Foco na rotação intracrescimento: sentimento crescente em espiral em nova energia e semicondutores; e a difusão da tecnologia dura para a tecnologia suave TMT.
Foco no crescimento da rotação do mercado interno. A fraca recuperação econômica e a contínua flexibilização da liquidez são a base para um mercado de crescimento estrutural no segundo semestre do ano. Em nosso relatório semanal anterior, apontamos que, na segunda metade da economia real, o tradicional valor blue chips é difícil de ter fortes retornos em excesso, a segunda metade da vantagem do estilo de crescimento é significativa, o mercado ainda estará no setor de crescimento dentro da chave de rotação. Então, o mercado de tampas pequenas e médias pode continuar? Revisamos a história do estágio dominante do mercado de pequenas tampas, o ambiente de mercado que facilita a liquidez provavelmente dará origem ao mercado estrutural de pequenas tampas, as tendências industriais e o apoio a políticas é também um fator importante para promover o desempenho de pequenas tampas para cima. Combinado com o acima exposto, o ambiente de liquidez relativamente fácil desde o final de julho é também o principal fator impulsionador desta rodada de reparo de estoque de pequenas tampas. Vemos que a lacuna entre os atuais quocientes de avaliação de grandes e pequenas tampas já se encontra em um nível próximo aos extremos históricos. No atual grau de reparo econômico é fraco e é difícil mudar o tom de flexibilização monetária, o que inevitavelmente levará a um ambiente de liquidez relativamente frouxo em comparação com o mesmo ciclo no passado, tal ambiente de dominância relativa do padrão de pequenas tampas é difícil de mudar no curto prazo, enquanto a fraqueza do apetite pelo risco e o ambiente de retorno da liquidez trarão o retorno da fase de crescimento das grandes tampas.
A linha principal ainda é o crescimento da ciência e tecnologia, o mercado de tecnologia de pequeno porte ainda não entrou na necessidade de estar vigilante. Os dados das finanças sociais de julho são menores do que as expectativas do mercado, a força da política macro ainda não é um sinal óbvio, o valor atual da recuperação é mais semelhante ao rápido declínio e sentimento após a recuperação do excesso de vendas, a linha principal ainda precisa se concentrar no crescimento da ciência e tecnologia. Outra perspectiva impulsionada por eventos, neste fim de semana os Estados Unidos implementarão novos controles de exportação e a lei de redução da inflação também ajudam a impulsionar o sentimento de crescimento tecnológico. O CSI 1000 como o representante do estágio de índice de small-cap de desempenho forte e fraco, mas apenas a apresentação final dos resultados, este excesso substancial de resultados pelas indústrias emergentes de fatores industriais e fatores de small-cap juntos para impulsionar o epifenômeno é o índice CSI 1000 em relação a outros índices da taxa de crescimento relativo dos ganhos de diferenciação, e a força relativa do boom de ganhos da lógica de impulsionamento subjacente pela cadeia de ganhos da indústria surto de características do estágio inicial da decisão, a indústria inicial Além disso, se reformas do lado da oferta ou outros fatores que levam a macrofundamentos estão ocorrendo, grandes tampas com uma alta proporção de indústrias pró-cíclicas também podem ter uma vantagem. Esta semana resumimos quatro características do atual índice de pequenas tampas. Funcionalidade 1: O mercado pós 21 de fevereiro está interpretando um puro fator de pequenas tampas, em vez de estar confinado às indústrias emergentes. Característica 2: O retorno em excesso do CSI 1000 vem da ressonância do fator setor e do fator de limite de mercado. Recurso 3: Os fundos alavancados aumentaram significativamente sua influência sobre o CSI 1000 no último ano. Característica 4: O comércio de pequenas tampas aumentou em popularidade, mas dificilmente uma bolha.
Os gigantes do setor estão entrando no biônico Siasun Robot&Automation Co.Ltd(300024) e espera-se que o setor venha gradualmente aos olhos do público. Xiaomi e Tesla estão lançando protótipos biônicos Siasun Robot&Automation Co.Ltd(300024) no segundo semestre do ano, e Musk espera que o valor do biônico Siasun Robot&Automation Co.Ltd(300024) ultrapasse os carros elétricos e os negócios de direção totalmente automatizados no futuro. Bionic Siasun Robot&Automation Co.Ltd(300024) tem uma ampla gama de cenários de aplicação e atenderá com precisão a demanda em múltiplos cenários, tais como a vida industrial, comercial e familiar no futuro, e Siasun Robot&Automation Co.Ltd(300024) será um mercado oceânico azul para se concentrar na penetração. A cadeia industrial pode ser dividida em componentes upstream e midstream, fabricação de carrocerias e aplicações de integração downstream, as empresas chinesas têm uma vantagem em componentes upstream e midstream principalmente incluindo baterias, controladores, servomotores e redutores, etc. Estamos otimistas que o processo de migração para dentro da cadeia da indústria de telefonia móvel / veículos de energia nova na biônica Siasun Robot&Automation Co.Ltd(300024) sobre a interpretação novamente, recomenda-se prestar atenção a Siasun Robot&Automation Co.Ltd(300024) , Zhejiang Sanhua Intelligent Controls Co.Ltd(002050) , Keli Motor Group Co.Ltd(002892) .
Dicas de risco: o reparo da demanda doméstica não é o esperado, o desenvolvimento da epidemia piora além das expectativas, o processo de substituição doméstica não é uma expectativa urgente.
