Resultados da pesquisa
A capacidade das exportações da ASEAN de substituir a China tem recebido muita atenção nos últimos anos, com relativamente pouca exploração da relação entre a China e a Europa em termos de exportações. Mas, entrando em 2022, com empresas locais em risco de restrições de produção e paralisações devido a restrições sem precedentes de fornecimento de energia na UE, a manufatura chinesa será capaz de substituir uma parte das exportações de manufaturados da UE neste processo, as duas regiões serão predominantemente complementares ou de substituição em termos de cadeias de exportação, e que áreas têm mais potencial de substituição? Estas questões se tornaram uma dimensão importante na observação da resiliência das exportações no momento, e este artigo irá discuti-las.
A China e a UE são parceiros comerciais muito importantes um do outro, com fortes vínculos industriais. Para a China, a UE será o segundo maior destino de exportação e fonte de importação em 2021; para a UE, a China será o terceiro maior destino de exportação e a primeira fonte de importação em 2021. As importações da UE da China incluem, por um lado, um grande número de bens de capital e intermediários, com 48,3% das importações de bens de capital (exceto equipamentos de transporte) e seus componentes originários da China em 2021, e, por outro lado, bens de consumo como roupas, guarda-chuvas e calçados, com 36,1% dos bens de consumo sob a classificação BEC (até 44,6% para bens de consumo duráveis) originários da China.
A situação durante as fricções comerciais EUA-China ilustra que existe substituibilidade mútua entre a China e a Europa em termos de produtos finais, e que essa substituição decorre da complementaridade na cadeia de produção: o crescimento global das exportações tornou-se negativo em 2019 como resultado de eventos como as fricções comerciais EUA-China, e o crescimento anual das exportações da China caiu drasticamente de 9,9% em 2018 para 0,5% em 2019, com o crescimento das exportações para os EUA caindo para -12,5% naquele ano. Da perspectiva dos EUA, a participação das importações originárias da China caiu 3,3 pontos percentuais para 18,7%, mas a participação das exportações chinesas (calibre OMC) em vez disso aumentou 0,4 pontos percentuais naquele ano. Uma razão importante para isso é que em 2019 a UE optou por importar grandes quantidades de bens intermediários diretamente da China, a fim de capturar a quota de exportação de setores onde a China tem uma vantagem significativa de produto final, como equipamentos de comunicação, têxteis e vestuário e produtos plásticos, e que são capazes de exportar bens intermediários de boa qualidade e baratos ao mesmo tempo, por exemplo, em 2019 a quota da UE nas importações de circuitos integrados e componentes eletrônicos em todo o mundo atingiu seu valor mais alto desde 2012, e a quota das importações de equipamentos elétricos de A China também atingiu um recorde histórico de 48,86%, enquanto a participação das exportações de equipamentos automotivos da Alemanha, França, Itália e Irlanda para os EUA no total das importações americanas também aumentou 0,16 pontos percentuais em comparação com 2018, revertendo dois anos consecutivos de movimento descendente; importantes matérias-primas têxteis como lã e algodão, bem como metais de base como aço, cobre e níquel e seus produtos da China também viram um aumento significativo… A geração de energia renovável européia foi menor do que o esperado no ano passado, quando os dados de importação e exportação mostraram o potencial da China para deslocar ainda mais uma parte da produção européia. o terceiro trimestre de 2021 viu algumas fábricas optarem por cortar ou interromper a produção devido a restrições de fornecimento de eletricidade relacionadas às condições climáticas na Europa. Comparando os preços de eletricidade e as importações na Alemanha e na França desde 2020, vemos que a UE optou por importar mais bens de consumo, intermediários e até mesmo bens de capital de fora da UE para substituir produtos dentro da UE durante este período, alguns dos quais originários da China.
Quais setores são os mais desejáveis para substituir a manufatura da UE? (1) O processo de substituição para indústrias de mão de obra intensiva como a de vestuário está basicamente terminado. No caso da indústria de vestuário, por exemplo, o upstream da cadeia de vestuário da UE importa grandes quantidades de têxteis da China, bem como matérias-primas para formar uma relação complementar, e as exportações de têxteis e vestuário do midstream e downstream têm uma fraca relação de substituição; (2) Para produtos tradicionais de capital intensivo como o aço, a existência de incidentes anti-dumping indica a existência de substituição; (3) A indústria de escritórios e equipamentos de comunicação da UE e as exportações chinesas têm Além disso, a China tem a capacidade de substituir diretamente os produtos downstream da UE, mas é afetada por fatores políticos; (4) A China é mais dependente da UE para máquinas e equipamentos, mas o potencial de substituição já está surgindo; (5) O efeito complementar em produtos químicos é mais limitado, e o problema de “agarrar” materiais-chave é generalizado, com a lacuna em produtos farmacêuticos A lacuna é ainda maior para os produtos farmacêuticos.
A epidemia e os riscos energéticos provocaram uma profunda mudança na cadeia industrial global e também promoveram a interpretação de substituição e efeitos complementares entre os produtos de exportação chineses e europeus. Isto levou a UE a buscar canais alternativos para os consumidores produzidos pela UE e até mesmo bens de capital após o choque de custos, devido à existência de certa substituibilidade entre as indústrias chinesas e européias, aumentando assim as importações da China, repetindo o impulso de algumas das exportações chinesas após a escassez de eletricidade da UE no terceiro trimestre do ano passado. Mesmo de uma perspectiva de médio a longo prazo, espera-se que a resiliência da parcela de exportação da China seja um peso importante para o futuro crescimento da qualidade da economia chinesa, tendo como pano de fundo a tendência geral de neutralidade de carbono e o aperto a longo prazo do fornecimento de energia tradicional.
Riscos: A queda de capacidade do canal europeu excede as expectativas; a importação de petróleo bruto russo pela China leva ao atrito comercial entre a China e os EUA; diferenças no calibre dos dados comerciais em diferentes bancos de dados; risco da crise energética evoluir para uma crise da dívida/crise econômica européia.
