Consultoria de investimento: No momento, julgamos que o mercado provavelmente já está na faixa inferior, mas o ambiente de mercado é mais complexo devido à alta inflação e repetidas epidemias. Recomendamos que se concentre nestas direções: (1) setores de políticas de crescimento estável. Por exemplo: infra-estrutura, bens imóveis; consumidor final do foco recomendado: automotivo, eletrodomésticos, materiais de construção, etc.; (2) independente do ciclo macroeconômico da placa de inversão de socorro. Como o setor de suinocultura, turismo e transporte; (3) melhoria marginal na placa de desempenho. Nos próximos 1-2 trimestres, espera-se uma melhoria de desempenho de forte para fraco respectivamente: indústria de defesa, transporte, TMT, etc.; (4) nova energia e outros estoques de trilhos. Novas reservas de energia e outros estoques de trilhos ainda estão em fase de alto crescimento industrial, ainda há certas oportunidades de investimento, concentrando-se em avaliações relativamente razoáveis de novos veículos de energia, energia eólica, fotovoltaica, armazenamento de energia e medicina e outros alvos relacionados.
O foco da semana: (1) O número da versão do jogo Tencent NetEase foi aprovado pela primeira vez no ano, regulamento ou continuará a tendência de aquecimento. 13 de setembro, a State Press and Publication Administration divulgou informações sobre a aprovação do jogo online doméstico de setembro, um total de 73 jogos foram aprovados. Em geral, acreditamos que a aprovação dos números de licença de jogo tende a ser normalizada em termos de intervalo e número de números de licença aprovados. Além disso, a aprovação de números de licença de jogo pelos fabricantes de games, representados pela Tencent e NetEase, representa um aquecimento marginal da regulamentação até certo ponto, e espera-se que os fabricantes de games expandam o espaço de mercado em virtude de sua popular PI e profunda força de P&D para enriquecer as categorias de jogos. Além disso, do ponto de vista dos fabricantes e do conteúdo dos números de licença de jogo recentemente aprovados, a tônica do foco em pequenas empresas e peso leve não mudou por enquanto, e é necessário continuar a acompanhar a aprovação dos números de licença de jogo pesado no acompanhamento. Atualmente, a avaliação da placa de jogo está em um nível historicamente baixo, espera-se que o jogo subsequente no aquecimento marginal regulatório e no aumento da confiança do mercado, dê início ao desempenho e à avaliação do duplo reparo. As metas relevantes são: Wuhu 37 Interactive Entertainment Network Technology Group Co.Ltd(002555) , Perfect World Co.Ltd(002624) e G-Bits Network Technology(Xiamen)Co.Ltd(603444) , etc. (2) Espera-se que o processo de entrega da certificação C919 acelere, a cadeia da indústria aeronáutica de grande porte para acolher outra oportunidade de desenvolvimento. De acordo com o site oficial da COMAC, a C919 recebeu até agora 815 pedidos confirmados/intencionais, e o valor do pedido chega a US$ 80,7 bilhões de acordo com o preço unitário do catálogo de entrega da China Eastern Airlines. Além disso, de acordo com a Boeing, as companhias aéreas chinesas deverão precisar de 6.450 novas aeronaves de corredor único nos próximos 20 anos, e com uma estimativa de US$0,99 bilhões por aeronave, ainda há US$0,64 trilhões de espaço de mercado para aeronaves de corredor único na China nos próximos 20 anos. Posteriormente, na onda de substituição de importações, basicamente próximo ao padrão principal de linha principal de um único canal das grandes aeronaves C919 domésticas e do espaço de mercado da cadeia industrial, espera-se que se abra ainda mais. Entre eles, o valor do link de fabricação de aeronaves de grande porte foi responsável pela maior proporção da parte da estrutura da aeronave, do motor e do sistema de aviônica, e espera-se que tome a dianteira em benefício. Os alvos relacionados são: Avic Xi’An Aircraft Industry Group Company Ltd(000768) , Aecc Aviation Power Co Ltd(600893) e Avic Electromechanical Systems Co.Ltd(002013) , etc.
Tópicos quentes: 13 a 16 de setembro, os principais tópicos que ganham são equipamentos de aviação, equipamentos aeroespaciais, saúde animal, serviços de lazer e computadores. A principal razão é a estabilização da política de crescimento, setores relacionados são procurados. Os cinco principais declinadores foram os de carbonato de sódio, energia térmica, minério de tungstênio, inversores fotovoltaicos e fotovoltaicos, principalmente devido à atual supervalorização dos setores relevantes e às crescentes expectativas de apertar a liquidez global, o que levou ao óbvio ajuste do recente aperto dos fundos.
Na semana passada (13 de setembro – 16 de setembro), a indústria de nível Shenwan, de ascensão e queda, na semana passada os cinco primeiros colocados em ordem são a indústria de defesa, serviços sociais, cuidados com a beleza, informática e bancos; os cinco primeiros colocados são os serviços públicos, equipamentos de energia, carvão, metais não ferrosos e produtos químicos básicos; na semana passada o ranking de entrada líquida acumulada dos cinco primeiros colocados é a indústria bancária, indústria de defesa, cuidados com a beleza, serviços sociais e integrados; na semana passada As cinco principais saídas líquidas acumuladas foram equipamentos de energia elétrica, produtos químicos básicos, eletrônicos, máquinas e equipamentos e metais não ferrosos.
Riscos: As políticas relevantes não são tão avançadas quanto o esperado; intensificação da concorrência no setor.
