Nossa série de relatórios de alocação de ativos retratou os rankings do setor a partir de múltiplas perspectivas de chances de vitória, chances e macro drivers, respectivamente. O setor de comunicações está altamente classificado nas probabilidades, probabilidades e estratégias macro-driven. Há um alto grau de sobreposição entre os setores que estão atualmente classificados em alto nível tanto no ranking de Probabilidades de Vencer como no de Macro Direcionado.
Estratégia de probabilidades: do início de 2015 até o final de agosto de 2022, as probabilidades neutralizadas para obter retorno excessivo são 11,07% anualizadas, com uma taxa de informação de 1,48 e uma retração máxima relativa de 8,41%. Taxa bruta de ganho excedente de retorno 12,92% anualizada, taxa de informação 1,51, retração máxima relativa 11,64%. Os 6 principais setores da última seção transversal incluem Químicos Básicos, Equipamentos de Energia e Nova Energia, Carvão, Comunicações, Energia e Serviços Públicos, e Construção. Considerando a neutralização do setor, a visão de alocação da estratégia vencedora neutralizada é a dos produtos químicos básicos, equipamentos de energia e novas energias, carvão, comunicações, energia e utilidades, e automóveis.
A estratégia das probabilidades bateu o benchmark em agosto. A estratégia dinâmica equilibrada com probabilidades levadas em conta teve um retorno absoluto anualizado de 19,9% para o ano da estratégia até hoje em 2015, um retorno excedente anualizado de 14,2%, uma taxa de informação de 2,12 e um retracement máximo relativo de apenas 5,6%. Os setores recomendados da estratégia são comunicações, transporte, energia e utilidades, máquinas, eletrodomésticos e têxteis e vestuário.
A estratégia orientada por macro tem um modelo combinado de retorno anualizado excessivo de 6,08% desde 2016, volatilidade excessiva de 7%, uma taxa de informação de 0,87, um retracement máximo de 9,06% e um turnover anualizado de 2,91 vezes, com um baixo turnover global. Os setores recomendados pelo modelo em setembro incluem agricultura, silvicultura e pesca, alimentos e bebidas, comércio e varejo, imobiliário, eletrônicos e produtos farmacêuticos.
O número de setores que acionam o alerta de aglomeração aumentou em comparação com o mês anterior, com os setores de máquinas e eletrônicos acionando o alerta de fator de carteira em agosto, e os setores que acionam o alerta em um único fator, incluindo petróleo e petroquímica, máquinas, automóveis, eletrodomésticos, eletrônicos e em geral.
Riscos: Se houver mudanças adversas no ambiente do mercado ou fatores de política, a indústria terá um desempenho inferior; os dados no relatório são apenas para referência; os dados da amostra usados no relatório são limitados, há o risco de que a amostra não seja representativa do mercado em geral, e pode haver erros na forma como os dados são processados estatisticamente. Existe um certo risco de volatilidade do mercado.
