[Estratégia da próxima semana].
Revisão das tendências desta semana
Esta semana, o mercado mais amplo estremeceu e recuou, com os três índices fechando mais baixo e o índice GEM caindo em mais de 7% por semana. Influenciado pela volatilidade do mercado periférico, o choque da semana inteira desta semana, o índice de Xangai caiu abaixo dos 3200 pontos, o índice GEM está entre os quatro negativos consecutivos, os três principais índices finais da linha K semanal são fechados, os dois mercados continuam a ter um volume baixo. Da linha K semanal, o índice de Xangai caiu 4,16%, o índice de Shenzhen caiu 5,19%, o índice GEM caiu 7,10%. Os setores de estoques individuais estavam em geral em declínio, apenas os bancos e os setores de alimentos e bebidas caíram menos de 1%, carvão, metais não ferrosos, produtos químicos básicos, serviços públicos, equipamentos de energia e outros setores foram mais fracos. A saída líquida desta semana de 6,088 bilhões de yuans da capital do norte, dos quais a saída líquida de Shanghai de 2,777 bilhões de yuans, a saída líquida de Shenzhen de 3,311 bilhões de yuans.
Pesquisa de tendências da próxima semana: retracement de choque após reparo
Do mercado desta semana.
Primeiro, os dados econômicos da China em agosto em geral melhoraram, o Conselho de Estado prorrogou o período de férias fiscais.
Em segundo lugar, o nível de preços nos EUA caiu menos do que o esperado, a probabilidade de outro aumento agressivo da taxa.
Mais uma vez, os fundos destinados ao norte durante três dias consecutivos de pequenas vazões líquidas, a superfície de financiamento continuou estável e solta.
Em geral, nesta semana, a retração do índice de choque, os três índices estão fechados, o setor de ações individuais é uma tendência geral de queda. Em termos do ambiente de mercado, os dados econômicos globais para agosto melhoraram e a economia nacional continuou a se recuperar constantemente, indicando também o aparecimento gradual dos efeitos das políticas anteriores de estabilização do crescimento. O Conselho de Estado decidiu estender a moratória fiscal, e espera-se que políticas subseqüentes ainda sejam implementadas para manter uma recuperação estável da economia nacional. No exterior, o nível de preços nos Estados Unidos caiu menos do que o esperado e as preocupações do mercado com outro aumento agressivo das taxas de juros por parte da Reserva Federal foram evidentes, causando distúrbios nos mercados globais. No entanto, a estrutura da balança de pagamentos da China é mais robusta, com os fluxos líquidos de capitais transfronteiriços permanecendo em um nível elevado e o mercado de divisas sendo mais resistente. Tecnicamente, a retração do índice de choque, o índice de Xangai caiu abaixo de 3150 pontos, o índice GEM diário da linha K de quatro negativos consecutivos, os dois mercados continuam a ser de baixo volume. As atuais taxas de juros do mercado continuam baixas, a superfície de financiamento para manter uma constante flexibilização. A renovação da paridade da MLF, em linha com as expectativas do mercado, operações para manter o crescimento econômico, pleno emprego e expectativas estáveis, o banco central pretende orientar a liquidez de volta ao nível normal, espera-se que seja anunciada na próxima semana, as taxas de política LPR de setembro permanecem inalteradas. O recuo do índice desta semana é principalmente a liberação do sentimento antes da queda das "botas de aumento das taxas de juros" do Fed em setembro, não sustentável, no contexto da constante recuperação econômica da China e dos contínuos aprimoramentos políticos no terreno, espera-se que o índice seja constantemente reparado após o recuo do choque, concentrando-se nas mudanças de volume, fluxos de capital rumo ao norte, rotação do setor e na magnitude do aumento das taxas de juros do Fed na próxima semana. Foco em finanças, alimentos e bebidas, equipamentos de energia, produtos farmacêuticos, TMT e outras oportunidades na indústria.
Recomendações operacionais.
É recomendável focar em finanças, alimentos e bebidas, equipamentos de energia elétrica, produtos farmacêuticos, TMT e outras indústrias.
Aviso de risco.
A epidemia da China impede repetidamente o desenvolvimento econômico, aumentando ainda mais a pressão descendente sobre a economia; o conflito Rússia-Ucrânia continua, elevando os preços das commodities, aumentando a pressão dos custos sobre as empresas, os lucros da manufatura industrial são constantemente comprimidos; a Reserva Federal acelera o processo de aumento das taxas de juros e de afinação, apertando a superfície de financiamento do mercado chinês.
