de realizar pesquisa e desenvolvimento, promoção e aplicação de soluções abrangentes para aquecimento inteligente com base em um profundo entendimento das características do negócio e das necessidades dos clientes nos campos relevantes.
Em segundo lugar, a vantagem das realizações técnicas: a empresa se concentra no campo do aquecimento e da economia de energia, e insiste sempre na inovação tecnológica como o fundamental do desenvolvimento empresarial. Com excepcional força técnica e investimento contínuo em pesquisa e desenvolvimento, a empresa é uma das poucas empresas do setor de aquecimento e economia de energia a ser reconhecida como um “pequeno gigante” pelo Ministério da Indústria e Tecnologia da Informação. Após mais de dez anos de investimento e acumulação, a empresa desenvolveu uma série de produtos de integração de hardware e software de aquecimento inteligente e realizações de aplicação com direitos de propriedade intelectual independentes, que são representativos em termos de especialização, refinamento, especialização e novidade.
Em termos de transformação e aplicação de realizações técnicas, a empresa assumiu a liderança no desenvolvimento e promoção bem sucedida da aplicação de uma série de plataformas de gerenciamento de software de aquecimento inteligente a nível governamental com direitos de propriedade intelectual independentes, que agora formaram um efeito de escala. Entre elas, a plataforma inteligente de supervisão de fornecimento de calor lançada pela Empresa na província de Hebei foi aprovada pelas autoridades governamentais provinciais, e a plataforma inteligente de gestão de fornecimento de calor a nível de cidade desenvolvida pela Empresa foi colocada em uso com sucesso em Shijiazhuang, Baoding, Langfang, Tangshan, Weifang, Urumqi e muitas outras cidades a nível de prefeitura, uma após a outra. A empresa tem estado na vanguarda do setor em termos de nível tecnológico central, número de realizações científicas e tecnológicas e escala de aplicação, e gradualmente formou uma sólida vantagem de desenvolvimento da empresa.
Em terceiro lugar, a vantagem da equipe de talentos: há mais de dez anos, a empresa está comprometida com a pesquisa e aplicação de tecnologia inteligente de aquecimento e economia de energia. A empresa possui uma equipe de talentos técnicos capazes de compreender as necessidades da indústria, inovar no desenvolvimento e aplicação da tecnologia e liderar a empresa em contínuo progresso tecnológico. A equipe de talentos técnicos da empresa inclui duas partes: a equipe de pesquisa e desenvolvimento e a equipe de aplicação.
A equipe de P&D concentra-se na pesquisa e desenvolvimento de novas tecnologias e produtos, e é responsável pelo intercâmbio de tecnologia da indústria, projeto de soluções e treinamento de tecnologia remota para empresas de energia térmica, trabalhando em quatro direções de pesquisa técnica, incluindo tecnologia de economia de energia, tecnologia de software, tecnologia de controle automático e tecnologia eletrônica. O Presidente, Professor Qi Chengying, é também o gerente geral do trabalho de pesquisa e desenvolvimento, e cada direção de pesquisa da empresa é configurada de acordo com a modalidade de “chefe de departamento em tempo integral + consultor técnico em tempo parcial”, com um total de mais de 110 membros.
A equipe de aplicação é orientada principalmente para os clientes do mercado a fim de realizar pesquisas no local, elaboração de soluções técnicas, suporte técnico no local, serviço pós-técnico e participar e realizar parte das tarefas de pesquisa e desenvolvimento, tarefas de teste piloto. A equipe de aplicação técnica é composta principalmente por mais de 80 funcionários da sede de Shijiazhuang, e também é dividida e colaborada de acordo com as direções de aplicação da tecnologia de economia de energia, tecnologia de software, tecnologia de controle automático e tecnologia eletrônica. De acordo com o “projeto de solução + produtos de integração de sistemas + serviços técnicos profissionais” posicionamento integrado do sistema empresarial, a empresa continua a fortalecer o treinamento de talentos de aplicação técnica, formando uma equipe de aplicação técnica com alto nível técnico, forte capacidade de serviço e excelente qualidade.
Quarto, vantagem da marca corporativa: Desde sua criação em 2002, a empresa sempre aderiu ao conceito de “capacitar a indústria tradicional de aquecimento com ciência e tecnologia”, e está empenhada em promover o progresso tecnológico e a atualização industrial da indústria de aquecimento e de economia de energia da China. Após mais de dez anos de expansão comercial, investimento em P&D e acumulação de tecnologia, a empresa rompeu com o modelo comercial tradicional de produzir e fornecer principalmente produtos de hardware puro ou componentes de suporte para empresas de aquecimento, e explorou um sistema comercial abrangente representado pelo “design de soluções + produtos de integração de sistemas + serviços técnicos profissionais”. Nos últimos anos, a empresa construiu uma série de referências do setor e projetos de demonstração de aplicação no decorrer da cooperação com clientes representativos, tais como autoridades governamentais e empresas térmicas. Atualmente, a empresa cresceu e tornou-se uma marca conhecida no campo de aquecimento e economia de energia na China, e está entre as primeiras do setor em termos de reputação do cliente e influência no mercado, o que se tornou uma das vantagens para a empresa para expandir seus negócios.
Quinta, vantagem dos recursos do cliente: Como um fornecedor de serviços de integração de sistemas de informação que oferece soluções abrangentes para aquecimento inteligente, a empresa continuou a ganhar a confiança de diferentes tipos de clientes, incluindo empresas de aquecimento, autoridades governamentais de aquecimento e unidades de construção de edifícios, com sua tecnologia avançada, produtos de alta qualidade e serviços profissionais. Nos últimos anos, a empresa ganhou sucessivos concursos para projetos influentes de intelectualização de redes de calor em larga escala no setor e acumulou ricos recursos de clientes. Como produto representativo da plataforma supervisora inteligente de fornecimento de calor a nível provincial, a plataforma supervisora inteligente de fornecimento de calor da província de Hebei alcançou a cobertura de 13 cidades a nível da província, Xiongan New Area e 160 condados (cidades e distritos) na província; a plataforma de gestão inteligente de fornecimento de calor a nível municipal foi estendida a cidades fora da província de Hebei, como Urumqi e Weifang, cobrindo uma área total de aquecimento de 1,4 bilhões de metros quadrados; a plataforma de monitoramento inteligente de fornecimento de calor a nível empresarial e a integração de sistemas de software e hardware Os produtos foram aplicados em 15 províncias (cidades e regiões autônomas) na zona de aquecimento do norte, atendendo a mais de 100 empresas de aquecimento e grandes empresas de aquecimento, incluindo Huadian Heat, Spic Dongfang Energy Corporation(000958) , Xingtai Jinhao Heat Development Company Limited, Qingdao Shunan Thermal Power Company Limited, Tangshan Caofeidian Heat Company Limited, Urumqi Xicheng Heat Company Limited e outras empresas estatais locais.
Sexto, vantagens do sistema de serviços: A empresa dividiu a área de aquecimento do norte em cinco regiões comerciais de acordo com o escopo geográfico, estabeleceu 16 divisões comerciais de nível provincial e gradualmente melhorou a rede de desenvolvimento de mercado e as equipes de serviços locais, inicialmente formou uma rede de serviços de marketing e operação e manutenção abrangendo 15 províncias na área de aquecimento do norte, bem como a província de Hubei do norte, a província de Anhui do sul e outras áreas de aquecimento não-centralizadas. Ao mesmo tempo, as equipes de serviço técnico de cada unidade de negócios local trabalham de perto com os clientes do Heat Business e estabeleceram um mecanismo padronizado para a coleta de informações de clientes, análise de dados, gerenciamento de projetos e serviço pós-venda. Além disso, contando com o centro de dados de serviço remoto auto-construído para fornecimento inteligente de calor, a equipe de especialistas da sede da empresa pode fornecer orientação remota e suporte técnico com áreas inter-regionais, promovendo a implementação abrangente de soluções inteligentes de fornecimento de calor enquanto aumenta a adesão do cliente e fortalece as vantagens do sistema de serviço da empresa como um provedor de serviços integrados de sistemas de informação comercial de fornecimento inteligente de calor.
Existe o risco de que o modelo de produção e operação do emissor, a capacidade de gestão e controle de risco, a posição financeira, a rentabilidade e os interesses de longo prazo dos acionistas sejam significativamente afetados pelo aumento substancial do tamanho do ativo líquido como resultado da emissão de receitas. O Emissor e o Patrocinador (Lead Underwriter) gostariam de chamar a atenção dos investidores para os riscos do investimento, julgar cuidadosamente a razoabilidade do preço da questão e tomar decisões de investimento racionais.
A empresa lembra aos investidores os riscos de investimento associados à oferta pública inicial de ações (“IPO”) e que eles devem compreender plenamente os riscos e participar racionalmente das transações de IPO.
Especificamente, os riscos associados à listagem inicial das ações da IPO da empresa incluem, mas não estão limitados ao seguinte: (I) Relaxamento do limite dos movimentos ascendentes e descendentes
O GEM estabeleceu um limite mais amplo para os movimentos ascendentes e descendentes de suas ações em negociação competitiva. Para ofertas públicas iniciais e listagem no GEM, não há limite para os movimentos ascendentes e descendentes das ações para os primeiros 5 dias de negociação após a listagem, e depois disso o limite é de 20%. A diretoria principal da Bolsa de Valores de Shenzhen listou novas ações no primeiro dia do limite de 44%, a proporção do limite de 36%, o dia seguinte de negociação começou a subir e cair o limite de 10%, o GEM relaxou ainda mais a listagem inicial das ações no limite de subida e queda, melhorando o risco de negociação. (II) Menor número de ações em circulação
Após a emissão, o capital social total da Empresa era de 120540.000 ações, das quais 28.579030 ações estavam em circulação sob condições ilimitadas, representando 23,71% do capital social total após a emissão. O número de ações em circulação no estágio inicial da listagem da empresa é relativamente pequeno e há um risco de liquidez insuficiente. (III) As ações podem ser utilizadas como base para o financiamento e o financiamento de títulos no primeiro dia de cotação
Como as ações podem ser usadas como base de financiamento e financiamento de títulos no primeiro dia de cotação, pode haver certo risco de volatilidade do preço, risco de mercado, risco de chamada de margem e risco de liquidez. Risco de volatilidade do preço significa que o preço das ações subjacentes pode flutuar; risco de mercado significa que quando os investidores utilizam as ações como garantia para o financiamento, eles não só têm que suportar o risco de mudanças no preço das ações originais, mas também o risco de mudanças no preço das ações recém-investidas, e pagar os juros correspondentes; risco de chamada de margem significa que os investidores precisam monitorar a taxa de garantia durante todo o processo de negociação para garantir que ela não seja inferior ao nível de financiamento. Risco de liquidez refere-se ao fato de que quando o preço do estoque subjacente flutua drasticamente, a compra ou venda de títulos para reembolso e a venda ou compra de títulos para reembolso de títulos para financiamento podem ser dificultadas, resultando em maior risco de liquidez. (IV) Risco de que a questão possa cair abaixo do preço de emissão na listagem
Os investidores devem estar plenamente conscientes dos fatores de risco envolvidos nos preços de mercado, estar cientes da possibilidade de as ações caírem abaixo do preço de emissão após a cotação, aumentar sua consciência do risco e fortalecer o investimento em valor
