Commodity futures: produtos industriais domésticos (produtos químicos, materiais de construção negros, etc.), Shenzhen Agricultural Products Group Co.Ltd(000061) cautelosamente tendencioso; petróleo bruto e suas cadeias relacionadas a custos, metais não ferrosos, metais preciosos neutros.
Futuros de índice de ações: neutro.
Principais pontos de vista
Análise de mercado
As recentes taxas de títulos 10Y nos EUA aumentaram ainda mais os ativos de risco. Após o falcão do presidente do Fed, Meister, membro do Fed, disse que espera que as taxas de juros de referência subam acima de 4% nos próximos meses, a contagem do aumento do mercado ainda está aumentando, a partir de 31 de agosto a contagem de derivativos conta 75bp de aumento de 70% em setembro, aumento de novembro a probabilidade de 50bp de aumento de 90%, expectativas de políticas para o ano todo se aproximando de 3,75%-4%, expectativas mais rígidas do Fed colocam os índices de ações globais sob pressão . Depois que os dados de emprego do ADP americano para agosto ficaram aquém das expectativas, os dados da folha de pagamento não agrícola desta sexta-feira podem ser o próximo ponto de interesse. A taxa de câmbio do RMB da China diminuiu recentemente e nós ajustamos nossa visão de curto prazo sobre as ações A para neutra. Para as commodities, é preciso estar atento ao risco de uma maior desvantagem nas denominações 10Y-2Y e 10Y-3M dos títulos americanos em recessão.
A lógica de alocação de alta temperatura e seca esfriou recentemente. O ministro da Economia da Alemanha disse no domingo que as instalações de armazenamento de gás do país estavam se enchendo mais rápido do que planejado, com capacidade de armazenamento de gás em toda a Europa em 79,35% até 27 de agosto, não muito longe do plano da UE de atingir 85% até este inverno, aliviando a escassez de energia da UE a curto prazo; a seca nos EUA em 23 de agosto diminuiu; a Rede Estatal da China disse que a partir de 30 de agosto todo o Sichuan Grandes indústrias, indústria e comércio em geral para retomar o fornecimento normal de energia, fornecimento de energia de volta ao normal, seca de curto prazo e lógica de configuração de alta temperatura esfriaram.
Os subsetores de commodities, produtos industriais de demanda doméstica (produtos químicos, materiais de construção negros, etc.) baseados no julgamento otimista da economia chinesa, podem ser combinados com a melhoria marginal da infra-estrutura e do setor imobiliário para agarrar a oportunidade de fazer mais, o PMI de manufatura da China e o PMI não manufatureiro mostram que a economia ainda está no estágio de baixa produção; a declaração do ministro de energia da Arábia Saudita “cortar a produção” para apoiar Os preços do petróleo, os preços do petróleo bruto constituem um forte apoio; ao mesmo tempo, a crise energética européia esfriou a curto prazo, “a partir de 27 de agosto, a capacidade do reservatório de gás natural de 79,35% em toda a Europa, proveniente da UE neste inverno antes de atingir 85% do planejamento não está longe; acreditamos que o petróleo bruto e sua cadeia relacionada a custos, cadeia não ferrosa, ainda mantém um alto nível de julgamento de choque. Shenzhen Agricultural Products Group Co.Ltd(000061) recentemente precisa prestar atenção ao calor global para os cortes de produção previstos, Shenzhen Agricultural Products Group Co.Ltd(000061) a longo prazo, com base nos gargalos de fornecimento, a condução de custos de uma lógica de alta permanece inalterada; metais preciosos a curto prazo precisam estar atentos ao impacto de taxas mais altas de títulos dos EUA, a longo prazo ou manter uma alocação estratégica de pontos de vista a longo prazo.
Riscos
Riscos geopolíticos; riscos epidêmicos globais; deterioração das relações EUA-China; situação do Estreito de Taiwan; situação Rússia-Ucrânia; crise da dívida européia.
