Os espectadores ainda estão preocupados com o caminho de pesquisa usual da pesquisa do vendedor “demolição”, mas o chefe do vendedor tem um novo caminho fora do círculo.
15 de agosto, um instituto de pesquisa de títulos de código aberto vice-diretor do analista-chefe eletrônico Liu Xiang para vender a “litografia ASML” do círculo de amigos de circulação quente na plataforma social. De acordo com o repórter da agência de notícias financeiras, já há mais de um ano, o analista divulgou a notícia para vender as duas máquinas litográficas, mas não chamou a atenção do público, qual é a razão para vender mais de um ano ainda não vendida a máquina litográfica e disparar?
Por que começar a vender fotolitografia?A fotolitografia é o equipamento principal para a fabricação de chips, semelhante à tecnologia de fotoacabamento, por fotolitografia será uma versão de máscara da estrutura do circuito fino na cópia para a pastilha de silício, iniciando assim a produção de chips. A fotolitografia é a mais cara, complexa, precisa, difícil de fabricar e cara de todos os equipamentos semicondutores.
A máquina fotolitográfica é hoje o auge da indústria, e suas dificuldades incluem fontes de luz, sistemas objetivos e projeto de máquinas. As atuais máquinas litográficas são ou EUV litográfico ou DUV litográfico. euv é o produto mais avançado em litografia com um ciclo de desenvolvimento de mais de dez anos.
Como a fabricação e manutenção exigem um alto grau de base industrial ótica e eletrônica, apenas alguns poucos fabricantes no mundo dominam a tecnologia de fabricação litográfica. A ASML detém o monopólio no mercado litográfico, com 70%-80% de participação no mercado, e suas máquinas litográficas DUV e EUV ocupam uma vantagem absoluta no mercado litográfico médio-alto, com as máquinas litográficas ASML já desafiando a concorrência em termos de precisão do chip e velocidade de fabricação. A máquina litográfica ASML desafiou a concorrência em termos de precisão do chip e velocidade de fabricação, e normalmente é vendida por US$ 30 milhões a US$ 500 milhões.
Mas o maior problema com a litografia é que o dinheiro nem sempre pode ser comprado, o analista-chefe eletrônico de títulos de código aberto Liu Xiang para vender a “litografia ASML” é o maior fabricante mundial de equipamentos semicondutores na Holanda ASML (Asmac) produção da empresa, a indústria estima que pode ser um processo baixo, por isso não tem sido vendido há um ano, mas de acordo com O preço de mercado do peixe salgado, conservador em mais de 50 milhões, é difícil ter instituto pode se dar ao luxo de desmontar.
Em 2018, Semiconductor Manufacturing International Corporation(688981) tinha encomendado uma máquina litográfica EUV de última geração da ASML por US$150 milhões para abrir uma pista de chips sub-10nm, mas quatro anos depois, o negócio ainda não foi concluído, pois a ASML tem atrasado a entrega devido a mudanças nas regras dos chips.
Ainda na última sexta-feira, o Departamento de Comércio dos EUA emitiu uma regra final provisória para implementar novos controles de exportação em quatro tecnologias, incluindo software ECAD necessário para o projeto de circuitos integrados estruturados GAAFET (all-gate field effect transistor); materiais semicondutores de banda ultra-larga proibida representados por óxido de diamante e de gálio; e combustão por ganho de pressão (PGC) usada em motores de turbinas a gás. Entre eles, a proibição relacionada ao software EDA será efetiva a partir de 14 de outubro deste ano.
A tecnologia de transistor GAAFET é uma tecnologia mais avançada em comparação com os transistores FinFET, a tecnologia FinFET pode alcançar até 3nm, enquanto que GAAFET pode alcançar 2nm, como o software ECAD especificamente para o projeto de chips de 3nm e abaixo, é a chave para alcançar 3nm e abaixo do projeto de chips semicondutores de alta precisão, é uma proibição da exportação da litografia EUV da ASML para a China de adições posteriores a esta restrição o último comentário da mídia estrangeira disse, “quer usar a fotolitografia para limitar o desenvolvimento do programa de tecnologia de chips deve ser identificado para falhar”.
Multi-corretores em alta no mercado estrutural de semicondutoresDo início deste ano até o final de abril, o índice da indústria de semicondutores caiu uma vez para 33%, e depois abriu um modo de recuperação, no final de abril até agora quase 40%, o semicondutor é considerado por muitos investidores como a “nova linha principal”.
Um chefe de corretagem eletrônica apontou que a pré-declinação do semicondutor, atualmente pertence ao fundo da fase de recuperação, mas a lógica de sustentabilidade a longo prazo ainda não foi observada, a demanda por mudanças substanciais não é grande, portanto a lógica principal ainda está sobre-vendida de recuperação e direção de localização.
Citic Securities Company Limited(600030) A equipe de estratégia espera que o mercado esteja no limiar da “busca de um novo equilíbrio” para “alcançar um equilíbrio fraco”, recomenda-se que se concentre no crescimento do setor manufatureiro, concentrando-se na crescente localização de semicondutores (semicondutores automotivos, materiais).
O Escritório de Indústria e Segurança (BIS) do Departamento de Comércio dos EUA emitiu uma proibição de exportação contendo software EDA relacionado com GAA, a equipe da CITIC Electronics espera afetar principalmente o mercado chinês de 3nm e abaixo do projeto avançado do chip de processo, o impacto geral sobre o mercado chinês é relativamente pequeno. Entretanto, a proibição de exportação é uma chamada de atenção para a indústria nacional de CI e espera-se que impulsione as empresas nacionais de EDA para acelerar a iteração de produtos e reduzir a lacuna com os líderes estrangeiros. A nacionalização do EDA é inevitável, e as oportunidades de desenvolvimento a longo prazo são vastas, e é recomendável concentrar-se nos líderes nacionais do EDA.
Ping An Securities acredita que a assinatura do U.S. Chip Act irá acelerar a localização de equipamentos semicondutores, fabricação, materiais, design e outros aspectos do processo, e o desenvolvimento de empresas líderes em cada segmento é mais certo.
Everbright Securities Company Limited(601788) então baseado no desempenho líder do equipamento semicondutor excede o crescimento esperado, sobreposto à localização geral da indústria de semicondutores, continua a ser otimista sobre a indústria de equipamentos semicondutores através das oportunidades globais de investimento do ciclo de chip.
Semicondutores na recente indústria de pesquisa de alta freqüência, muitas corretoras recomendam o líder do segmento de semicondutoresDesde agosto, os dados da pesquisa institucional freqüentemente aparecem na figura do semicondutor, Jolywood (Suzhou) Sunwatt Co.Ltd(300393) desde agosto foi 286 pesquisas institucionais. Recentemente, sete empresas de corretagem emitiram relatórios de pesquisa em Jolywood (Suzhou) Sunwatt Co.Ltd(300393) .
Desde junho, um total de 191 empresas foram pesquisadas e um total de 28 corretoras emitiram relatórios de pesquisa em Advanced Micro-Fabrication Equipment Inc.China(688012) . As um fornecedor líder local de equipamentos de gravação de semicondutores e MOCVD, estamos expandindo para vários tipos de equipamentos, como deposição de filme fino e epitaxia baseada em gravação e equipamento MOCVD. O progresso contínuo no campo do equipamento original, bem como o desenvolvimento de novos produtos e novas descobertas de clientes, tornaram-se uma importante fonte de crescimento a longo prazo para a empresa, ajudando-a a avançar como uma empresa de equipamentos semicondutores de plataforma.
China Securities Co.Ltd(601066) deverá atingir receitas de 4,832, 6,814 e 8,954 bilhões de yuan, respectivamente, e lucro líquido de 1,136, 1,556 e 2,023 bilhões de yuan, respectivamente, com crescimento anual de 12,3%, 37,0% e 30,0%, correspondendo à valorização do PE de 77,4, 56,5 e 43,5 para 20222024, respectivamente. As avaliações de PE para 20222024 são 77,4, 56,5 e 43,5 vezes, respectivamente, mantendo uma classificação de “compra”.
Citic Securities Company Limited(600030) em 11 de julho, pesquisa Sino Wealth Electronic Ltd(300327) , o relatório da pesquisa indicou que Sino Wealth Electronic Ltd(300327) no primeiro semestre de 2022 para atingir uma receita de 902 milhões de yuan, +31,50% ano a ano, lucro líquido atribuível de 255 milhões de yuan, +67,12% ano a ano, após deduzir o lucro líquido de 233 milhões de yuan, +62,58% ano a ano. No contexto da pressão da demanda, o desempenho da empresa ainda manteve um crescimento sólido; ao mesmo tempo, espera-se que a empresa lance uma variedade de novos produtos no segundo semestre do ano, abrindo um espaço de crescimento mais amplo, mantendo a classificação de “compra”, dado um preço-alvo de 68 yuan.
No entanto, Huatai Securities Co.Ltd(601688) acredita que o mercado consumidor está se recuperando lentamente devido à inflação global, epidemias e outros fatores, e o desequilíbrio entre a oferta e a demanda basicamente chegou ao fim. Espera-se que os clientes finais permaneçam na fase de digestão do estoque no terceiro trimestre, com menor visibilidade de pedidos no quarto trimestre. A empresa reduziu sua previsão de receita e aumentou sua margem bruta para ajustar seu preço alvo para $58,8, mantendo uma classificação de “compra”.
A Kaiyuan Securities baixou sua previsão de ganhos (EPS) para Sino Wealth Electronic Ltd(300327) para 1,59, mantendo uma classificação de compra em vista da fraca demanda geral do consumidor em 2022.
Amlogic (Shanghai) Co.Ltd(688099) divulgou seu relatório intermediário de 2022, alcançando uma receita de RMB3,107 bilhões (YoY+55,22%), lucro líquido de RMB585 milhões (YoY+134,17%) e lucro líquido de RMB562 milhões (YoY+140,75%) após deduções na primeira metade de 2022.
A Minsheng Securities está otimista quanto ao layout de longo prazo do produto Amlogic (Shanghai) Co.Ltd(688099) , com base no volume de vendas de chips WiFi Bluetooth, chips de sistemas de informação e entretenimento para automóveis entraram em várias empresas de automóveis conhecidas mundialmente, e a produção em massa, comercial, mas também principalmente para Siasun Robot&Automation Co.Ltd(300024) e outras áreas do projeto de chips de inteligência artificial de visão artificial na fase de produção experimental, espera-se que Amlogic (Shanghai) Co.Ltd(688099) 20222024 lucro líquido atribuível à mãe O lucro líquido deverá ser de 1,279, 1,708 e 2,232 bilhões de yuans respectivamente em 20222024, correspondendo ao preço atual do PE de 31, 23 e 18 vezes respectivamente, à escala de P&D e à força técnica da China, líder no desenvolvimento do mercado externo e na expansão de novas linhas de produtos para ajudar no rápido crescimento, mantendo a classificação “recomendada”.
Tianfeng Securities Co.Ltd(601162) está firmemente otimista sobre o mercado estrutural de semicondutores durante todo o ano, e as oportunidades explícitas do setor de equipamentos H2 + materiais + componentes, recomendando quatro direções principais.
(1) materiais e equipamentos semicondutores em Shanghai Gentech Co.Ltd(688596) , Grinm Advanced Materials Co.Ltd(600206) , Jiangsu Yoke Technology Co.Ltd(002409) , National Silicon Industry Group Co.Ltd(688126) , Beijing Huafeng Test & Control Technology Co.Ltd(688200) , Naura Technology Group Co.Ltd(002371) , Shanghai Sinyang Semiconductor Materials Co.Ltd(300236) , Advanced Micro-Fabrication Equipment Inc.China(688012) , Wuhan Jingce Electronic Group Co.Ltd(300567) , Tuojing Technology, etc.
(2) Direção IDM Wingtech Technology Co.Ltd(600745) , Sanan Optoelectronics Co.Ltd(600703) , Zhuzhou Crrc Times Electric Co.Ltd(688187) , Hangzhou Silan Microelectronics Co.Ltd(600460) , Yangzhou Yangjie Electronic Technology Co.Ltd(300373) , etc.
(3) Huahong Semiconductor, Semiconductor Manufacturing International Corporation(688981) , Jcet Group Co.Ltd(600584) , Tongfu Microelectronics Co.Ltd(002156) , etc. na indústria de fundição de wafer + embalagem.
(4)Campo de design de semicondutores da Naxin Micro, East Micro Semi-conductor, Haiguang Information, Sg Micro Corp(300661) , 3Peak Incorporated(688536) , Montage Technology Co.Ltd(688008) , Sound and Light Science, Amlogic (Shanghai) Co.Ltd(688099) , Rockchip Electronics Co.Ltd(603893) , Wuxi Nce Power Co.Ltd(605111) , Will Semiconductor Co.Ltd.Shanghai(603501) , Unigroup Guoxin Microelectronics Co.Ltd(002049) , etc.
