Código da ação: Guangdong Leary New Material Technology Co.Ltd(688683) Abreviação da ação: Guangdong Leary New Material Technology Co.Ltd(688683) Número do anúncio: 2022058 Guangdong Leary New Material Technology Co.Ltd(688683)
anúncio de resposta à carta de consulta sobre questões relacionadas a investimentos em nanotubos de carbono e projeto de pasta condutora de nanotubos de carbono e lançamento de novos negócios
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Aviso de risco.
(1) Risco de flutuação do preço do produto
O preço de venda dos produtos de nanotubos de carbono é afetado pelo custo das matérias-primas, demanda do mercado e outros fatores. Se o preço das matérias-primas subir significativamente no futuro e os produtos da empresa não aumentarem em conformidade, a série de medidas acima não alcançará os resultados esperados no futuro, e a empresa não consegue lidar efetivamente com os riscos acima mencionados devido a mudanças adversas nos preços dos principais produtos do projeto, o que pode levar a uma redução na lucratividade da empresa.
(2) Risco de depreciação, amortização e outras despesas
Após a conclusão do projeto, a escala de ativos fixos e intangíveis da empresa será ainda mais ampliada, e a depreciação de ativos fixos e a amortização de ativos intangíveis aumentará de acordo com isso. O crescimento do lucro líquido pode ser inferior ao crescimento do ativo líquido no curto prazo. Ao mesmo tempo, devido à incerteza das mudanças de política macro e mudanças no mercado, pode haver o risco de que a receita esperada não seja realizada no curto prazo após a entrada em operação do projeto.
(3) Risco tecnológico
Com o desenvolvimento da nova indústria de energia e a iteração da tecnologia, a rota de desenvolvimento tecnológico de novas baterias de energia e baterias de armazenamento de energia pode mudar, alterando assim a demanda do mercado por nanotubos de carbono. Se a empresa for incapaz de desenvolver novas tecnologias, novos processos e novos produtos em tempo hábil, ou se for incapaz de manter um alto nível de investimento em pesquisa e desenvolvimento tecnológico no futuro, a tecnologia do projeto pode não ser atualizada tão rapidamente quanto o desenvolvimento do mercado, e pode haver o risco de que o projeto não seja capaz de atender a capacidade do mercado após ser colocado em produção, e a qualidade pode não ser capaz de atender as necessidades dos clientes, o que pode ter um impacto adverso significativo na produção e operação da empresa. Isto pode ter um impacto adverso significativo na produção e operação da empresa.
(4) Risco de desenvolvimento do mercado
O investimento neste projeto se baseia no desenvolvimento estratégico e no layout comercial da empresa, nas vantagens técnicas da empresa no campo dos nanotubos de carbono, na perspectiva de aplicação de nanotubos de carbono na nova indústria de baterias de lítio de energia, na acumulação do mercado da empresa na nova indústria de energia e em outros fatores abrangentes para tomar uma decisão, o projeto ainda não foi construído e colocado em produção, há incerteza no desenvolvimento do mercado e na expansão dos clientes; e a indústria chinesa de nanotubos de carbono mostra um alto grau de concentração na indústria. Se a empresa não puder explorar o mercado de forma eficiente, desenvolver novos clientes e conquistar participação de mercado, a rentabilidade deste projeto será afetada.
(5) Risco regional
A equipe operacional existente da empresa está concentrada em Guangdong, e este projeto está localizado em Sichuan, que tem certos riscos de operação e gestão. medida que a construção do projeto e a escala de negócios se expandem, os ativos, negócios e escala de pessoal da empresa em Sichuan se expandirão rapidamente. Se a empresa não for capaz de melhorar ainda mais o nível de gestão e acumular experiência local na condução de negócios no projeto, isso causará certos obstáculos ao progresso da construção do projeto e à expansão do mercado dos produtos, o que pode ter certo impacto adverso no desenvolvimento do projeto.
(6) Risco político
A área de aplicação do projeto a jusante é principalmente de veículos de energia novos. De acordo com a Agência Internacional de Energia (IEA) Global Electric Vehicle Outlook 2022, cerca de 40 países/regiões legislaram um calendário abrangente de eletrificação ou decretaram a proibição de veículos a combustível. A China incentiva a construção de uma cadeia industrial de baterias de energia globalmente competitiva e formulou uma série de políticas para apoiar o desenvolvimento de empresas relacionadas à indústria de baterias de energia, como o “14º Plano Quinquenal para o Desenvolvimento de Indústrias Emergentes Estratégicas Nacionais”, o “Plano de Desenvolvimento de Médio e Longo Prazo para a Indústria Automotiva” e o “Aviso sobre a Melhoria da Política de Subsídios Financeiros para a Promoção e Aplicação de Veículos de Nova Energia As tendências de desenvolvimento da indústria e as políticas nacionais mencionadas acima proporcionaram à empresa a oportunidade de desenvolver seus negócios. Estas tendências industriais e políticas nacionais oferecem boas oportunidades e espaço para o desenvolvimento futuro da empresa. Entretanto, a fim de alcançar o desenvolvimento sustentável a longo prazo de veículos de energia novos, o governo chinês adotou um mecanismo de subsídio regressivo para veículos de energia nova. O Ministério da Fazenda chinês indicou que apoiará o desenvolvimento ordenado da indústria de veículos de energia nova e suavizará a regressão do subsídio, especificando que o prazo para a política de subsídio para aquisição de veículos de energia nova em 2022 é 31 de dezembro de 2022. Portanto, a produção e a operação da empresa podem ser adversamente afetadas pela diminuição da demanda do mercado por novos veículos de energia no futuro.
(7) Risco de progresso do projeto e efeito de não atender às expectativas
A implementação do projeto está sujeita à aprovação dos departamentos governamentais, avaliação de segurança, avaliação energética, avaliação ambiental e outros procedimentos de pré-aprovação, e há incerteza sobre se o projeto será aprovado e quando será aprovado, e há o risco de que a implementação do projeto possa ser atrasada, alterada, suspensa ou encerrada devido a mudanças nas políticas nacionais ou locais relevantes, aprovação do projeto e outras condições de implementação.
Durante o processo de construção do projeto, fatores como mudanças de políticas macro, mudanças no mercado e avanços tecnológicos podem fazer com que o progresso na implementação do projeto e os benefícios fiquem aquém das expectativas.
(8) Risco de sobrecapacidade
Atualmente, no contexto do rápido desenvolvimento da nova indústria de energia, a fim de aproveitar as oportunidades de desenvolvimento da indústria, as empresas fabricantes de nanotubos de carbono continuam anunciando planos para aumentar a produção e expandir a produção, por um lado, as empresas líderes para aumentar a participação no mercado, por outro, novas empresas do setor continuam a surgir, resultando em um aumento significativo da nova capacidade de produção no mercado. Se a taxa de crescimento do mercado de nanotubos de carbono for inferior ao esperado, a nova capacidade de produção no mercado terá uma concorrência desordenada no mercado, o que levará a um declínio no preço e na demanda de produtos relacionados a nanotubos de carbono e a um declínio na margem de lucro do projeto, e a empresa enfrentará o risco de excesso de capacidade, ou um declínio significativo no desempenho da empresa ou mesmo uma perda.
(9) Risco de captação de recursos
① Risco de que os fundos próprios da empresa não possam ser captados
Em comparação com a escala deste investimento, a quantidade real de fundos disponíveis para a empresa é relativamente pequena. Considerando o bom desenvolvimento dos segmentos de negócios existentes da empresa, a empresa considerou o fluxo de caixa excedente de seus negócios existentes para atender a sua própria operação e desenvolvimento normais como uma das fontes de investimento no projeto ao planejar o investimento. Entretanto, no caso de mudanças adversas no ambiente macroeconômico e políticas industriais que afetem o desenvolvimento do negócio existente, ou se a empresa não for capaz de melhorar continuamente suas principais vantagens competitivas em um mercado cada vez mais competitivo, os segmentos de negócio existentes da empresa podem não se desenvolver como esperado, ou podem não ser capazes de fornecer fluxo de caixa excedente para apoiar o investimento do projeto.
② Risco de que o financiamento da dívida não seja aprovado pelos bancos
Há um certo grau de incerteza quanto à aprovação do empréstimo do projeto, ao valor da aprovação e se o banco poderá liberar o empréstimo com sucesso após obter informações relacionadas ao projeto e submetê-lo ao banco para aprovação em vários níveis.
(iii) Risco de incerteza na obtenção de fundos de financiamento de capital
Se houver mudanças significativas no desenvolvimento da indústria na qual a Companhia opera e nas condições básicas da Companhia no futuro, existe a possibilidade de que a Companhia não atenda as condições para a emissão de títulos para refinanciamento.
(iv) Risco de que a renda operacional seja realizada como esperado
O valor total do investimento leva em conta o investimento rolante utilizando os lucros da operação anterior do projeto. Entretanto, o progresso real do projeto pode ser afetado por vários fatores, tais como mudanças nas políticas industriais, mudanças na oferta e demanda do mercado, financiamento preliminar e progresso da construção do projeto, o que pode levar ao risco de que a liberação da capacidade de produção não atenda às expectativas e de que a receita operacional não seja realizada conforme programado.
Em resumo, se o cenário de risco acima faz com que a empresa não consiga levantar fundos de acordo com o plano da empresa, a empresa pode enfrentar o risco de desacelerar o progresso do investimento e estender o ciclo de investimento do projeto de pasta condutora de nanotubos de carbono.
(doravante denominada “Empresa” ou ” Guangdong Leary New Material Technology Co.Ltd(688683) “) recebeu uma carta datada de 25 de agosto de 2022 do Departamento de Administração de Empresas da Bolsa de Ciência e Tecnologia da Bolsa de Valores de Xangai (a “Empresa”) a respeito do investimento na Guangdong Lailai New Material Technology Co. (doravante denominada “Carta de Inquérito”), a Empresa verificou e implementou cuidadosamente cada uma das questões relevantes de interesse na Carta, e por meio deste responde às questões relevantes na Carta da seguinte forma
I. O anúncio mostra que o período total de construção deste investimento é de 24 meses, com cada fase de construção durando 12 meses, e a área do local do projeto é de cerca de 80 mu. O valor de produção anual do projeto será de RMB 1,5-2,5 bilhões depois de concluído e colocado em operação. A empresa realizou uma demonstração interna sobre a viabilidade do novo negócio. A Empresa deve divulgar: (1) o relatório do estudo de viabilidade do projeto de investimento; (2) a disposição detalhada do montante específico do investimento, plano de investimento de capital e cronograma de investimento do projeto de investimento; (3) o processo e a base de estimativa do valor da produção anual após o comissionamento; (4) o processo específico e a base de estimativa da taxa interna de retorno do investimento; (5) o impacto da depreciação, amortização e outras despesas relevantes na posição financeira da Empresa após a entrada em operação do projeto, e (5) o impacto dos custos de depreciação e amortização relevantes na posição financeira da empresa após a entrada em operação do projeto, e para fornecer um aviso de risco específico.
【Response】
(I) Relatório do estudo de viabilidade do projeto de investimento
Para detalhes do relatório do estudo de viabilidade deste projeto de investimento, favor consultar ” Guangdong Leary New Material Technology Co.Ltd(688683) Relatório do Estudo de Viabilidade da Capacidade de Produção Anual de 3.800 toneladas de Nanotubos de Carbono e 38.000 toneladas de Projeto de Pasta Condutora de Nanotubos de Carbono” divulgado no website da Bolsa de Valores de Xangai em 2 de setembro de 2022.
(II) Detalhes da disposição específica do montante do investimento do projeto de investimento, plano de investimento de capital e cronograma de investimento
1、Project Investimento
A empresa propõe investir no projeto com uma capacidade de produção anual de 3.800 toneladas de nanotubos de carbono e 38.000 toneladas de pasta condutora de nanotubos de carbono com um investimento total de RMB1.214952.600; dos quais, o custo de engenharia é de RMB14.579,00, outros custos de construção são de RMB77.712400, o custo de aquisição de equipamentos de hardware é de RMB304216.400, o custo de transporte e instalação de equipamentos de hardware é de RMB32.680400, e Os juros durante o período de construção foram de RMB27.271500 e o capital de giro foi de RMB627274.400.
O período de construção do projeto será de 24 meses e será dividido em duas fases, das quais a capacidade de produção anual de 1.800 toneladas de nanotubos de carbono e 18.000 toneladas de pasta condutora de nanotubos de carbono na primeira fase será de aproximadamente RMB 500 milhões; a capacidade de produção anual de 2.000 toneladas de nanotubos de carbono e 20.000 toneladas de pasta condutora de nanotubos de carbono na segunda fase será de aproximadamente RMB 700 milhões.
2. plano e cronograma de investimento de capital
Unidade: RMB milhões
Projeto Total T+1 T+2 T+3 T+4 T+5
Custo de aquisição do equipamento Fase I 14.410 13.690721
Fase I de instalação funciona 1.548 1.471 77
Custos de construção da Fase I 6.906 6.561345
Fase I outros custos de construção 3.682 3.498184
Custos de aquisição de equipamentos Fase II 16.011 15.210801
Custos de instalação da Fase II 1.720 1.634 86
Custos de construção da Fase II 7.673 7.290384
Fase II outros custos de construção 4.090 3.886205
Total do ativo fixo 56,040 25,218 29,347 1,475 0 0
Juros sobre empréstimo para investimento durante o período de construção 2.727820 1.908
Capital de giro 62.728 2.316 19.160 20.718 15.604 4.931
Total do investimento de capital 121495 28.353 50.414 22.193 15.604 4.931
(III) Processo de estimativa e base do valor da produção anual após o início da operação
1. receita operacional prevista para os próximos 5 anos
Pressupostos de renda do produto T+1 T+2 T+3 T+4 T+5 em diante
Quantidade (toneladas) 1,800.00 12,900.00 25,500.00 35,000.00 38,000.00
Nanotubos de carbono Preço unitário (excluindo 39.823,01 39.823,01 39.823,01 39.823,01 39.823,01 39.823,01 39.823,01 Imposto sobre chorume condutivo, $)
Receita (milhões 7.168,14 51.371,68 101548,67 139380,53 151327,43 yuan)
Quantidade de Nanotubos de Carbono (toneladas) – 451,50 892,50 1.225,00 1.330,00
Preço unitário (excluindo – 176991,15 176991,15 176991,15 176991,15 176991,15 176991,15 Imposto, $)
Receita (em milhares – 7.991,15 15.796,46 21.681,42 23.539,82 $)
Receita total – 7.168,14 59.362,83 117345,13 161061,95 174867,26
2. base de medição
Através da análise dos dados históricos da indústria, o preço unitário da nova geração de pastas condutivas de nanotubos de carbono e produtos de nanotubos de carbono está em alta em comparação com o preço unitário da geração anterior de produtos.
