Resumo central
Conselhos de investimento: Atualmente, julgamos que o mercado provavelmente já está na faixa inferior, mas o ambiente de mercado é mais complicado devido à alta inflação e às epidemias repetidas. Recomendamos que se concentre nestas direções: (1) setores de políticas de crescimento estável. Por exemplo: infra-estrutura, bens imóveis; consumidor final do foco recomendado: automotivo, eletrodomésticos, materiais de construção, etc.; (2) independente do ciclo macroeconômico da placa de inversão de socorro. Como o setor de suinocultura, turismo e transporte; (3) melhoria marginal na placa de desempenho. Nos próximos 1-2 trimestres, espera-se uma melhoria de desempenho de forte para fraco: indústria de defesa, transportes, TMT, etc.; (4) nova energia e outros estoques de trilhos. Novas reservas de energia e outros estoques de trilhos ainda estão em fase de alto crescimento industrial, ainda há certas oportunidades de investimento, concentrando-se em avaliações relativamente razoáveis de novos veículos de energia, energia eólica, fotovoltaica, armazenamento de energia e medicina e outros alvos relacionados.
Foco do Hot Topic: (1) Departamento de Aviação Civil sobre as condições especiais C919 e isenções para comentários, a operação comercial de aeronaves domésticas deve ser acelerada. Em 9 de agosto, de acordo com o site oficial da Administração de Aviação Civil da China (CAAC), com base nas características de projeto da aeronave C919 e na aplicação da COMAC, e de acordo com os artigos 21.3 e 21.16 do Regulamento para a Determinação da Conformidade de Produtos e Componentes da Aviação Civil, pretendemos emitir condições especiais e conceder isenções de alguns dos requisitos de aeronavegabilidade relevantes para esta aeronave. No futuro, como o projeto C919 continuará a ser promovido até que seja lançado com sucesso na companhia aérea, a cadeia industrial a montante e a jusante da indústria de fabricação de aviões da China também verá um rápido desenvolvimento. Licitações relevantes incluem: Avic Xi’An Aircraft Industry Group Company Ltd(000768) , Fushun Special Steel Co.Ltd(600399) e Avic Heavy Machinery Co.Ltd(600765) , etc. (2) A elaboração da “Diretriz sobre Serviços de Segurança para Transporte de Veículos Autônomos (para Implementação Experimental)”, que pode ser um catalisador para a condução autônoma. Em 8 de agosto, o Ministério dos Transportes organizou a elaboração da “Diretriz para Serviços Seguros de Transporte para Veículos Automatizados (para Implementação Experimental)” (rascunho para comentários públicos), que agora está disponível para consulta pública. Em geral, acreditamos que com a implementação gradual da política piloto de comercialização de tecnologia de autocondução da China, espera-se que o processo de autocondução nacional continue a avançar e que a cadeia industrial relacionada com os carros inteligentes continue a se beneficiar. As metas relevantes são: Huizhou Desay Sv Automotive Co.Ltd(002920) , Thunder Software Technology Co.Ltd(300496) e Lianchuang Electronic Technology Co.Ltd(002036) , etc. (3) Ajuda política, continuar a se concentrar nas oportunidades de conserto de placas domésticas. Em 8 de agosto, o Ministério da Indústria e Tecnologia da Informação, o Ministério da Habitação e Desenvolvimento Rural Urbano, o Ministério do Comércio e a Administração Geral de Regulamentação de Mercado divulgaram conjuntamente o Plano de Ação para Promover o Desenvolvimento de Alta Qualidade da Indústria Doméstica. Acreditamos que, com o enfraquecimento marginal do impacto da epidemia, juntamente com a introdução sucessiva da política de “garantir a entrega de edifícios”, os imóveis podem continuar a apresentar reparos fracos, enquanto a avaliação atual do setor de mobiliário doméstico foi ajustada de volta a uma faixa relativamente razoável, após o apoio contínuo da política, as empresas líderes de mobiliário doméstico podem assumir a liderança na introdução de reparos. Os alvos relacionados são: Oppein Home Group Inc(603833) , Xlinmen Furniture Co.Ltd(603008) e Jason Furniture (Hangzhou) Co.Ltd(603816) , etc.
Tópicos quentes: 08 de agosto – 12 de agosto tópicos quentes, o topo da ascensão para o topo da ascensão para materiais super duros, cultivar diamantes, silicones, o sistema marítimo e embalagens avançadas. A principal razão é que a política de “crescimento estável” continua a forçar e o impacto da fermentação de conflitos geopolíticos, setores relacionados são procurados. Os cinco principais declinadores foram IGBT, estoques de ouro para computadores, estoques de ouro para agricultura, wafers de silício autônomos controláveis e semicondutores, principalmente devido à atual supervalorização dos setores relevantes e ao óbvio ajuste devido ao recente aperto dos fundos.
Na semana passada (08 de agosto – 12 de agosto), a indústria primária de Shen Wan, das subidas e descidas, na semana passada os cinco primeiros classificados foram carvão, petróleo e petroquímicos, serviços públicos, financeiros não bancários, produtos químicos básicos; os cinco primeiros foram bancos, agricultura, silvicultura, pecuária e pesca, indústria de defesa, informática, alimentos e bebidas; na semana passada os cinco primeiros classificados foram carvão, financeiros não bancários, petróleo e petroquímicos, produtos químicos básicos e transporte. As cinco principais saídas líquidas acumuladas na semana passada foram eletrônicas, automóveis, equipamentos de energia, computadores e produtos farmacêuticos e biologia.
Riscos: Políticas relacionadas não são promovidas como esperado; intensificação da concorrência no setor
