Destaques de investimentos.
Pontos centrais.
1, o mercado de setembro tem dois pontos-chave, um é a estação econômica que abrirá a verificação do sucesso, o segundo é o mercado de estabilização que muitas vezes tem oportunidades estruturais, tendemos a pensar que no contexto do segundo aumento da política, as expectativas econômicas melhoram, o estilo abrirá uma fase de reequilíbrio, espera-se que o valor prevaleça.
2 de agosto, a fraqueza econômica no setor imobiliário e o impacto da epidemia, a alta temperatura no lado fraco, a temporada de pico de ouro nove prata dez está chegando, o setor imobiliário, o consumo, a infra-estrutura estão com bom aspecto, espera-se que a melhoria econômica em junho deste ano seja semelhante à melhoria econômica, a retração econômica no exterior diminuiu, a pressão da demanda externa não é grande atualmente, também oferece a oportunidade para uma melhoria econômica marginal.
3, o aperto externo do padrão solto interno para se fortalecer, os funcionários do Federal Reserve dão um sinal claro para corrigir as expectativas "dovish" do mercado anterior, caindo em setembro para acelerar, mas as taxas dos títulos dos EUA estão no topo do padrão da base. Após o corte das taxas, a liquidez da China não é necessária para apertar, liberando assim sinais desordenados, em geral, a liquidez não é a principal contradição no mercado atual.
4, "824" layout da segunda rodada de iniciativas de estabilização do crescimento, com foco em infra-estrutura e bens imóveis, iniciativas de estabilização do crescimento para as províncias econômicas se inclinam. As relações China-EUA tendem a se estabilizar com base no gerenciamento das diferenças, abrindo caminho para uma possível reunião entre os dois líderes na cúpula do G20, e espera-se que o apetite de risco aumente durante a janela de estabilização.
5, configuração, relação tampa pequena / tampa grande chegou a um alto nível no ano, política de crescimento estável para fortalecer, o reparo econômico é esperado para fortalecer o estilo do reequilíbrio de fase, o crescimento médio e pequeno ainda é a linha principal, setembro preferiu indústrias não bancárias financeiras, alimentos e bebidas, equipamentos de energia.
