O Centro de Pesquisa fornece as informações mais abrangentes sobre anúncios de empresas listadas em Xangai e Shenzhen, os últimos anúncios de várias empresas chinesas listadas, análise profunda das últimas mudanças e assuntos significativos das empresas listadas. Ele minimiza a diferença de informação entre investidores individuais e instituições, e permite que os investidores individuais compreendam as mudanças fundamentais das empresas listadas anteriormente.
Anúncio especial sobre riscos de investimento na oferta pública inicial de ações
Patrocinador (Joint Lead Underwriter): Hualong Securities Co.
Assinatura conjunta de chumbo: Citic Securities Company Limited(600030)
Bona Film Group Limited (“Bona Film”, o “Emissor” ou a “Empresa”) fará uma oferta pública inicial de até 274903.797 ações de O pedido para a oferta pública inicial de não mais que 274903.797 ações ordinárias da Renminbi (a “Oferta”) foi aprovado pela China Securities Regulatory Commission (a “CSRC”) de acordo com a Licença SFC No. [2022] 1297.
(doravante denominado “Hualong Securities” ou “Sponsor (Joint Lead Underwriters)”), Citic Securities Company Limited(600030) (doravante denominado ” Citic Securities Company Limited(600030) “) e a Emissora e Hualong Securities Co. (“Hualong Securities” ou o “Sponsor (Joint Lead Underwriters)”) e Citic Securities Company Limited(600030) (” Citic Securities Company Limited(600030) “) (Hualong Securities e Citic Securities Company Limited(600030) juntos, os “Joint Lead Underwriters”) negociaram a emissão de 274903.797 novas ações. A Oferta será implementada em 9 de agosto de 2022 (Dia T) através do sistema comercial da Bolsa de Valores de Shenzhen (doravante denominada “SZSE”) e da plataforma eletrônica da Oferta Off-net, respectivamente.
Em particular, o Emissor e o Joint Lead Underwriters gostariam de chamar a atenção dos investidores para o seguinte.
(I) Os investidores são aconselhados a se concentrar no processo de emissão, subscrição e pagamento online e offline, e alienação de ações abandonadas, como segue.
O Emissor e o Joint Lead Underwriters negociaram e determinaram o preço de emissão de RMB5.03 por ação com base nos resultados preliminares do inquérito, levando em conta os fundamentos do emissor, o setor, o nível de avaliação de empresas comparáveis, as condições de mercado, os requisitos de captação de recursos e os riscos de subscrição.
Os investidores são convidados a fazer assinaturas online e offline a este preço em 9 de agosto de 2022 (dia T) sem pagar fundos de assinatura. O dia da assinatura offline e o dia da assinatura online são ambos em 9 de agosto de 2022 (dia T), onde o horário da assinatura offline é 09:30-15:00 e o horário da assinatura online é 09:15-11:30 e 13:00-15:00.
2. o emissor e os co-líderes subscritores ordenarão as cotações de todos os investidores offline elegíveis de acordo com os resultados das cotações após a eliminação das cotações inválidas, em ordem do maior para o menor preço declarado, do menor para o maior número de subscrições propostas ao mesmo preço declarado, e da última para a primeira vez declarada (o tempo declarado é baseado nos registros da plataforma eletrônica da emissão offline da Bolsa de Valores de Shenzhen) para as mesmas subscrições propostas ao mesmo preço declarado. A cotação mais alta no número total de assinaturas propostas será excluída, e o número de assinaturas propostas a serem excluídas não será inferior a 10% do número total de assinaturas propostas por investidores off-line. Quando o preço mais alto declarado é o mesmo que o preço de emissão determinado, a declaração a esse preço não pode ser excluída, e a taxa de exclusão pode ser inferior a 10%. A parte excluída não participará da assinatura offline.
3, os investidores online devem expressar sua própria intenção de solicitar ações, e não devem confiar à companhia de valores mobiliários total autoridade para conduzir novas subscrições de ações em seu nome.
4. os investidores offline devem pagar os fundos de subscrição na totalidade e em tempo hábil antes das 16h00 do dia 11 de agosto de 2022 (T+2), de acordo com o preço de emissão finalizado e o número de ações a eles atribuídas, de acordo com o Anúncio de Resultados Preliminares de Distribuição para a Oferta Pública Inicial de Ações pela Bona Film Group Co.
Após ganhar a loteria para as novas ações, os investidores online devem cumprir suas obrigações de liquidação de fundos de acordo com o Anúncio dos Resultados da Loteria Online para a Oferta Pública Inicial de Ações da Bona Film Group Limited e garantir que suas contas de fundos tenham fundos suficientes para a subscrição de novas ações no final do dia 11 de agosto de 2022 (T+2).
Se um investidor off-line recebe várias ações IPO no mesmo dia como alvo de colocação, ele deve fazer o pagamento completo de cada ação IPO separadamente e preencher as observações de acordo com as especificações. No caso de fundos insuficientes para uma única ação IPO, todas as ações IPO atribuídas ao destinatário da colocação no mesmo dia serão invalidadas e as conseqüências daí decorrentes serão suportadas pelo investidor.
As ações confiscadas pelos investidores offline e online serão subscritas pelos subscritores principais em conjunto.
Caso o número total de ações subscritas por investidores offline e online seja inferior a 70% do número de ações na oferta pública, o Emissor e o Joint Lead Underwriters suspenderão a emissão de novas ações e divulgarão informações sobre os motivos da suspensão e acordos subseqüentes.
6 Se um investidor offline que tenha fornecido uma oferta válida não participar da assinatura e se um investidor offline a quem foi alocada a colocação inicial não pagar o valor da assinatura na totalidade e em tempo hábil, ele será considerado inadimplente e arcará com a responsabilidade pela inadimplência. Se um investidor on-line não fizer o pagamento completo após ganhar a loteria por um total de três vezes dentro de 12 meses consecutivos, ele não poderá participar da subscrição de novas ações, recibos de depósito, títulos conversíveis e títulos permutáveis dentro de seis meses.
(II) Qualquer decisão ou opinião tomada pela CSRC ou outros departamentos governamentais em relação à Emissão não indica um julgamento ou garantia material quanto ao valor do investimento das ações da Emissora ou o retorno aos investidores. Qualquer declaração em contrário é uma falsa declaração deturpada. Os investidores são aconselhados a prestar atenção aos riscos do investimento, estudar cuidadosamente e julgar a razoabilidade do preço da questão e tomar decisões de investimento racionais.
(III) Os investidores que pretendem participar da subscrição da Emissão devem ler cuidadosamente o “Summary of the Prospectus for the Initial Public Offering of Shares of Bona Film Group Limited” publicado no China Securities Journal, Shanghai Securities News, Securities Times, Securities Daily e Juchao Information Website (www.cn.info.com.cn.) em 1 de agosto de 2022 (T-6) e o “Summary of the Prospectus for the Initial Public Offering of Shares of Bona Film Group Co. (T-6) em 1º de agosto de 2022 e o texto completo do prospecto disponível no Juchao.com (www.cn.info.com.cn.), em particular as seções “Material Matters” e “Risk Factors”, para compreender plenamente os vários fatores de risco do emissor e julgar suas condições comerciais por conta própria. Em particular, as seções “Aviso de Questões Relevantes” e “Fatores de Risco”, em particular, compreendem plenamente os fatores de risco do emissor, fazem seu próprio julgamento sobre suas condições comerciais e valor de investimento e tomam decisões de investimento prudentes. O emissor está sujeito a mudanças políticas, econômicas, industriais e administrativas, e qualquer risco de investimento daí decorrente deve ser suportado pelo investidor.
(Ⅳ) Não há restrição de circulação e bloqueio das ações nesta emissão offline, que começará a circular a partir da data de cotação e negociação das ações nesta emissão na Bolsa de Valores de Shenzhen. Os investidores são aconselhados a prestar atenção aos riscos de investimento decorrentes do aumento na circulação das ações no primeiro dia de cotação.
(V) O preço de emissão é RMB5.03 por ação. Os investidores são solicitados a julgar a razoabilidade do preço da emissão com base nas seguintes circunstâncias
De acordo com as “Diretrizes de Classificação da Indústria para Empresas Cotadas” da CSRC, a indústria à qual a empresa pertence é “Produção de Rádio, Televisão, Filme e Gravação de Vídeo (R86)”, e em 3 de agosto de 2022 (dia T-4), o último índice de um mês de “Produção de Rádio, Televisão, Filme e Gravação de Vídeo R86” publicado pelo índice da CSRC é “R86”. Em T-4 de agosto de 2022, a relação P/E estática média de um mês da “Indústria de Rádio, Televisão, Cinema e Gravação de Televisão R86” conforme publicada pela CSI foi de 47,41 vezes.
Os rácios P/E das empresas listadas cujos negócios principais são semelhantes aos do emissor são os seguintes.
T-4 dias atrás 202120212021202120212021
Lucros por ação Lucros por ação
20 transações Mercado estático Mercado estático
Títulos patrimoniais – líquidos do patrimônio líquido – líquidos de
Preço médio diário Ganhos – Ganhos – Deduzir
Código Abreviação Não anterior Não-post
(incluindo T-4) Antes das não-deduções Depois das não-deduções
(yuan/ (ações) (yuan/ (yuan/ (tempos) (tempos))
(Ação) Ação)
China Film Co.Ltd(600977) China Film Co.Ltd(600977) 11.36 0.1266 0.049789.71 228.43
Shanghai Film Co.Ltd(601595) Shanghai Film Co.Ltd(601595) 9.77 0.0488 -0.0545200.14 –
Huayi Brothers Media Corporation(300027) Huayi Brothers Media Corporation(300027) 2.76 -0.0888 -0.3868 – –
Beijing Enlight Media Co.Ltd(300251) Beijing Enlight Media Co.Ltd(300251) 8.42 -0.1062 -0.1517 – –
Wanda Film Holding Co.Ltd(002739) Wanda Film Holding Co.Ltd(002739) 12.17 0.0477 0.0057255.39 2,126.16
Média aritmética (excluindo valores negativos) 181,75 1.177,30
Fonte: WIND Information, dados de 3 de agosto de 2022.
Nota: 1. o cálculo da relação P/E pode ter diferenças de arredondamento devido ao arredondamento; 2. os dados da tabela são calculados com base no capital social de empresas comparáveis listadas em 3 de agosto de 2022.
O preço de emissão de RMB5,03 por ação corresponde a uma relação P/E diluída de 22,99 vezes do lucro líquido atribuível aos acionistas da empresa controladora para 2021, que é inferior à relação P/E estática média de um mês do setor e à relação P/E média de empresas de capital aberto comparáveis publicada pela China Securities Index Co. O Emissor e o Joint Lead Underwriters gostariam de chamar a atenção dos investidores para os riscos de investimento, julgar cuidadosamente a razoabilidade do preço da emissão e tomar decisões de investimento racionais.
2. os investidores são lembrados de prestar atenção às discrepâncias entre o preço de emissão e as cotações dos investidores offline. Detalhes sobre as cotações dos investidores offline são apresentados no “Announcement of the Initial Public Offering of Bona Film Group Limited” publicado no China Securities Journal, Shanghai Securities Journal, Securities Times, Securities Daily e Juchao Information Website (www.cn.info.com.cn.) no mesmo dia.
O emissor e os subscritores principais conjuntos determinarão o preço de emissão com base nos resultados do inquérito preliminar, levando em conta fatores como os fundamentos do emissor, a indústria, o nível de avaliação de empresas comparáveis, as condições de mercado, os requisitos de captação de recursos e os riscos de subscrição. Qualquer investidor que participe da subscrição é considerado como tendo aceito o preço de emissão; se houver alguma objeção ao método de preço de emissão e preço de emissão, é recomendável não participar da emissão.
4. existe o risco de que a questão caia abaixo do preço de emissão após a listagem. Os investidores devem prestar a devida atenção aos fatores de risco inerentes ao mercado de preços, estar cientes da possibilidade de as ações caírem abaixo do preço de emissão após a cotação, aumentar sua consciência do risco, fortalecer o conceito de investimento de valor e evitar a especulação cega, pois nem o regulador, nem o emissor, nem os co-líderes subscritores podem garantir que as ações não cairão abaixo do preço de emissão após a cotação.
(VI) A quantia de fundos a ser investida com os rendimentos da emissão do emissor é de RMB124322,12 milhões. Com base no preço de emissão de RMB5,03 por ação e na emissão de 274903.797 novas ações, a receita bruta estimada a ser levantada é de RMB1.382676.100, e após a dedução das despesas de emissão (excluindo o IVA) de RMB139549.000, a receita líquida estimada é de RMB1.243212.000. Existe o risco de que um aumento substancial no tamanho do ativo líquido como resultado da aquisição dos lucros da emissão tenha um impacto material sobre o modelo de produção e operação, a capacidade de gestão e controle de risco, a posição financeira, o nível de rentabilidade e os interesses de longo prazo dos acionistas da Emissora.
(Ⅶ) Para a assinatura desta edição, qualquer investidor só pode escolher uma forma de assinatura offline ou online, e todos os investidores que participam de cotação, assinatura e colocação offline não estão autorizados a participar da assinatura online; um único investidor só pode usar uma conta qualificada para assinatura, e qualquer assinatura contrária às disposições acima será inválida. (Ⅷ) Após o fechamento desta edição, ela estará sujeita à aprovação da Bolsa de Valores de Shenzhen antes de poder ser cotada e negociada na Bolsa de Valores de Shenzhen. Se a aprovação não for obtida, as ações desta emissão não serão listadas e o Emissor devolverá as ações aos investidores que participaram da subscrição on-line ao preço de emissão mais os juros calculados sobre os depósitos para o mesmo período nos bancos.
(Ⅸ) Todas as ações da Emissora são ações negociáveis. As ações anteriores à Emissão estão sujeitas a um período de bloqueio. Detalhes sobre os compromissos relevantes de bloqueio e acordos de período de bloqueio estão definidos no Prospecto. Os acordos de restrição de venda de ações acima são compromissos voluntários feitos pelos acionistas relevantes de acordo com as leis e regulamentos relevantes, baseados nas necessidades de governança do emissor e na estabilidade de sua operação e administração.
(X) Os investidores são aconselhados a estar cientes do risco que o Emissor e o Joint Lead Underwriters negociarão para suspender a emissão no caso das seguintes circunstâncias.
1. após as assinaturas offline, o número total real de assinaturas por metas de colocação validamente cotadas é menor que o número inicial de assinaturas offline; 2. se houver assinaturas online insuficientes e a parcela abaixo da qual a assinatura é realocada para a assinatura offline, os investidores offline não conseguem assinar na íntegra
3, o número total de ações subscritas pelos investidores offline e online pagas é inferior a 70% do número desta oferta pública.
4. a ocorrência de outras circunstâncias especiais, o emissor e os subscritores principais conjuntos podem decidir suspender a emissão em consulta.
O CSRC exercerá supervisão pós-evento sobre o processo de subscrição da emissão de títulos e poderá ordenar ao emissor e ao subscritor que suspendam ou interrompam a emissão e investiguem e lidem com os assuntos relevantes caso sejam encontradas suspeitas de violação da lei ou circunstâncias anormais.
Em caso de tais circunstâncias, o emissor e os co-líderes subscritores anunciarão imediatamente as razões da suspensão da emissão e as providências para o reinício da emissão. Após a suspensão da emissão, o emissor e os co-líderes subscritores relançarão a emissão em um momento apropriado após o arquivamento no CSRC durante o período de validade do documento de aprovação para a emissão.
(xi) Emissor, co-líderes subscritores
