Destaques de investimentos
Bens de consumo retaliados por seis meses
O desempenho do consumidor retomou esta semana, vindo do triplo fator de baixa valorização + mudança de estilo + algumas empresas superando as expectativas, fazendo com que o mercado prestasse atenção renovada. Esta semana, resumimos os bens de consumo que divulgaram seus relatórios intermediários.
A. Exceder as expectativas: 1) líderes de qualidade nas pistas, líderes de cerveja (China Resources, Tsingtao Beer), líderes regionais de bebidas (Gujing, Yanghe, Fenjiu), líderes esportivos (Anta, Li Ning), expectativas mais pessimistas sob a liderança de resistência provocada pela superação das expectativas; 2) lanches de lazer, a indústria fora do canal, através da mudança positiva da empresa provocada pela superação das expectativas; 3) fabricação com qualidade de exportação ( Comefly Outdoor Co.Ltd(603908) , Zhejiang Natural Outdoor Goods Inc(605080) etc.), sob o pessimismo da demanda estrangeira, algumas empresas dependem de beta ou alfa + câmbio, o crescimento superou as expectativas.
Segundo, em linha com as expectativas: 1) beleza médica, cosméticos ( Imeik Technology Development Co.Ltd(300896) , Proya Cosmetics Co.Ltd(603605) ) levando a um crescimento rápido, mas devido a expectativas mais altas, as expectativas compostas gerais. 2) Saturday Co.Ltd(002291) crescimento da banda viva é mais rápido, mas devido a expectativas mais altas, o geral está em linha com as expectativas.
Terceiro, as baixas expectativas: 1) as baixas expectativas gerais do pós-ciclo imobiliário, acreditamos que, de acordo com as expectativas que excedem as expectativas ( Oppein Home Group Inc(603833) , Jason Furniture (Hangzhou) Co.Ltd(603816) e Xlinmen Furniture Co.Ltd(603008) ); 2) algumas bebidas não líderes ( Anhui Kouzi Distillery Co.Ltd(603589) , Yingjia, Shede, etc.), parte do vinho regional reflete o padrão regional de diferenciação, parte do potencial de desenvolvimento do empreendimento sub-alto (Shede, etc.) ainda é bom, a fim de desenvolvimento a longo prazo da fase de controle de mercadorias causada por baixas expectativas; 3) arroz com eletrodos domésticos emergentes, Ecovacs Robotics Co.Ltd(603486) menos do que o esperado, altas expectativas, mas a demanda sob a epidemia não é fraca.
Segmentos-chave em alta
A, bens de consumo de alta qualidade: baixa confiança para alcançar crescimento além das expectativas pessimistas da atual falta de confiança no consumo, 22H1 a maior parte dos consumidores de alta qualidade que lideram o desempenho excedeu as expectativas ou em linha com as expectativas, tais como algumas das bebidas alcoólicas, Li Ning, Anta, Cerveja Tsingtao, etc. Depois de mais de um ano de ajuste, o atual fundo de alocação de bens de consumo de alta qualidade destaca-se, concentrando-se no Moutai recomendado, Wuliangye Yibin Co.Ltd(000858) , Yanghe, Shedd, Li Ning, TBU, Bosideng, Anta, Haier, Tsingtao Beer.
Segundo, o comércio eletrônico ao vivo: o potencial da indústria é enorme, as empresas estão melhorando o layout da seleção oriental desta semana da GMV própria no estímulo ao aumento rápido do cupom, formou uma boa recompra. Temos enfatizado repetidamente que nasceu uma nova espécie, o novo Oriente nunca é uma agência da MCN; Saturday Co.Ltd(002291) 22H1 comércio eletrônico ao vivo GMV de 5,5 bilhões de yuan, Yao Wang Network 22H1 receita de 1,6 bilhões, +114% ano a ano, lucro líquido de 180 milhões, +197% ano a ano, se nenhuma epidemia afetar a transmissão e a entrega, Saturday Co.Ltd(002291) desempenho será ainda melhor. New Oriental Online (Oriental Selection) e Saturday Co.Ltd(002291) (Yao Wang Network), como líder da indústria de comércio eletrônico ao vivo, cavalgando no vento leste da indústria e continuando a cultivar força interna, estamos otimistas quanto ao desenvolvimento da New Oriental Online e Saturday Co.Ltd(002291) .
Terceiro, o ciclo suíno: para atender ao ricochete do consumo de carne suína, a baixa temperatura de avaliação da placa de layout transformada em um canal para baixo, o ricochete do consumo de carne suína é iminente, os preços dos suínos em outubro antes do ano devem quebrar uma nova alta, e mantidos em um alto nível de choque; ao mesmo tempo, o crescimento do estoque de suínos reprodutores em julho é menor do que o esperado, a cautela no reabastecimento ou o apoio no próximo ano aos preços dos suínos.
Dicas de risco
1) Epidemia repetida; 2) Diminuição econômica além das expectativas; 3) Continuação do aperto da política imobiliária
