O Centro de Pesquisa fornece as informações mais abrangentes sobre anúncios de empresas listadas em Xangai e Shenzhen, os últimos anúncios de cada empresa chinesa listada, análise profunda das últimas mudanças e dos principais assuntos das empresas listadas. Ele minimiza a diferença de informação entre investidores individuais e instituições, e permite que os investidores individuais compreendam as mudanças fundamentais das empresas listadas anteriormente.
Shiyan Taixiang Industry Co., Ltd.
(258 Jilin Road, Shiyan Economic Development Zone)
Transferência para GEM
Anúncio de listagem
Patrocinador
(28/F, Avenida No. 1198, China (Shanghai) Zona Franca Piloto)
Agosto 2022
Nota especial
(doravante denominada “Taixiang”, “a Empresa”, “a Empresa” ou “a Empresa Transferida”) será listada no mercado GEM da Bolsa de Valores de Shenzhen em 11 de agosto de 2022. (“Taixiang”, a “Empresa”, a “Empresa” ou a “Empresa Transferida”) será listada no mercado GEM da Bolsa de Valores de Shenzhen em 11 de agosto de 2022, o que envolve um alto grau de risco de investimento. As empresas GEM são caracterizadas por alto investimento em inovação, incerteza sobre se a integração de antigas e novas indústrias será bem sucedida, uma fase formativa, alto risco operacional, desempenho instável e alto risco de exclusão. Os investidores devem estar plenamente conscientes dos riscos de investimento associados ao mercado GEM e dos fatores de risco divulgados pela Empresa e tomar decisões prudentes de investimento.
A Empresa lembra aos investidores que eles devem compreender plenamente os riscos do mercado de ações e os fatores de risco divulgados pela Empresa e não devem seguir cegamente a tendência de “especulação” durante o período inicial de listagem no GEM, e devem tomar decisões prudentes e investimentos racionais.
Seção I. Avisos e Lembretes Importantes
I. Declarações e lembretes importantes
A Empresa e todos os diretores, supervisores e pessoal da alta administração garantem a veracidade, precisão e integridade do anúncio da transferência de listagem no Conselho e se comprometem a que o anúncio da transferência de listagem no Conselho não contenha registros falsos, declarações enganosas ou omissões materiais e devem assumir responsabilidades legais de acordo com a lei.
As opiniões da Bolsa de Valores de Shenzhen e das autoridades governamentais relevantes sobre a cotação das ações da empresa e assuntos relacionados não representam nenhuma garantia para a empresa.
A Empresa lembra aos investidores de ler cuidadosamente a seção “Fatores de Risco” do relatório de listagem de transferência da Empresa publicado no website da Juchao Capital (www.cn.info.com.cn.), no website da China Securities (www.cn.stock.com.) e no website da Securities Times (www.stcn.com.), para estar ciente dos riscos e estar ciente dos riscos. A empresa gostaria de lembrar aos investidores que devem estar conscientes dos riscos, tomar decisões prudentes e investir racionalmente.
A Empresa lembra aos investidores que eles são aconselhados a consultar o texto completo do Relatório de Listagem Transferida da Empresa para qualquer conteúdo relevante não coberto por este Aviso de Listagem Transferida.
A menos que o contexto exija o contrário, os termos usados neste Anúncio de Listagem Transferida terão o mesmo significado que no Anúncio de Listagem Transferida da Empresa.
Os valores neste anúncio são normalmente mantidos com duas casas decimais e quaisquer discrepâncias entre o total e a soma dos sub-valores são devidas a arredondamentos.
2. aviso de riscos de investimento durante o período inicial de transferência para o Conselho
A Empresa lembra aos investidores os riscos de investimento associados à listagem inicial das ações em circulação das Empresas Transferidas, e que eles devem compreender plenamente os riscos e participar da negociação das ações em circulação das Empresas Transferidas de forma racional. Especificamente, os riscos no estágio inicial da listagem incluem, mas não estão limitados a, os seguintes
(I) Relaxamento do limite de aumento e diminuição
Os regulamentos relevantes da Bolsa de Valores de Shenzhen em relação às empresas listadas na GEM serão aplicáveis às questões comerciais das ações de Taixiang após a listagem. Um limite mais amplo de movimentos ascendentes e descendentes é estabelecido para a negociação por licitação de ações GEM, e para ações listadas no Conselho Transferido, nenhum limite de movimentos ascendentes e descendentes é estabelecido para os primeiros 5 dias de negociação após a listagem, e depois disso o limite de movimentos ascendentes e descendentes é de 20%. A diretoria principal da Shenzhen Stock Exchange nas novas ações listadas no primeiro dia da proporção do limite até 44%, a proporção do limite até 36%, o dia de negociação seguinte começou a subir e descer o limite de 10%, o GEM relaxou ainda mais o limite na listagem inicial das ações para cima ou para baixo para melhorar o risco de negociação.
(II) Menor número de ações em circulação
Após a transferência e listagem, o capital social total da Empresa era de 99.900000 ações, das quais 24.975000 ações estavam em circulação sob condições ilimitadas, representando 25,00% do capital social total da Empresa. Portanto, o número de ações em circulação no estágio inicial da listagem da empresa é relativamente pequeno e há um risco de iliquidez.
(III) Razão P/E maior que o nível médio do mesmo setor
De acordo com as “Diretrizes de Classificação da Indústria para Empresas Cotadas” (revisadas em 2012) da CSRC, a indústria à qual Taixiang pertence é a “fabricação de automóveis (C36)”. Em 5 de agosto de 2022 (dia T, dia T é a data de troca de informações de registro de transferência inter-mercados de ações da empresa transferidora), a relação P/E estática média de um mês de “Automotive Manufacturing (C36)” publicada pela CSIC Index Co.
Em 5 de agosto de 2022 (Dia T), os níveis de avaliação de empresas cotadas comparáveis são os seguintes
Dia T Fechamento 2021 Deduza 2021 Deduza 2021 Dia T Fechamento 2021 Títulos representativos de valores mobiliários Preço Abreviatura Antes do EPS Depois do EPS Antes do EPS Depois do EPS Preço Corresponde à Empresa (yuan/ação) (yuan/ação) (yuan/ação) (yuan/ação) Relação P/E Capitalização de mercado da Empresa (vezes) (vezes) (bilhões de yuan)
Wuxi Lihu Corporation Linmited(300694) Wuxi Lihu Corporation Linmited(300694) 10.75 -0.0873 -0.1100 -123.14 -97.73 23.15
Zynp Corporation(002448) Zynp Corporation(002448) 6.98 0.3501 0.284419.94 24.54 42.10
Kehua Holdings Co.Ltd(603161) Kehua Holdings Co.Ltd(603161) 12.21 -0.3505 -0.6339 -34.84 -19.26 16.29
Hunan Oil Pump Co.Ltd(603319) Hunan Oil Pump Co.Ltd(603319) 19.38 0.9204 0.741221.06 26.15 40.46
Feilong Auto Components Co.Ltd(002536) Feilong Auto Components Co.Ltd(002536) 9.16 0.2835 0.187532.31 48.85 45.87
Média 24,44 33,18 33,57
Nota 1: A diferença no cálculo da relação P/E, se houver, é devida ao arredondamento.
Nota 2: As relações P/E de Wuxi Lihu Corporation Linmited(300694) e Kehua Holdings Co.Ltd(603161) foram excluídas do cálculo das relações P/E médias porque as relações P/E de Wuxi Lihu Corporation Linmited(300694) e Kehua Holdings Co.Ltd(603161) foram negativas.
De acordo com as “Medidas da Bolsa de Valores de Shenzhen sobre a Transferência de Empresas Cotadas do Sistema Nacional de Transferência de Ações de Pequenas e Médias Empresas para o GEM (para Implementação de Teste)” (“Medidas de Transferência”), o preço de referência de abertura das ações da empresa transferidora no primeiro dia de cotação no GEM será o preço de fechamento de suas ações no último dia de negociação negociado antes da declaração da transferência para a Bolsa de Valores de Shenzhen. Portanto, o preço de referência de abertura após a cotação no Conselho de Transferência é RMB19,63 por ação, o que corresponde a uma relação P/E de 31,89 vezes do lucro líquido da empresa do Conselho de Transferência antes e depois da dedução dos ganhos e perdas não recorrentes para 2021, que é maior do que a relação P/E estática média do setor para o último mês divulgado pela CSI Index Co. Há um risco de que os investidores possam sofrer perdas como resultado de uma queda no preço das ações das Empresas Transferidas no futuro.
(IV) Risco das ações caírem abaixo do preço de referência de abertura no primeiro dia de cotação
As ações da empresa foram suspensas da negociação em 8 de novembro de 2021 e serão listadas no GEM da Bolsa de Valores de Shenzhen em 11 de agosto de 2022, sendo o preço de referência de abertura o preço de fechamento de RMB19,63 por ação em 5 de novembro de 2021.
Em 5 de agosto de 2022 (Dia T), o Índice GEM foi de 2.683,60 pontos, representando uma diminuição de aproximadamente 19,96%, de 3.352,75 pontos em 5 de novembro de 2021; a relação estática preço/relação custo/benefício do “C36 – Automobile Manufacturing” publicado pela China Securities Index Co. A relação preço-rendibilidade estática do “C36 – Automobile Manufacturing” publicado pela China Securities Index Co.
Não serão emitidas novas ações após a transferência da listagem, e todos os acionistas de ações públicas são acionistas antes da transferência da listagem, detendo 24.975000 ações, todas elas em circulação e podem ser vendidas no primeiro dia de listagem. De acordo com os dados comerciais, o período durante o qual 100% das ações em circulação mudaram de mãos antes da suspensão da negociação foi de 25 de agosto de 2021 a 5 de novembro de 2021, com um volume de negociação de aproximadamente 25,36 milhões de ações e um preço médio de negociação de aproximadamente RMB18,18 por ação (excluindo o efeito do dividendo de 2022), que foi menor que o preço de referência de abertura. Como nem todos os acionistas em circulação negociados durante este período, o custo médio de propriedade para os acionistas em circulação da empresa pode ter sido menor.
Como o índice GEM e os índices P/E da indústria geralmente declinaram durante o período de suspensão da empresa, existe o risco de que as ações da empresa caiam abaixo do preço de referência de abertura no primeiro dia de listagem, uma vez que os acionistas públicos pré-conversão da empresa com requisitos de venda ilimitada podem vender suas ações no primeiro dia de listagem de acordo com as regras relevantes.
(V) Os estoques podem ser usados como base para o financiamento e o financiamento no primeiro dia de cotação
Há um risco de volatilidade de preços, risco de mercado, risco de chamada de margem e risco de liquidez decorrente do fato de que as ações GEM podem ser usadas como ações subjacentes para financiamento e financiamento em seu primeiro dia de cotação. O risco de volatilidade do preço é o risco de que o preço das ações subjacentes flutuará como resultado do financiamento e do financiamento; o risco de mercado é o risco de que os investidores não somente suportarão o risco de mudanças no preço das ações originais, mas também o risco de mudanças no preço das ações recém-investidas e pagarão os juros correspondentes ao usar as ações como garantia para o financiamento; o risco de chamada de margem é o risco de que os investidores precisarão monitorar o índice de segurança durante toda a transação para garantir que não seja menor que o nível do financiamento. Risco de liquidez refere-se ao fato de que quando o preço das ações subjacentes flutua drasticamente, a compra ou venda de títulos para reembolso e a venda ou compra de títulos para reembolso de títulos para financiamento podem ser bloqueadas, resultando em maior risco de liquidez.
III. advertência especial de risco
A Empresa lembra aos investidores de ler cuidadosamente a seção “Seção III Fatores de Risco” do Relatório sobre a Transferência de Listagem e de prestar atenção especial aos seguintes assuntos.
(I) Risco de queda de desempenho devido ao surto de “COVID-19”.
Houve um surto global de uma nova pneumonia por coronavírus no início de 2020 e o surto ainda não foi totalmente controlado. O impacto da epidemia “COVID-19” na indústria de autopeças é principalmente o seguinte: 1. quarentena de pessoal, controle de tráfego, interrupção de trabalho e outras medidas de prevenção e controle de epidemias tiveram um certo impacto na aquisição, produção e vendas da empresa, especialmente na fase inicial da epidemia no primeiro semestre de 2020; 2. devido ao impacto da epidemia, os consumidores finais de automóveis 3. o fornecimento de aço e outras commodities foi afetado pela epidemia, resultando em um desequilíbrio no fornecimento e na manutenção de preços altos, o que afetou os lucros das empresas de autopeças. 4. A indústria automotiva foi afetada.
Atualmente, a epidemia não foi efetivamente controlada no exterior e o surgimento de uma nova variante do vírus na China criou uma nova crise de prevenção e controle. 2022 assistiu a um surto em larga escala do vírus Omicron na China, com províncias e cidades como Jilin, Shenzhen e Xangai tomando medidas rigorosas para prevenir e controlar a epidemia, resultando em extensa quarentena de pessoal, controle de tráfego, suspensão do trabalho e da produção. Como resultado, os clientes chineses da empresa, Volkswagen FAW Engine, SAIC Volkswagen e Shanghai Volkswagen Powertrain, foram fechados por um certo período de tempo em março e abril; Shanghai Pudong New Area foi fechada a partir do final de março, e a logística chinesa da empresa para exportação de mercadorias do porto de Shanghai Yangshan foi restrita desde abril.
Com o aparecimento gradual do efeito da prevenção e controle da epidemia, a VW FAW Engine, SAIC Volkswagen e Shanghai Volkswagen Powertrain retomaram gradualmente a produção em meados e finais de abril com a permissão do governo local. Quanto à rota de exportação, a empresa tomou medidas ativas para contatar fornecedores de serviços logísticos com licenças em Xangai para auxiliar no transporte por um lado, e exportar de outros portos como Qingdao e Tianjin em grandes quantidades, por outro lado, para garantir a entrega pontual das mercadorias de exportação. Com base nos dados da empresa para 2021, estima-se que um aumento de 1% nas taxas de transporte e portuárias para vendas de exportação levará a um aumento dos custos de aproximadamente RMB15.800000 e a uma diminuição da margem bruta de aproximadamente 0,01 pontos percentuais. Uma mudança no porto de exportação da empresa resultará em mudanças no transporte e encargos portuários, etc. Uma mudança no porto de exportação em abril de 2022 resultou em um aumento de aproximadamente 3% no custo unitário de transporte.
Nesta fase, as compras e a produção da empresa são basicamente normais e as vendas no exterior não são significativamente afetadas pelas exportações de outros portos na China. A escassez de chips ainda é um problema e não podemos descartar a possibilidade de restrições logísticas em outras cidades portuárias chinesas devido ao fechamento de epidemias no futuro. Portanto, antes que a epidemia “COVID-19” seja totalmente controlada, haverá várias incertezas, o que levará ao risco de um declínio no desempenho da empresa.
(II) Riscos decorrentes do desenvolvimento de novos veículos de energia
Em julho de 2021, o Grupo Volkswagen anunciou sua estratégia de desenvolvimento “NOVO AUTO”, que planeja reduzir as emissões de carbono por veículo em 30% até 2030 em comparação com 2018 ao longo de todo o ciclo de vida do veículo. Em julho de 2021, o Grupo Volkswagen anunciou sua estratégia “NOVO AUTO”, que visa reduzir as emissões de carbono por veículo em 30% durante todo o ciclo de vida de um veículo até 2030, em comparação com 2018. A China está um passo à frente na curva do desenvolvimento de novos veículos de energia, com uma série de políticas para incentivar o desenvolvimento de novos veículos de energia sendo introduzidos um após o outro pelos departamentos estatais relevantes. O desenvolvimento de novos veículos de energia teve um impacto negativo sobre os fabricantes de motores de combustão interna, uma vez que eles não precisam ser equipados com motores de combustão interna para a maior participação de veículos puramente elétricos nos novos veículos de energia.
Produtos existentes da empresa do conselho de transferência
