Em nosso artigo “O mundo entra em dois sistemas petrolíferos” em 7 de abril, previmos que “a guerra russo-ucraniana dividiu o sistema global de preços do petróleo e que a produção européia, particularmente nos setores intensivos em energia, experimentará uma mudança na participação devido a choques de custos, trazendo potencialmente uma nova rodada de dividendos para a China em termos de aumento da participação dos setores intensivos em energia”. Este resultado está acontecendo. A estrutura da balança comercial entre a Alemanha e a China no segundo trimestre mostra que produtos chineses como produtos químicos orgânicos, equipamentos elétricos, máquinas e equipamentos, automóveis e seus componentes estão se beneficiando da mudança na participação do setor manufatureiro europeu sob os “dois sistemas petrolíferos”.
A epidemia COVID-19, as rupturas da cadeia de abastecimento e a crise energética trouxeram três choques de abastecimento para a economia global nos últimos três anos. Em contraste, a China não só tem uma cadeia industrial bem desenvolvida, um grande mercado doméstico e uma capacidade tecnológica gradualmente acumulada, mas também tem a vantagem dos custos de energia e estabilidade sob os “dois sistemas petrolíferos”.
Não é coincidência que o crescimento das exportações tenha continuado a exceder as expectativas nos últimos três anos. O atual ambiente mundial é caracterizado por uma escassez de oferta, e a vantagem comparativa global do setor manufatureiro da China deve ser reavaliada. Em particular, as quatro principais indústrias de produtos químicos (produtos químicos orgânicos como lactaminas, melamina, ácido cítrico, metionina, acetato, TDI, MDI, vitaminas, etc.), automóveis (veículos completos, transmissões, freios, sistemas de suspensão, peças da carroceria), máquinas (válvulas e mancais, motores, máquinas-ferramentas) e equipamentos elétricos (baterias, transformadores) estão estreitando suas diferenças tecnológicas ao mesmo tempo em que também acumulam vantagens de fornecimento. Espera-se que a tendência de aumento da participação continue.
Riscos: a queda da demanda externa é mais do que o esperado; a propagação da epidemia é mais do que o esperado; a situação internacional é mais do que o esperado
