Principais pontos de vista.
A curto prazo, o mercado mais amplo será dominado por movimentos oscilatórios, esperando-se que a liquidez diminua no curto prazo e oportunidades estruturais para estilos de crescimento no contexto de uma economia estável.
2022 Q2 posições longas do fundo público nas dez maiores ações desta semana: China Stock Market News , Longji Green Energy e outros títulos, novas ações de energia subiram; Byd Company Limited(002594) , China Tourism Group Duty Free Corporation Limited(601888) e outras ações automotivas, comerciais e de varejo caíram.
O desempenho semestral de 2022 divulgado gradualmente, em 13 de agosto, Xangai e Shenzhen têm um total de 438 empresas listadas em bolsa divulgado semestralmente em 2022, dos quais 385 lucros, 53 perdas, receita total de 2483553 bilhões de yuan, um aumento de 16,32%, lucro líquido total de 255574 bilhões de yuan, um aumento de 18,12%. A partir de agora, o lucro líquido semestral das 10 maiores empresas da China Mobile, Kweichow Moutai Co.Ltd(600519) , Zijin Mining Group Company Limited(601899) , Wanhua Chemical Group Co.Ltd(600309) , Xinjiang Daqo New Energy Co.Ltd(688303) , etc., distribuídas principalmente na indústria de telecomunicações, semicondutores eletrônicos. O crescimento do lucro líquido semestral das empresas top10 é Anshan Heavy Duty Mining Machinery Co.Ltd(002667) , Hunan Yujing Machinery Co.Ltd(002943) , Shanghai Aiko Solar Energy Co.Ltd(600732) , Astro-Century Education & Technology Co.Ltd(300654) , China Aluminum International Engineering Corporation Limited(601068) , etc., principalmente na indústria de máquinas industriais e de matérias-primas químicas.
Na semana passada, os índices de ações A subiram mais que desceram, liderados pelo CSI 500, e caíram mais de 50; os índices da indústria subiram mais que desceram, liderados pelo carvão, petróleo e petroquímica, e integraram, e caíram mais de 50 na agricultura, silvicultura, pecuária e pesca, automotiva e informática.
A entrada líquida de fundos no norte na última semana foi de 7,649 bilhões de yuans; as indústrias de entrada estavam concentradas em automóveis, finanças não bancárias e alimentos e bebidas, e as indústrias de saída eram eletrodomésticos, computadores e equipamentos de energia elétrica. Os dois últimos saldos financeiros de 1.635836 bilhões de yuans em Xangai e Shenzhen, em comparação com o mínimo anterior, se recuperaram, o recente basicamente plano. Os principais setores em termos de volume de negócios são finanças não-bancárias, bancos e carvão, enquanto os principais setores em termos de volume de negócios são carvão, indústria de defesa e finanças não-bancárias.
Todos os três principais índices de ações dos Estados Unidos subiram, incluindo a Média Industrial Dow Jones subiu 2,91%, o S&P 500 subiu 3,25%, o Nasdaq subiu 3,07%. Em termos de setores, o maior ganho era a energia, e o menor ganho era o consumo essencial.
Em termos de indicadores de liquidez, a liquidez vem diminuindo recentemente. As taxas SHIBOR recuaram; o LPR de 1 ano permaneceu em 3,7% e o LPR de 5 anos em 4,45% em julho; os rendimentos dos títulos chineses estão em uma tendência descendente. Recentemente, a participação dos fundos de polarização recentemente estabelecidos melhorou; em termos de finanças sociais, os dados de julho continuaram a cair bruscamente e os empréstimos do RMB caíram bruscamente em julho; o valor da emissão adicional e da estréia de ações A em junho permaneceu em um nível baixo.
Do ponto de vista da posição histórica da relação P/E de cada indústria, a mudança de avaliação na semana passada foi principalmente alta, da qual o maior aumento na relação carvão, petróleo e petroquímicos, integrado, o maior declínio na relação transporte, agricultura, silvicultura e pesca, automotiva.
Recomendações de alocação setorial.
Considerando de forma abrangente o recente desempenho, avaliação e liquidez do setor, nos concentramos recentemente no seguinte.
1. A linha principal de rentabilidade, recentemente é o período de divulgação intensiva, energia, produtos químicos, eletrônicos e outras indústrias com fortes lucros e taxa de crescimento, pode continuar a cavar a partir de empresas de alta qualidade.
2. linha principal de rotação, o mercado recente reverteu para o desempenho de oscilação do ponto de rotação, máquinas e equipamentos, utilidades e outras relativamente baixa valorização da placa há um prêmio de revalorização.
Dicas de risco.
Epidemia repetida, dados econômicos inferiores ao esperado, fricção China-EUA intensificada, conflito Rússia-Ucrânia agravado, impacto da instabilidade do ambiente financeiro global, dados de ganhos inferiores ao esperado, etc.
