Zhejiang Wandecai Fluid Equipment Technology Co.
Anúncio especial sobre riscos de investimento em conexão com a oferta pública inicial de ações e listagem no GEM
Patrocinador (Lead Underwriter): Guotai Junan Securities Co.Ltd(601211)
(doravante denominada “Wandecai”, “Emissor” ou “Empresa”) para a oferta pública inicial de ações ordinárias RMB (ações A) (doravante denominada “a Oferta”). (doravante denominada “a Emissão”) e seu pedido de listagem no GEM foi considerado e aprovado pelo Comitê de Listagem GEM da Bolsa de Valores de Shenzhen (doravante denominada “SZSE”) e foi aprovado pela Comissão de Regulamentação de Valores Mobiliários da China (doravante denominada “CSRC”). O pedido de listagem no GEM foi considerado e aprovado pelo Comitê de Listagem do GEM da Bolsa de Valores de Shenzhen (“SZSE”) e foi aprovado para registro pela Comissão de Regulamentação de Títulos da China (“CSRC”) (CSRC Permit [2022] No. 1241).
Conforme determinado pelo Emissor em consulta com o Patrocinador (Lead Underwriter) Guotai Junan Securities Co.Ltd(601211) (doravante referido como ” Guotai Junan Securities Co.Ltd(601211) ” ou “Sponsor (Lead Underwriter)”), o número de ações a serem emitidas é de 25 milhões de ações, todas elas novas ações a serem emitidas em público. Nenhuma transferência de ações antigas será feita pelos acionistas da Emissora. As ações a serem emitidas destinam-se a ser listadas no Conselho GEM da Bolsa de Valores de Shenzhen.
O Emissor e o Patrocinador (Lead Underwriter) chamam especificamente a atenção dos investidores para o seguinte.
Após a conclusão da consulta inicial, o Emissor e o Patrocinador (Lead Underwriter) deverão, de acordo com as regras de exclusão estabelecidas no “Anúncio de Oferta Pública Inicial de Ações e Listagem na GEM da Zhejiang Wondercraft Equipment Technology Co. Após eliminar os resultados do inquérito inicial que não cumpriam os requisitos da cotação, todas as metas de colocação cujo preço de subscrição proposto era maior que RMB47,60 por ação (excluindo RMB47,60 por ação) foram eliminadas por consenso; todas as metas de colocação cujo preço de subscrição proposto era RMB47,60 por ação e cuja quantidade de subscrição era menor ou igual a 6,1 milhões de ações (inclusive) foram eliminadas. O processo acima excluiu um total de 96 metas de colocação, correspondentes ao número total de subscrições propostas de 633,8 milhões de ações, representando 1,0080% do número total de subscrições propostas de 6.287830 milhões de ações após a rejeição das cotações dos investidores não-conformes no inquérito preliminar. A parcela excluída não participará das assinaturas offline e online.
O emissor e o patrocinador (subscritor principal), com base nos resultados do inquérito preliminar, e levando em conta os fundamentos do emissor, o setor, as condições de mercado, o nível de avaliação das empresas listadas no mesmo setor, os requisitos de captação de recursos e os riscos de subscrição, negociaram e determinaram o preço de emissão a ser RMB39,00 por ação, sem outras consultas cumulativas de licitação para a emissão offline.
Os investidores são convidados a fazer assinaturas online e offline a este preço em 6 de setembro de 2022 (Dia T), sem o qual, o tempo de assinatura offline é de 9:30-15:00, e o tempo de assinatura online é de 9:15-11:30, 13:00-15:00.
3, o preço de emissão da emissão não excede a mediana e a média ponderada das cotações dos investidores off-line após excluir a cotação mais alta e após excluir a cotação mais alta através da oferta pública de fundos de investimento em valores mobiliários (doravante denominados “fundos de oferta pública”), o Fundo Nacional de Previdência Social (doravante denominados “fundos de previdência social”), o fundo de seguro de pensão básico (doravante denominados “fundos de previdência social”), o fundo de seguro de pensão básico (doravante denominados “fundos de previdência social”). (doravante denominado “Fundo Público”), Fundo Nacional de Previdência Social (doravante denominado “Fundo de Previdência Social”), Fundo de Seguro de Pensão Básica (doravante denominado “Fundo de Pensão”), Fundo de Anuidade Empresarial estabelecido de acordo com as Medidas para a Administração dos Fundos de Anuidade Empresarial (doravante denominado “Fundo de Anuidade Empresarial”) e Fundo de Seguro de acordo com as Medidas para a Administração da Utilização dos Fundos de Seguro. O menor valor da mediana e média ponderada dos preços cotados (doravante referidos como os “quatro valores”) de RMB424660 por ação para fundos de seguro (doravante referidos como “fundos de seguro”) que cumpram com as Medidas Administrativas sobre a Utilização de Fundos de Seguro e outras disposições. De acordo com o Artigo 39(Ⅳ) das Regras de Implementação, a subsidiária relevante do patrocinador, Guotai Junan Securities Co.Ltd(601211) Zhengyu Investment Company Limited (doravante denominada “ZGIC”), não é obrigada a participar da colocação estratégica e o número de ações inicialmente investidas pela ZGIC será alocado de volta para a oferta off-line.
Nenhuma colocação estratégica será arranjada para os planos de gestão de ativos da alta administração e do pessoal central do emissor e de outros investidores externos.
O número inicial de colocações estratégicas nesta emissão é de 1,25 milhões de ações, representando 5,00% do número de ações desta emissão. Em última análise, não haverá colocação dirigida a investidores estratégicos nesta emissão e a diferença de 1,25 milhões de ações entre a colocação estratégica inicial e o número final de ações de colocação estratégica será alocada de volta para a emissão fora da rede.
4. a Oferta será conduzida por meio de uma combinação de colocação offline para investidores elegíveis (doravante denominada “Oferta Offline”) e preços online para investidores públicos que possuem ações A sem restrições ou recibos de depositários com valor de mercado no mercado de Shenzhen (doravante denominada “Oferta Online”). (“Oferta on-line”).
A emissão offline foi conduzida através da plataforma eletrônica da emissão offline da Bolsa de Valores de Shenzhen; a emissão online foi conduzida através do sistema comercial da Bolsa de Valores de Shenzhen por meio da emissão de preços por subscrição de valor de mercado.
5, o preço de emissão de 39,00 yuan / ação corresponde à relação preço-rendibilidade de.
(1) 27,39 vezes (lucro por ação calculado de acordo com o lucro líquido atribuível aos acionistas da empresa controladora antes dos ganhos e perdas não recorrentes auditados por uma firma de contabilidade em conformidade com as normas contábeis da RPC em 2021 dividido pelo capital social total antes da emissão); (2) 28,55 vezes (lucro por ação calculado de acordo com o lucro líquido atribuível aos acionistas da empresa controladora depois dos ganhos e perdas não recorrentes auditados por uma firma de contabilidade em conformidade com as normas contábeis da RPC em 2021 dividido pelo capital social total antes da emissão) (3) 36,52 vezes (calculado com base no lucro líquido atribuível aos acionistas da empresa controladora antes dos ganhos e perdas extraordinários auditados por uma empresa de contabilidade de acordo com as normas contábeis da RPC para o ano 2021 dividido pelo capital social total antes da emissão); (4) 38,06 vezes (calculado com base no lucro líquido atribuível aos acionistas da empresa controladora antes dos ganhos e perdas extraordinários auditados por uma empresa de contabilidade de acordo com as normas contábeis da RPC para o ano 2021 dividido pelo capital social total antes da emissão) (4) 38,06 vezes (calculado com base no lucro líquido atribuível aos acionistas da empresa controladora após dedução dos ganhos e perdas não recorrentes para o ano 2021 auditados por empresas de contabilidade de acordo com as normas contábeis da RPC divididas pelo capital social total após a Emissão). 6) O preço de emissão é RMB39,00 por ação. Os investidores são solicitados a julgar a razoabilidade do preço da emissão com base nas seguintes circunstâncias
(1) De acordo com as Diretrizes de Classificação da Indústria para Empresas Cotadas (revisadas em 2012) da CSRC, o emissor está na indústria de fabricação de equipamentos em geral (C34). Em 1 de setembro de 2022 (dia T-3), a relação P/E estática média de um mês do setor, conforme publicado pela CSI Index Co.
O preço de emissão de RMB39,00 por ação corresponde a uma relação P/E diluída de 38,06 vezes o menor do lucro líquido do emissor antes e depois da dedução dos ganhos e perdas não recorrentes para 2021, que é maior do que a relação P/E estática média de um mês do setor publicada pela CSI Index Co.
(2) Em 1 de setembro de 2022 (T-3), os níveis de avaliação de empresas cotadas comparáveis são os seguintes
2021 Deduzido 2021 Deduzido 2021 Deduzido T-3 Dia Ações Estáticas Correspondentes Código de Ações Estáticas Correspondentes Ações Curto Nome Não-Pre EPS Preço de Fechamento EPS Não-Pós EPS (RMB) Razão Estática P/E (RMB/ação) (RMB/ação) (RMB/ação) (Pré-deduzido) (Pós-deduzido)
Yorhe Fluid Intelligent Control Co.Ltd(002795) Yorhe Fluid Intelligent Control Co.Ltd(002795) 0.0605 0.0476 7.98 131.92 167.60
Ningbo Jintian Copper (Group) Co.Ltd(601609) Jintian 0,5009 0,4661 7,64 15,25 16,39
Guangzhou Seagull Kitchen And Bath Products Co.Ltd(002084) Guangzhou Seagull Kitchen And Bath Products Co.Ltd(002084) 0.1289 -0.0095 4.13 32.04 -433.91
Valor médio – – – 23,65 16,39
Fonte: Wind Information, dados em 1 de setembro de 2022 (T-3).
Nota: 1. cálculo do EPS antes/depois das deduções em 2021: lucro líquido atribuível à empresa controladora antes/depois dos ganhos e perdas não recorrentes em 2021 / Patrimônio total em 1 de setembro de 2022 (T-3).
2. o cálculo da relação estática média P/E (antes das deduções) exclui outliers ( Yorhe Fluid Intelligent Control Co.Ltd(002795) ); o cálculo da relação estática média P/E (depois das deduções) exclui outliers ( Yorhe Fluid Intelligent Control Co.Ltd(002795) ) e valores negativos ( Guangzhou Seagull Kitchen And Bath Products Co.Ltd(002084) ).
O preço de emissão de RMB39,00 por ação corresponde a uma relação P/E diluída de 38,06 vezes o menor do lucro líquido do emissor antes e depois da dedução dos ganhos e perdas não recorrentes em 2021, que é maior do que a relação P/E estática média de um mês do setor divulgada pela China Securities Index Co. A relação P/E de 16,39 vezes excedeu a média da relação P/E estática pós-ducutível de empresas comparáveis em 2021 em 132,21%, e existe o risco de que o preço das ações do emissor caia no futuro, causando perdas aos investidores.
A razoabilidade do preço da questão é explicada da seguinte forma.
Primeiro, posição de liderança na indústria: a empresa dominou com sucesso a tecnologia do processo de cobre sem chumbo, a eficiência de produção do cobre sem chumbo tem sido próxima à do cobre com chumbo, e alcançou a produção em massa de válvulas de cobre sem chumbo e produtos de conexão. Segundo, realizações frutíferas de pesquisa e desenvolvimento: a empresa tem forte capacidade de pesquisa e desenvolvimento, foi nomeada como uma pequena e média empresa de base científica e tecnológica na província de Zhejiang, construiu um centro provincial de pesquisa e desenvolvimento de empresas de alta tecnologia, tem um laboratório de testes credenciado pelo Serviço Nacional de Credenciamento para Avaliação de Conformidade da China, presidiu ou participou da formulação de quatro padrões nacionais, dois padrões industriais, empreendeu cinco projetos provinciais de desenvolvimento de novos produtos industriais, empreendeu projetos-chave de inovação tecnológica na província de Zhejiang 1 projeto, e obteve o reconhecimento da excelência na fabricação de Zhejiang
A empresa também empreendeu 5 projetos de desenvolvimento de novos produtos industriais de nível provincial, empreendeu 1 projeto de inovação tecnológica chave na província de Zhejiang, e obteve 1 reconhecimento de excelência em fabricação na província de Zhejiang. Ao final do período de relatório, a empresa havia obtido 128 tecnologias de patente, incluindo 13 patentes de invenção. Em terceiro lugar, o desenvolvimento do negócio mostrou um bom crescimento: Durante o período do relatório, a empresa alcançou receitas operacionais de RMB 512289.000, RMB 559463.400 e RMB 746366.600 respectivamente, com uma taxa média de crescimento anual composta de 20,71%; durante o período do relatório, a empresa alcançou lucros líquidos de RMB 51.136000, RMB 70.339600 e RMB 106187.000 respectivamente, com uma taxa média de crescimento anual composta de 20,71%. Durante o período do relatório, a empresa obteve lucros líquidos de RMB51.136000, RMB70.339600 e RMB106187.000 respectivamente, com uma taxa média de crescimento anual composta de 44,09%. Em quarto lugar, a qualidade dos produtos é reconhecida internacionalmente: os produtos da empresa são vendidos principalmente para os Estados Unidos, o mercado americano de válvulas encanadoras é o mais alto limiar de acesso técnico do mundo, a empresa tem a principal certificação de qualificação para entrar no mercado norte-americano, incluindo NSF, cUPC, UL, CSA e outras certificações, após um longo período de precipitação comercial, a empresa acumulou um grande número de recursos de alta qualidade do cliente, em pesquisa e desenvolvimento, testes, controle de qualidade e outros aspectos da formação de uma A empresa desenvolveu uma posição de vantagem significativa em P&D, testes e controle de qualidade.
O emissor e o patrocinador (principal subscritor) gostariam de chamar a atenção dos investidores para os riscos do investimento, julgar cuidadosamente a razoabilidade do preço da emissão e tomar decisões de investimento racionais.
(3) Os investidores são lembrados de prestar atenção às discrepâncias entre o preço de emissão e as cotações dos investidores offline, cujos detalhes são publicados no China Securities Journal, Shanghai Securities Journal, Securities Times e Securities Daily no mesmo dia e no Juchao Information Website (www.cn.info.com.cn.) como “Zhejiang Wandecai Fluid Equipment Technology Co. (doravante referido como o “Anúncio de Oferta”). (4) O montante das exigências de captação de recursos divulgadas no Prospecto de Oferta Pública Inicial de Ações e Listagem na GEM da Zhejiang Wondecai Fluid Equipment Technology Co, O preço de emissão de RMB39,00 por ação corresponde a uma escala de financiamento de RMB97.500,00 milhões, que é maior do que o montante acima mencionado de necessidades de captação de recursos.
(5) A emissão segue o princípio do preço baseado no mercado, e o preço de emissão será cotado pelos investidores offline com base em sua verdadeira intenção de subscrição durante a fase de consulta inicial. O emissor e o patrocinador (principal subscritor) determinarão o preço de emissão em consulta com base nos resultados da consulta inicial e levando em conta fatores como os fundamentos do emissor, o setor, as condições de mercado, o nível de avaliação das empresas listadas no mesmo setor, os requisitos de captação de recursos e os riscos de subscrição. O preço de emissão não excederá a menor da mediana e média ponderada das cotações dos investidores offline após excluir a cotação mais alta e a mediana e média ponderada das cotações dos fundos públicos, fundos de previdência social, fundos de pensão, fundos de anuidades de empresas e fundos de seguros após excluir a cotação mais alta. Qualquer investidor que participe da subscrição será considerado como tendo aceito o preço de emissão e é aconselhado a não participar da emissão se tiver qualquer objeção ao método de preço e preço de emissão.
(6) Existe o risco de que a questão possa cair abaixo do preço de emissão após a listagem. Os investidores devem estar plenamente conscientes dos fatores de risco envolvidos no mercado de preços, estar cientes de que o preço de emissão pode cair abaixo do preço de emissão após a listagem, aumentar sua consciência do risco, reforçar o conceito de investimento de valor e evitar especulação cega, pois o regulador, o emissor e o patrocinador (lead underwriter) não podem garantir que o preço de emissão não cairá abaixo do preço de emissão após a listagem.
Com base no preço de emissão de RMB39,00 por ação e na emissão de 25 milhões de novas ações, a receita total a ser levantada pelo Emissor deverá ser de RMB975,00 milhões e a receita líquida deverá ser de aproximadamente RMB861134.000 após dedução das despesas de emissão esperadas de aproximadamente RMB113686.600 (excluindo o IVA). Existe o risco de que a emissão tenha um impacto significativo no modelo de produção e operação do emissor, na capacidade de gestão e controle de risco, na posição financeira, na lucratividade e nos interesses de longo prazo dos acionistas, como resultado do aumento substancial do tamanho do ativo líquido como resultado da aquisição das receitas da emissão.
8 Entre as ações desta emissão, as ações da emissão online não têm restrições de circulação e acordos de período de venda restrito e estarão disponíveis para circulação a partir da data de cotação das ações desta emissão pública na Bolsa de Valores de Shenzhen.
A emissão offline está sujeita a um bloqueio proporcional, pelo qual os investidores offline se comprometem a alocar 10% do número de ações (arredondado para cima) por um período de 6 meses a partir da data da oferta pública inicial do emissor e da listagem. Em outras palavras, 90% das ações atribuídas a cada meta de colocação terão um período de venda ilimitado e estarão disponíveis para circulação a partir da data de listagem e negociação das ações desta emissão na Bolsa de Valores de Shenzhen; 10% das ações terão um período de venda restrito de 6 meses, que será calculado a partir da data de listagem e negociação das ações desta emissão na Bolsa de Valores de Shenzhen. Uma vez que os investidores offline tenham feito uma oferta, será considerado que eles aceitaram o acordo do período de venda restrito offline da emissão.
9. os investidores online devem expressar suas intenções de subscrição de forma independente e não devem confiar à companhia de valores mobiliários plena autoridade para fazer subscrições de novas ações.
Os investidores offline deverão pagar os fundos de subscrição das novas ações integralmente e em tempo hábil, de acordo com o preço de emissão finalizado e a quantidade de alocação preliminar antes das 16h00 do dia 8 de setembro de 2022 (dia T+2), de acordo com o Anúncio dos Resultados Preliminares da Oferta Pública Inicial de Ações e da Listagem no GEM da Zhejiang Wandecai Fluid Equipment Technology Co. Os fundos de subscrição devem ser pagos dentro do prazo prescrito
