Chuan Cai Macro View.
2016 foi o ano do XIII Plano Qüinqüenal e um ano marcante na história do desenvolvimento financeiro verde da China. Em agosto daquele ano, o Banco Popular da China assumiu a liderança na emissão da Orientação para a Construção de um Sistema Financeiro Verde, que definiu claramente a direção de desenvolvimento e os objetivos do financiamento verde. A China se tornou o primeiro país do mundo a formular um projeto de alto nível para finanças verdes. De acordo com a definição do Banco Popular da China, financiamento verde refere-se a atividades econômicas que apoiam a melhoria ambiental, a mudança climática e o uso econômico e eficiente de recursos, ou seja, serviços financeiros prestados para investimento e financiamento de projetos, operação de projetos e gestão de riscos nos campos de proteção ambiental, conservação de energia, energia limpa, transporte verde e edifícios verdes, etc.
As restrições climáticas e ambientais enfrentadas pelo desenvolvimento econômico e social da China foram ainda mais reforçadas, mas ela também enfrenta uma grande oportunidade de desenvolvimento verde e com baixo teor de carbono.
Os riscos financeiros que surgiram nos últimos anos tornaram impossível atender à complexa demanda do mercado pelo simples enfoque no desempenho financeiro das empresas. A divulgação oportuna das informações do ESG pelas empresas listadas pode promover o desenvolvimento sustentável e atrair mais a atenção dos investidores. Entre os indicadores de avaliação relacionados aos ESG, os indicadores ambientais são fundamentais, especialmente sob a atual tendência global de redução das emissões de carbono, a divulgação de informações dos ESG está sendo cada vez mais dada atenção e as empresas de energia estão atuando ativamente, seja na indústria energética tradicional ou no setor de energia nova, as empresas listadas tomaram a iniciativa de divulgar a redução da poluição e a redução das emissões de carbono e o desenvolvimento verde. Cada vez mais empresas e fundos listados estão incorporando conceitos de ESG em suas decisões de gestão e investimento.
Como a estratégia do “duplo carbono” continua a ser promovida, o conceito de investimento do ESG está gradualmente ganhando popularidade, e as empresas serão classificadas mais com base em sua contribuição para a sociedade e na extensão dos danos ambientais. Portanto, algumas empresas que podem não estar em uma boa posição financeira, mas que são propícias a alcançar o objetivo de “duplo carbono”, podem alcançar uma pontuação mais alta. Com uma alta pontuação, os recursos financeiros estarão mais concentrados em tais empresas, enquanto o crédito verde também os ajudará a se desenvolverem de forma de alta qualidade.
Os investimentos da ESG na China são principalmente em ações e títulos, mas nos últimos anos eles se desenvolveram gradualmente na indústria de títulos, investimento em ações e na prática de fundos industriais, com índices de ações da ESG, títulos verdes, fundos verdes, gestão de riqueza bancária e outros produtos de investimento responsável emergentes e produtos financeiros relacionados se tornando cada vez mais diversificados. Com a introdução oficial da meta de “neutralidade de carbono” em 2020, o projeto de alto nível para o desenvolvimento da economia verde e do financiamento verde foi intensificado, o que abrirá uma nova oportunidade de desenvolvimento para investimentos verdes na China.
Riscos: risco de flutuações epidêmicas, demanda menor do que o esperado a jusante, e mudanças na política monetária.
