Destaques de investimentos.
Os principais mercados globais cresceram de forma generalizada, as ações A geralmente se recuperaram, os dados de crédito chineses enfraqueceram e o conflito EUA-China permaneceu recorrente. Na próxima semana é recomendável continuar focando nos setores militar, de novas energias e de grandes tecnologias relacionadas.
Observações semanais.
As ações A que focalizamos em geral se recuperaram, com o CSI 500, SSE e SME 100 subindo 2,40%, 1,54 e 1,42% respectivamente, enquanto todos os outros índices principais subiram. Em termos de estilo, os cíclicos lideraram o caminho ano a ano, com um aumento de 3,01% e +5,4pct, enquanto os estoques de consumo foram os mais fracos, com um aumento de 0,58% e +0,68pct. Os principais índices globais subiram todos esta semana, com o S&P 500 subindo 3,26% e +2,9%, todos significativamente à frente. Outros índices principais de ações subiram até certo ponto, exceto o índice Hang Seng, que foi ligeiramente inferior. O final da mercadoria viu um rally completo há muito esperado, liderado pela CZCE algodão, zinco LME e petróleo bruto, com aumentos de 7,46% e 3,47% e 3,22% respectivamente.
Rastreamento de hotspots.
Em termos de hotspots, os principais hotspots continuaram a se espalhar para o setor tecnológico esta semana, com o novo setor de energia caindo para trás, mas as cadeias de chip, lettertron e indústria militar assumiram o controle, com os ganhos e o volume de negócios aumentando acentuadamente.
Dados financeiros: Em 12 de agosto, o Banco Central divulgou um relatório sobre estatísticas financeiras para o mês de julho de 2022. Os dados mostraram que os empréstimos RMB aumentaram em 679 bilhões de yuans em julho, um aumento de 404,2 bilhões de yuans menos que um ano antes. o aumento na escala de financiamento social em julho foi de 756,1 bilhões de yuans, 319,1 bilhões de yuans menos que um ano antes. o m2 cresceu 12% em relação ao mesmo período do ano anterior, outro recorde de alta taxa de crescimento anual desde este ano, o que também significou que o m2 manteve uma taxa de crescimento de dois dígitos por quatro meses consecutivos. os dados de julho refletiram o problema mais proeminente da demanda insuficiente de empréstimos na China. As principais razões para isto incluem um certo efeito de saque a descoberto da correria de fim de trimestre de empréstimos e títulos especiais em junho e a volatilidade do mercado causada pelo corte de empréstimos imobiliários. Para a próxima fase de orientação política, espera-se que o banco central adira a uma política monetária prudente, sem “inundação” ou emissão excessiva de dinheiro, e que estabeleça um equilíbrio entre crescimento estável, emprego estável e preços estáveis.
Eventos significativos: Em 12 de agosto, Petrochina Company Limited(601857) , China Petroleum & Chemical Corporation(600028) , Aluminum Corporation Of China Limited(601600) , China Life Insurance Company Limited(601628) e Sinopec Shanghai Petrochemical Company Limited(600688) e outras cinco empresas emitiram anúncios de que pretendiam retirar suas Ações do American Depositary Shares da Bolsa de Valores de Nova York. as razões divulgadas pelas cinco empresas para a retirada de cotação incluíram principalmente dois aspectos: primeiro, as Ações do American Depositary Shares (“Ações do Depositário”) “) tinha um volume limitado de negociação em comparação com o volume global de negociação das ações ordinárias estrangeiras da empresa (“Ações H”). A segunda é a maior carga administrativa envolvida na manutenção da listagem na NYSE das Ações do Depositário e de tais Ações do Depositário e das Ações H correspondentes em uma base de longo prazo, registrando-se na Comissão de Valores Mobiliários dos Estados Unidos (SEC) e cumprindo com relatórios periódicos e obrigações relacionadas sob o Securities Exchange Act. Essas empresas são todas empresas estatais líderes em seus respectivos campos, e sua saída da NYSE representa o início de uma saída acelerada das ações chinesas dos EUA. No entanto, em geral, essas empresas estão listadas em vários locais, com uma pequena porcentagem de seus títulos listados nos Estados Unidos. O atual plano de exclusão da lista não afeta o uso contínuo das empresas dos mercados de capital interno e externo para levantar capital para crescimento.
Foco no mercado.
Esta semana, os mercados acionários globais em geral subiram, A ações também se recuperaram, com o carvão como o representante do setor ponderado para liderar o índice a fim de fortalecer. a ação no período de divulgação intensiva do relatório de meio-termo, o estágio atual precisa principalmente prestar atenção aos três aspectos seguintes: Primeiro, fatores políticos, especialmente a questão do Estreito de Taiwan levará à dissociação da China e dos Estados Unidos e até mesmo a uma maior escalada do conflito sino-americano; segundo, um tom de crescimento estável em segundo plano, a última reunião do Politburo não enfatiza mais para garantir 5,5% A segunda é se a pressão descendente sobre a economia continuará a aumentar, já que a última reunião do Politburo não enfatiza mais a garantia de uma meta de crescimento do PIB de 5,5%, mas “manter a economia em uma faixa razoável e esforçar-se para alcançar os melhores resultados”. Tendemos a pensar que A ações a médio e longo prazo para ver a base para a colheita de cotações estruturais, mas no curto prazo, a pressão de ajuste do mercado ainda está em vigor, a recuperação liderada pelas ações cíclicas é mais a recuperação dos preços futuros de curto prazo e o reparo de curta duração trazido pelo esperado relatório de médio prazo, a sustentabilidade é duvidosa, A ações a médio prazo ainda está em fase de ajuste. Recomenda-se que se concentre em uma forte rentabilidade, com melhor capacidade defensiva e espaço de reparo de avaliação de grandes estoques de valor limite e líderes da indústria, enquanto, com o esclarecimento gradual do relatório previsto para o meio do ano, continua a se concentrar no alto crescimento dos setores militar, de energia nova e de grandes tecnologias.
Dicas de risco: risco de recessão global, a Reserva Federal para acelerar o aumento das taxas de juros, a epidemia continua a exceder as expectativas.
