Série Liquidez] Swaps de taxas de juros para ver mudanças nas expectativas do mercado monetário

Os swaps de taxas de juros ligados ao FR007 são um instrumento derivado importante para gerenciar a volatilidade das taxas de juros. As taxas de reporte são influenciadas pelo financiamento interbancário e a volatilidade é ampliada ainda mais no final do trimestre, quando os pagamentos são feitos, ou quando há um grande número de vencimentos de reporte ou notas, etc. A fim de se proteger contra a incerteza dos custos de financiamento e reduzir o impacto negativo nos custos de financiamento quando as taxas de juros flutuam em uma direção desfavorável, as instituições podem se proteger usando swaps de taxas de juros ligados ao FR007, pagando uma taxa fixa e recebendo uma taxa flutuante para se proteger contra o risco de volatilidade no financiamento de curto prazo e bloquear os custos de financiamento. Portanto, o preço contratual dos swaps de taxa de juros pode efetivamente refletir a expectativa do mercado sobre o nível de taxas de juros flutuantes de vários vencimentos e ajudar a julgar a tendência futura das taxas de juros, e seu preço é mais estável em comparação com as taxas compromissadas. O recente aumento das taxas de curto prazo FR007 e o padrão de curva de juros mais plana do que antes podem indicar a expectativa de um aperto marginal da superfície de financiamento no futuro próximo.

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