A Previsão "Nove de Ouro e Dez de Prata": Oportunidades de Investimento
As ações A têm sido tradicionalmente chamadas de "Nove de Ouro e Dez de Prata". Contamos o desempenho dos principais índices durante os 10 anos de 2012 a 2021, e constatamos que durante os "Nove de Ouro e Dez de Prata", a taxa vencedora foi mais da metade, e a taxa vencedora em outubro foi aumentada para mais de 60%, indicando que é provável que o mercado suba; do ponto de vista da subida e queda, a subida média do GEM em setembro foi maior, e a subida geral do mercado em outubro foi mais alto. Os grandes setores imobiliários de consumo e infra-estrutura são os principais motores dos "golden nine" e "silver ten". Separamos cinco direções de investimento relacionadas ao consumo offline, automóveis, eletrônica de consumo, cadeia imobiliária de infra-estrutura e energia e eletricidade.
1) Consumo fora de linha. O verão e as férias longas trazem o mercado de consumo offline representado pelos setores de catering, turismo e mídia, enquanto que a epidemia ainda é um item de restrição para o reparo fundamental do setor. A emissão de cupons de consumo ajudará a aumentar a confiança dos consumidores, estimulará o consumo Wuxi Online Offline Communication Information Technology Co.Ltd(300959) e estimulará a contínua recuperação da economia. Considerando a chegada da temporada de viagens de verão e o impacto do baixo efeito de base do ano passado, a melhoria marginal da demanda + estímulo político + reparo fundamental deste ano, espera-se que o setor de consumo offline abrace o mercado "golden nine silver ten".
(2) Indústria automobilística / veículos de energia nova. A indústria automobilística tem um mercado significativo de "nove dourados dez prateados", das vendas de automóveis de passageiros divulgadas pela Associação Automobilística da China, no primeiro de setembro a janeiro do ano seguinte, as vendas são significativamente mais altas do que os outros meses, especialmente em setembro muitas vezes parecem ser um ponto de inflexão óbvio. Refletido na ação A, há também um claro efeito sazonal, a probabilidade de aumento e média de aumento e queda dos dados da indústria automobilística em setembro, ambos em ponto de inflexão ascendente.
3) Eletrônicos de consumo. Com o lançamento da Apple, Huawei e outras marcas de produtos novos, um após o outro, espera-se catalisar a melhoria da atividade do setor de produtos eletrônicos de consumo. Considerando o futuro VRAR, tela dobrável e mudar o canal para cortar no segundo pólo de crescimento representado pela eletrônica automotiva, abrir espaço de crescimento da indústria, mais a avaliação da placa atual no nível inferior da história, acreditamos que existe um certo valor de configuração.
(4) cadeia imobiliária de infra-estrutura. A indústria imobiliária de infra-estrutura também tem um mercado significativo de "nove moedas de prata dez". A propriedade e a infra-estrutura é uma ferramenta importante para o ajuste anticíclico, mas a indústria imobiliária está atualmente enfrentando múltiplas restrições, esperamos que a infra-estrutura ainda seja o foco desta rodada de expansão da demanda doméstica, em crescimento estável e com dupla tração de carbono, acreditamos que o investimento em nova infra-estrutura energética acelere a certeza de alta, com bom crescimento.
5) Energia e cadeia elétrica. em agosto, houve altas temperaturas em muitas partes do país e restrições de energia em Sichuan devido à seca, acreditamos que o equilíbrio apertado da oferta e demanda de energia, com a energia verde, foi responsável pelo aumento da importância da transformação da flexibilidade térmica de energia e das capacidades de coordenação e programação da rede novamente. Do lado do carvão, espera-se que a demanda de carvão continue a aumentar após 2015 devido a uma grave falta de gastos de capital na mineração de carvão, bem como dado o ciclo de construção de capacidade.
A situação geral: mudanças positivas, escavando oportunidades de investimento "golden nine silver ten".
Esta semana, o mercado continua a agitar o ajuste, quarta-feira, o principal índice pela notícia da perturbação de um declínio acentuado, o declínio semanal GEM desta semana de 3,44%, WAND cheio Um declínio semanal de 1,91%, o declínio semanal do índice de Xangai de 0,67%, o aumento semanal de Xangai 50 de 0,03%, o desempenho do blue-chip de grandes tampas é relativamente resistente ao declínio. O mercado atual em geral ainda está em forte recuperação após uma ampla gama de oscilações, o final de agosto é o período de divulgação intensiva, o mercado é afetado pelo desempenho do relatório de perturbações aumentará, depois que o mercado geralmente deve melhorar o desempenho do segundo trimestre em comparação com o primeiro trimestre, o mercado está preocupado com o desempenho e com a situação ruim esperada do jogo.
No nível das notícias, houve uma grande reviravolta na auditoria e cooperação regulatória EUA-China após o sino na sexta-feira, com a Comissão Reguladora de Títulos da China, o Ministério das Finanças da República Popular da China e o Conselho de Supervisão de Contabilidade de Empresas Públicas dos EUA (PCAOB) assinando um acordo de auditoria e cooperação regulatória, que será lançado em um futuro próximo. Este é um passo importante para resolver a questão da exclusão da cotação das ações chinesas.
O ambiente de liquidez permaneceu razoavelmente abundante, com o LPR sendo cortado novamente na segunda-feira, em 5BP e 15BP para o 1 ano e 5 anos respectivamente, enquanto o dinheiro fácil da China continuava. Entretanto, vale a pena mencionar que a declaração falsa do Fed de que "outro ajuste ascendente excepcionalmente grande em setembro pode ser apropriado" aumentou as expectativas, e o padrão da política monetária permaneceu solto e apertado no segundo semestre do ano. Com o forte dólar americano, espera-se que a pressão de depreciação a curto prazo sobre a taxa de câmbio RMB aumente, e esperamos colocar alguma pressão sobre os influxos líquidos de fundos que vão para o norte.
Olhando para setembro, na janela de desempenho, combinado com certos fatores positivos no mercado e nossa alta "golden nine silver ten" no mercado do setor de consumo, energia, tecnologia baseada no mercado pode ter uma pequena demanda de recuperação, mas a reunião de peso pesado antes do desembarque é difícil de formar uma tendência de oportunidades, após a recuperação ou continuar a se organizar, levando em conta a fraca recuperação econômica + Esperamos que os "nove prateados dez" em geral mostrem uma ampla gama de padrões de oscilação, continuem a explorar as oportunidades estruturais do mercado.
Com base na estrutura "fator sazonal - revalorização do boom", os setores de energia, software, semicondutores, serviços públicos, automotivo, alimentos e bebidas, saúde, serviços ao consumidor e varejo podem ter um desempenho superior em setembro, com grandes setores de consumo dominando. Ao mesmo tempo, espera-se que os "Nove Dourados e Dez de Prata" tragam oportunidades temáticas de investimento, com foco no consumo off-line (alimentos e bebidas, serviços sociais, assistência médica, comércio varejista), automotivo, eletrônica de consumo (semicondutores), cadeia imobiliária de infra-estrutura e cadeia energética (energia, serviços públicos) oportunidades temáticas relacionadas.
Aviso de risco
O apoio político não é tão bom quanto o esperado, a epidemia é um entrave ao crescimento econômico, e os distúrbios periféricos são mais do que o esperado.
