Desempenho do mercado: A partir de 16 de agosto de 2022, o mercado como um todo subiu este mês, com o Shanghai Composite Index e o Growth Enterprise Market Index aumentando em 0,76% e 2,28% respectivamente. Em termos de indústria, a eletrônica se destacou com um ganho de 8,31%, seguida pela indústria de upstream com maior poder de barganha, carvão e petroquímica com ganhos mensais de 6,49% e 5,53% respectivamente, e a de cuidados com a beleza, automotiva e eletrodomésticos com grandes declínios. Em termos de atividade comercial, o sentimento do investidor aumentou em comparação com o mês passado, com uma média diária de faturamento ainda acima de um trilhão e uma taxa média diária de faturamento de 1,22%. Em termos de financiamento, o influxo líquido global de fundos destinados ao norte foi de RMB 8,371 bilhões.
O mercado está nas fases média e tardia do fraco rebote, e gradualmente entra na fase de choque: reveja as características do mercado da fraca fase de rebote, a duração e amplitude do rebote, a maior parte da duração do rebote em 20-50 dias de negociação variando de 6% a 20%, e a duração e amplitude do rebote de muitas vezes para a metade da duração da queda anterior. O ritmo do ricochete, o fraco ritmo de ricochete para cima e para baixo com o ritmo do mercado anterior para baixo mais sincronizado. O fraco ressalto durante a concentração do estilo industrial é relativamente alto, o fraco ressalto durante a duração do mercado é relativamente curto, o estilo de mercado é mais óbvio a curto prazo, portanto, no período de fraco ressalto, é recomendável encontrar uma indústria de alta qualidade que continue a alocar. Em termos de características de mercado para cima e para baixo, o ritmo de mercado atual (dezembro de 2021 até hoje) é muito semelhante ao de janeiro de 2018 - julho de 2019.
No final de julho, sugerimos que o mercado estava prestes a entrar em uma fraca fase de recuperação em agosto. de 3 a 16 de agosto, o mercado subiu ligeiramente consecutivamente, com um ganho de intervalo de 3%. Atualmente, o mercado já está na fase final de fraca recuperação, na segunda quinzena de agosto ou mais fraco que a primeira metade, o mercado entra gradualmente no período de choque. Na frente econômica, a desaceleração econômica em julho quebrou a lógica da recuperação econômica desde abril, residentes e empresas estão mais vulneráveis às expectativas futuras, mas por enquanto não é realista ver uma flexibilização significativa da política monetária e fiscal, de modo que a pressão macroeconômica ainda está em curso. Sob a perspectiva da liquidez, em 15 de agosto, o banco central baixou a taxa de juros do MLF. Sob a perspectiva macroeconômica do declínio dos dados financeiros e econômicos, o banco central baixou a taxa de juros do MLF com certa necessidade, enquanto a redução da taxa de juros do MLF também pode fortalecer a eficiência da transmissão monetária e reduzir a pressão sobre a economia real, enquanto a liquidez atual do mercado é mais abundante e pode formar um certo suporte para o mercado de ações A. Tanto a pressão macroeconômica quanto o apoio à liquidez do ambiente de mercado, o mercado de ações A ou gradualmente entram na fase de oscilação. Ângulo de ritmo de mercado, o mercado atual está em uma faixa de recuperação fraca, a duração da recuperação tem sido próxima à fase anterior de queda de metade, por 10 dias de negociação, mas a subida ainda há algum espaço, atualmente apenas 3%, pode continuar a alocar setores de fabricação e tecnologia de ponta.
Configuração sugerida: 1. beneficiar do apoio de políticas e boom mais alto de energia nova, militar e outros setores podem ser alocados estrategicamente. 2. espera-se que a recuperação da liquidez do Fed aumente sobreposta à recuperação econômica da plataforma de políticas, eletrônica, mídia, computadores e outros setores podem ter certas oportunidades. 3. carvão, lítio e outros setores de oferta e demanda de equilíbrio apertado dos setores de recursos a montante.
Dicas de risco: o risco da política excede as expectativas; o risco de desaceleração econômica excede as expectativas; o risco de desempenho das empresas listadas em bolsa significativamente menor do que o esperado
