Consultoria de investimento: No momento, julgamos que o mercado provavelmente já está na faixa inferior, mas o ambiente de mercado é mais complexo devido à alta inflação e repetidas epidemias. Recomendamos que se concentre nestas direções: (1) setores de políticas de crescimento estável. Por exemplo: infra-estrutura, bens imóveis; consumidor final do foco recomendado: automotivo, eletrodomésticos, materiais de construção, etc.; (2) independente do ciclo macroeconômico da placa de inversão de socorro. Como o setor de suinocultura, turismo e transporte; (3) melhoria marginal na placa de desempenho. Nos próximos 1-2 trimestres, espera-se uma melhoria de desempenho de forte para fraco respectivamente: indústria de defesa, transportes, TMT, etc.; (4) nova energia e outros estoques de trilhos. Novas reservas de energia e outros estoques de trilhos ainda estão na fase de alto crescimento industrial, ainda há certas oportunidades de investimento, concentrando-se em avaliações relativamente razoáveis de novos veículos de energia, energia eólica, fotovoltaica, armazenamento de energia e medicina e outros assuntos relacionados.
Tópicos em destaque: (1) “acelerar a construção da infraestrutura de tarifação ao longo do plano de ação para rodovias” emitido, espera-se que a construção da infraestrutura de tarifação seja novamente acelerada. 25 de agosto, o Ministério dos Transportes, o Conselho Nacional de Energia e outros departamentos estudam e emitem em conjunto “acelerar a construção da infraestrutura de tarifação ao longo do plano de ação para rodovias”. De modo geral, com a promoção contínua da tarifação da infra-estrutura ao longo da rodovia, os grilhões que restringem a taxa de penetração de veículos de energia nova devido à dificuldade de tarifação de viagens na rodovia podem ser quebrados ainda mais. Além disso, com a política de “crescimento estável, promover o consumo” continua a forçar, os novos veículos de energia de alta velocidade também continuarão a forçar a infra-estrutura de tarifação das rodovias ao longo da construção acelerada, as instalações de tarifação e outras cadeias industriais relacionadas também podem continuar nos próximos anos de alta explosão. As propostas relacionadas são: Qingdao Tgood Electric Co.Ltd(300001) , Xj Electric Co.Ltd(000400) , etc. (2) a reunião regular do Conselho de Estado e depois aumentar o código, o setor imobiliário deve se estabilizar e se recuperar. 24 de agosto, o primeiro-ministro Li Keqiang 24 de agosto presidiu a reunião executiva do Conselho de Estado, a implantação de um pacote estável de medidas políticas sucessivas, mais esforços para consolidar os alicerces da recuperação econômica e do desenvolvimento. Acreditamos que a política imobiliária e os fundamentos abriram um ponto de inflexão substancial, o acompanhamento com o apoio contínuo de políticas imobiliárias positivas, o alívio do risco de liquidez imobiliária e o reparo contínuo do sentimento de mercado, a indústria imobiliária ou irá gradualmente se estabilizar e se recuperar, os marcadores relevantes são: Poly Developments And Holdings Group Co.Ltd(600048) , China Vanke Co.Ltd(000002) , etc. (3) “Notice on promoting the collaborative development of the supply chain of the photovoltaic industry” emitida, a indústria fotovoltaica pode receber desenvolvimento de alta qualidade. 24 de agosto, o Ministério da Indústria e Tecnologia da Informação, a Administração Geral de Regulamentação de Mercado, a Administração Nacional de Energia e outros três departamentos emitiram conjuntamente “Notice on promoting the collaborative development of the supply chain of the photovoltaic industry”. No conjunto, acreditamos que a introdução desta política lançou as bases para o desenvolvimento de alta qualidade da indústria fotovoltaica, e a sinergia da cadeia industrial pode ganhar um espaço de desenvolvimento mais amplo para a indústria fotovoltaica. Os alvos relevantes são: Tongwei Co.Ltd(600438) , Sungrow Power Supply Co.Ltd(300274) e Flat Glass Group Co.Ltd(601865) , etc.
Tópicos quentes: 22 a 26 de agosto, os principais tópicos que ganham são vinho, seleção de plantações, soja, seleção de minas de carvão e extração de petróleo e gás. Isto se deveu principalmente ao impacto contínuo da política de “estabilização do crescimento”, com setores relacionados sendo procurados. Os cinco principais declinadores foram embalagens avançadas, visão mecânica, redutores, materiais OLED e equipamentos semicondutores, principalmente devido à atual supervalorização dos setores relevantes e ao ajuste óbvio do recente aperto dos fundos.
Na semana passada (22 a 26 de agosto), a indústria de nível Shenwan, da alta e da baixa, os cinco primeiros colocados da semana passada são carvão, petróleo e petroquímica, agricultura, silvicultura, pecuária e pesca, alimentos e bebidas, transporte; os cinco primeiros colocados são eletrônicos, indústria de defesa, máquinas e equipamentos, equipamentos de energia, computadores; os cinco primeiros colocados da semana passada são carvão, finanças não bancárias, petróleo e petroquímica, produtos químicos básicos e transporte. O ranking de saída líquida acumulada dos cinco primeiros colocados na semana passada é eletrônico, automotivo, equipamentos de energia, computadores e produtos farmacêuticos e biológicos.
Dicas de risco: as políticas relevantes para promover menos do que o esperado; a concorrência da indústria se intensificou.
